7月9日，備受市場關(guān)注的“存儲巨頭”長鑫科技披露科創(chuàng)板上市招股意向書及《發(fā)行安排及初步詢價公告》，正式啟動科創(chuàng)板IPO發(fā)行程序。公司新股網(wǎng)下申購日和網(wǎng)上申購日定于7月16日。
長鑫科技是科創(chuàng)板試點IPO預(yù)先審閱機制后的首單受理項目。從2025年12月30日獲受理到今年5月27日順利過會，長鑫科技IPO僅用時148天。公司此次計劃募資295億元，為2026年以來A股最大IPO項目，也是科創(chuàng)板歷史上第二大IPO，僅次于中芯國際（688981）。
定于7月16日“打新”
招股意向書顯示，長鑫科技新股網(wǎng)下申購日和網(wǎng)上申購日均為7月16日，公司的證券代碼/網(wǎng)下申購代碼為“688825”，網(wǎng)上申購代碼為“787825”。
從發(fā)行時間節(jié)點來看，長鑫科技將于7月13日開啟初步詢價，于7月15日刊登發(fā)行公告，屆時將確定最終發(fā)行價，也將確定公司的發(fā)行市值。7月16日，公司開啟新股網(wǎng)上及網(wǎng)下申購，網(wǎng)上申購時間為9:30至11:30及13:00至15:00。網(wǎng)下繳款及網(wǎng)上繳款截止日均為7月20日（T+2日）。
長鑫科技本次擬公開發(fā)行股票66.88億股，發(fā)行股份占公司發(fā)行后總股本的比例為10.00%（超額配售選擇權(quán)行使前），發(fā)行后總股本為668.81億股（超額配售選擇權(quán)行使前）。
此外，長鑫科技授予聯(lián)席保薦人（聯(lián)席主承銷商）中金公司（601995）不超過初始發(fā)行股份數(shù)量15.00%的超額配售選擇權(quán)，即市場俗稱的“綠鞋”機制。若超額配售選擇權(quán)全額行使，發(fā)行總股數(shù)將擴大至76.91億股，約占公司發(fā)行后總股本的比例為11.33%（超額配售選擇權(quán)全額行使后）。
本次發(fā)行，長鑫科技采用向參與戰(zhàn)略配售的投資者定向配售、網(wǎng)下向符合條件的投資者詢價配售與網(wǎng)上向持有上海市場非限售A股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發(fā)行相結(jié)合的方式進行。定價方式為網(wǎng)下初步詢價確定發(fā)行價格，網(wǎng)下不再進行累計投標詢價。
其中：初始戰(zhàn)略配售數(shù)量為33.44億股，占擬發(fā)行數(shù)量的50.00%，約占超額配售選擇權(quán)全額行使后發(fā)行總股數(shù)的43.48%；網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為26.75億股；網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為6.69億股。
記者注意到，長鑫科技董事長朱一明承諾了超長股份鎖定，在長鑫科技上市后的第一個十年，不轉(zhuǎn)讓所持股份，上市滿十年后的第二個十年里，每年最多減持上一年末剩余鎖定股份總數(shù)的20%。
業(yè)績實現(xiàn)爆發(fā)式增長
長鑫科技成立于2016年，總部位于安徽合肥，是中國規(guī)模最大、技術(shù)最先進、布局最全的動態(tài)隨機存取存儲器（DRAM）研發(fā)設(shè)計制造一體化企業(yè)，采用IDM（垂直整合制造）業(yè)務(wù)模式。
招股書顯示，長鑫科技現(xiàn)已形成DDR系列、LPDDR系列等多元化產(chǎn)品布局，并可提供DRAM晶圓、DRAM芯片、DRAM模組等多樣化的產(chǎn)品方案，可以有效滿足服務(wù)器、移動設(shè)備、個人電腦、智能汽車等市場需求。公司在合肥、北京兩地共擁有3座12英寸DRAM晶圓廠。
