7月7日上午10:00，上海市政府舉行新聞發(fā)布會，上海市經(jīng)濟信息化委主任湯文侃在會上發(fā)出預告，在即將舉行的2026世界人工智能（885728）大會暨人工智能（885728）S科創(chuàng)人工智能ETF華夏(589010)S全球治理高級別會議上，業(yè)界最大規(guī)模超節(jié)點華為Atlas950真機將迎來首秀。

據(jù)了解，即將展示的華為Atlas950真機也是全球首款AI智能體（886099）手機。AI智能體（886099）手機有什么功能？和傳統(tǒng)智能手機又有什么區(qū)別？

AI智能體（886099）手機不只是運行單點AI功能(如修圖、語音助手)，而是以目標驅動的方式，自主完成“規(guī)劃—調用工具/App—執(zhí)行—反饋”的閉環(huán)任務。

例如你提出了“周末帶家人去周邊短途游玩”的需求，普通手機可以通過AI幫你生成一份出行攻略，但AI智能體（886099）手機會先篩選適合的景區(qū)、查看周末天氣預報，自動打開出行軟件訂往返車票，對比平臺民宿價格敲定住宿，再打開美食軟件預約餐廳，最后把車票、酒店、路線全部整理成行程清單同步到日歷，整套跨軟件流程自主執(zhí)行完畢，真正從被動聽話的工具，變成能自主辦事的隨身智能助手。

與普通手機相比，其差異在是否具備系統(tǒng)級Agent引擎，使手機從“被動響應指令”升級為“主動完成任務”的智能終端。

除此之外，行業(yè)領先的MiniMax M3多模態(tài)大模型、階躍Agent操作系統(tǒng)、近存計算3D芯片、全球首款AI智能體（886099）手機，以及多款人形機器人（886069）S機器人ETF華夏（562500）562500S、AI靈巧手等重磅新品，都將在大會展出。

大模型與智能體應用越走越深，算力需求持續(xù)上行，算力基礎設施升級成為確定性方向。超節(jié)點所代表的“更高互聯(lián)帶寬、更低通信損耗、更高集群利用率”的算力底座，正是應對這一需求的核心抓手。在此背景下，科創(chuàng)人工智能ETF華夏(589010)通過覆蓋算力產(chǎn)業(yè)鏈相關成分股，為投資者提供了一條跟蹤“算力底座—模型與工具—智能體與終端應用”鏈條的便捷路徑。

圖片來源：iFind(框選時間：2026.4.7-2026.7.7)

一、英偉達新品量產(chǎn)受阻，華為超節(jié)點實現(xiàn)全方位技術超越

什么是超節(jié)點？超節(jié)點就是把成千上萬塊AI芯片深度綁定、邏輯上合并成“一臺超級大電腦”的整套算力集群，就像是一座打通隔斷的巨型工廠車間。傳統(tǒng)多臺服務器數(shù)據(jù)傳輸卡頓，超節(jié)點用專屬高速互聯(lián)技術，所有芯片內存、算力互通無阻隔，算力利用率大幅提升。

大模型能力持續(xù)快速迭代，Agent推理應用也催生了旺盛的token消耗需求，AI算力的投入仍處于高速成長期，英偉達（NVDA）、openAI等行業(yè)龍頭都在爭先布局算力供應。

7月6日，半導體（881121）研究機構SemiAnalysis爆料稱，英偉達（NVDA）下一代AI算力機架Kyber NVL144因78層PCB中板制造難題延遲超12個月，預計交付時間推遲至2028年。該機架原計劃單機柜集成144顆GPU，采用正交背板垂直互聯(lián)設計，但超高密度PCB的良率、散熱及信號完整性問題導致量產(chǎn)受阻。替代方案NVL72x2背靠背架構因云服務商和超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心運營商的強烈反對而被取消。

而Atlas950超節(jié)點在各項核心指標上超越了英偉達（NVDA）同期產(chǎn)品。與英偉達（NVDA）計劃2026年下半年上市的NVL144相比，Atlas950的卡規(guī)模是其56.8倍，總算力是其6.7倍，內存容量是其15倍(達到1152TB)，互聯(lián)帶寬是其62倍(達到16.3PB/s)。這一對比表明，華為在超節(jié)點架構上的技術突破已具備全球競爭力。

圖片信息來源：民生證券、國元證券、平安證券研報

近期Meta（META）開放算力租賃（886050）、英偉達（NVDA）新一代算力機架量產(chǎn)延期等事件，引發(fā)市場短期悲觀情緒，資金觀望情緒升溫。但華為Atlas950超節(jié)點實現(xiàn)集群性能跨代領先，印證國產(chǎn)高端算力已具備全球競爭力，有效對沖板塊利空，夯實AI算力長期擴容、國產(chǎn)替代的成長主線。