根據(jù)Omdia的數(shù)據(jù)，按照產(chǎn)能和出貨量統(tǒng)計，長鑫科技已成為中國第一、全球第四的DRAM廠商。
受益于全球AI算力需求爆發(fā)引發(fā)的DRAM價格持續(xù)上漲、產(chǎn)品供不應(yīng)求，長鑫科技業(yè)績呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。今年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入508億元，同比增長719.13%；實現(xiàn)歸母凈利潤247.62億元，實現(xiàn)扭虧為盈。
基于樂觀的產(chǎn)業(yè)預(yù)期，長鑫科技給出的業(yè)績指引也頗為亮眼。公司預(yù)計2026年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1100億元至1200億元，同比增長612.53%至677.31%；實現(xiàn)歸母凈利潤500億元至570億元，同比增長2244.03%至2544.19%；實現(xiàn)扣非凈利潤520億元至580億元，同比增長2278.89%至2530.30%。
長鑫科技披露，公司本次發(fā)行擬募資295億元，用于存儲器晶圓制造量產(chǎn)線技術(shù)升級改造項目、DRAM存儲器技術(shù)升級項目和動態(tài)隨機存取存儲器前瞻技術(shù)研究與開發(fā)項目。
國聯(lián)民生（601456）證券認為，長鑫科技IPO或推動國內(nèi)半導(dǎo)體（881121）Capex（資本開支）新周期（883436）。長鑫科技借科創(chuàng)板IPO啟動大規(guī)模擴產(chǎn)，中長期多基地推進布局，市場機構(gòu)預(yù)測公司2028年全球市占率將達17%，對標海外大廠產(chǎn)能體量，后續(xù)擴產(chǎn)增量空間大。
股東榜亮點紛呈
縱觀長鑫科技股東榜，可謂群星璀璨，股東結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)國資主導(dǎo)、產(chǎn)業(yè)協(xié)同、金融資本助力的三重特征。
長鑫科技目前無控股股東、實際控制人。本次發(fā)行前，直接持有公司5%以上股份的股東為清輝集電、長鑫集成、大基金二期、合肥集鑫和安徽省投，其分別持有長鑫科技21.67%、11.71%、8.73%、8.37%和7.91%的股權(quán)；公司董事長朱一明通過清輝集電、合肥集鑫肆拾壹號企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、兆易創(chuàng)新（HK3986）合計間接持有公司股份2.6456%。
長鑫科技多個股東的背后均有著合肥國資的身影。長鑫集成系持有清輝集電48.9%合伙份額的有限合伙人，持有產(chǎn)投壹號（持股1.85%）18.97%財產(chǎn)份額，持有產(chǎn)投高成長（持股0.06%）60%財產(chǎn)份額。產(chǎn)投高成長的執(zhí)行事務(wù)合伙人與長鑫集成同受合肥產(chǎn)投控制，合肥產(chǎn)投的實控人為合肥市國資委。此外，安徽省投的實控人為安徽省國資委。
長鑫科技的股東榜上還不乏阿里巴巴（BABA）、騰訊、小米、兆易創(chuàng)新（HK3986）等產(chǎn)業(yè)龍頭。本次發(fā)行前，阿里云計算（885362）是長鑫科技上市前最后一輪增資中最大的單一投資方之一，持股比例為3.85%。騰訊通過關(guān)聯(lián)企業(yè)持股的北京峰益，持有長鑫科技1.5%股份；美的投資、湖北小米持股比例分別為0.75%、0.21%。
值得注意的是，長鑫科技董事長朱一明也是兆易創(chuàng)新（HK3986）董事長。本次發(fā)行前，兆易創(chuàng)新（HK3986）持有長鑫科技股份1.8%。此外，建銀國際、國壽投資、交銀金融、東方資管、人保資本等金融資本也出現(xiàn)在長鑫科技股東榜。