二、華為Atlas950真機亮相三重信號：工程落地、信心修復、國產(chǎn)超節(jié)點加速放量

其一，真機展示通常意味著華為已經(jīng)解決了大規(guī)模集群在散熱、高速互聯(lián)和穩(wěn)定性方面的工程難題。這不僅是一次產(chǎn)品展示，更是向市場釋放“大規(guī)模算力集群已具備成熟交付能力”的信號。

華為推出以CloudMatrix384超節(jié)點為核心的“超節(jié)點織網(wǎng)”方案，完成芯片至集群全棧工程化突破。其依托3D堆疊技術提升算力性能帶來高功耗挑戰(zhàn)，真機落地實證高密度算力場景下散熱、高速互聯(lián)工程難題已系統(tǒng)性攻克；依托高速互聯(lián)架構打破傳統(tǒng)服務器互聯(lián)瓶頸，集群穩(wěn)定性得到驗證，標志昇騰超節(jié)點由概念展示邁入規(guī)?；桓峨A段。

圖片為3D堆疊技術(來源：觀察者網(wǎng))

其二，真機意味著可以直接觀察物理形態(tài)、散熱設計，甚至通過現(xiàn)場演示評估實際推理/訓練性能。這種所見即所得的展示，往往比紙面參數(shù)更能提振市場信心。

華為在昇騰路線圖中明確展示了從芯片到超節(jié)點再到集群的完整產(chǎn)品矩陣，真機演示使得下游客戶能夠直接評估實際推理和訓練性能表現(xiàn)，這種"所見即所得"的展示方式有效消除了市場對國產(chǎn)算力集群實際效能的疑慮，對提振產(chǎn)業(yè)鏈信心具有不可替代的作用。

其三，對于國內超節(jié)點來說，昇騰950展示的“超節(jié)點”方案，如果確實能突破傳統(tǒng)8卡服務器的互聯(lián)限制，將為國內AI算力中心提供一種替代海外NVL架構的可行路徑，這可能加速國內智算中心從“采購單機”向“建設超節(jié)點集群”的轉變，從而加速國內超節(jié)點的放量。

開源證券也指出，國產(chǎn)超節(jié)點正在成為國內AI算力基礎設施建設的主流選擇。華為昇騰（886058）超節(jié)點憑借高帶寬互聯(lián)架構實現(xiàn)多卡高效協(xié)同，能夠有效替代英偉達（NVDA）NVL架構，助力國內智算中心建設模式從單機采購向集群部署轉型。華為相關方案在互聯(lián)帶寬、集群運行效率層面持續(xù)對標海外標桿；疊加真機亮相顯著提振產(chǎn)業(yè)鏈信心，國產(chǎn)超節(jié)點放量進程有望提速，并逐步成為國內AI算力基建的主流建設方案。

三：格局劇變：國產(chǎn)大模型不斷迭代

華為Atlas950真機首秀將進一步提振AI板塊熱度，技術端驗證3D堆疊、高速互聯(lián)與液冷工程能力，打通芯片到集群全棧交付。供給端形成英偉達（NVDA）NVL架構可靠替代，推動智算中心向超節(jié)點集群轉型，拉動高速互聯(lián)、液冷、先進封裝（886009）等上游配套需求；需求端支撐大模型與Agent產(chǎn)業(yè)落地，強化算力國產(chǎn)替代長期邏輯，利好全產(chǎn)業(yè)鏈景氣上行。

投資者可借科創(chuàng)人工智能ETF華夏(589010)布局行業(yè)機遇，基金成分股打包寒武紀（688256）、瀾起科技（HK6809）、芯源股份等AI產(chǎn)業(yè)龍頭頭，深度覆蓋算力基建、先進芯片、AI終端等核心環(huán)節(jié)，完整串聯(lián)算力底座至智能應用全產(chǎn)業(yè)鏈，把握國產(chǎn)算力升級紅利。

圖片信息來源：國金證券、國盛證券研報，財聯(lián)社

全球大模型格局已從OpenAI一家獨大演變?yōu)橹忻离p雄爭霸、開源閉源并軌的多極格局。在中國市場，以DeepSeek、通義千問、文心一言為代表的國產(chǎn)大模型迅速崛起，快速追趕海外技術水平，依托開源生態(tài)搶占全球開發(fā)者市場。2025至2026年是行業(yè)商業(yè)化關鍵窗口期，變現(xiàn)能力將重塑長期產(chǎn)業(yè)格局，國內開源模型完成身份跨越，全球話語權也正在經(jīng)歷快速提升。

市場大模型數(shù)量持續(xù)擴容，各類模型訓練、智能體推理催生海量算力消耗，行業(yè)對高端算力底座、超節(jié)點集群等基建標準持續(xù)抬升。在此背景下，華為Atlas950真機亮相具備行業(yè)里程碑意義，其全棧算力方案補齊國產(chǎn)集群短板，提供海外架構替代路徑，催化AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣度，為AI產(chǎn)業(yè)長期成長筑牢算力根基。

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