今日提示

2026中國(guó)（南京）具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)展將于7月10日至12日舉行。

韓國(guó)半導(dǎo)體（881121）巨頭sk海力士（SKHYV）的美國(guó)存托憑證預(yù)計(jì)7月10日開始交易。

泰諾麥博（688806）7月10日發(fā)行，申購(gòu)代碼787806，發(fā)行價(jià)14.46元，申購(gòu)上限1.15萬(wàn)股，該股未盈利，主營(yíng)全人源抗體藥物開發(fā)。

上證精選

商務(wù)部服貿(mào)司副司長(zhǎng)左曉玻7月9日表示，50個(gè)消費(fèi)（883434）新業(yè)態(tài)新模式新場(chǎng)景試點(diǎn)城市已基本完成資金項(xiàng)目管理辦法制定、首批項(xiàng)目征集等工作，已收集相關(guān)項(xiàng)目超過(guò)6000個(gè)，有望帶動(dòng)社會(huì)投資超過(guò)3000億元。

證監(jiān)會(huì)日前下發(fā)關(guān)于同意上海燧原科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票注冊(cè)的批復(fù)，同意該公司在科創(chuàng)板上市的注冊(cè)申請(qǐng)。

據(jù)國(guó)家數(shù)據(jù)局消息，我國(guó)將依托10個(gè)國(guó)家數(shù)據(jù)要素（886041）綜合試驗(yàn)區(qū)，先行破解醫(yī)療領(lǐng)域數(shù)據(jù)安全（885942）合規(guī)高效流通利用難題，探索完善數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)、流通利用、收益分配、安全治理等機(jī)制，推動(dòng)數(shù)字中國(guó)與健康中國(guó)建設(shè)深度融合發(fā)展。

國(guó)家發(fā)改委價(jià)格成本和認(rèn)證中心與特變電工（600089）股份有限公司、新特能源（HK1799）股份有限公司開展座談交流。雙方圍繞多晶硅生產(chǎn)、價(jià)格成本變動(dòng)以及行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展等問(wèn)題進(jìn)行深入交流。

深圳市委召開專題會(huì)議，分析上半年全市工業(yè)投資情況，研究部署重點(diǎn)項(xiàng)目推進(jìn)工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要充分把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展的階段性特征，積極搶抓人工智能（885728）等新技術(shù)快速迭代、市場(chǎng)加速成形、需求加快釋放的機(jī)遇期窗口期。

上證聚焦

○《“十五五”碳達(dá)峰行動(dòng)方案》發(fā)布 加快特高壓外送通道建設(shè)

日前，國(guó)務(wù)院印發(fā)《“十五五”碳達(dá)峰行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱《行動(dòng)方案》），對(duì)“十五五”時(shí)期碳達(dá)峰工作作出部署。《行動(dòng)方案》提出，加快提升電力系統(tǒng)新能源（850101）消納能力。適應(yīng)新能源（850101）發(fā)展趨勢(shì)，強(qiáng)化電力系統(tǒng)對(duì)新能源（850101）的接納、配置和調(diào)控能力。提升跨省跨區(qū)輸電和互補(bǔ)互濟(jì)能力，加快特高壓（885425）外送通道建設(shè)，新增西電東送能力8000萬(wàn)千瓦以上，大力推進(jìn)省間電力互濟(jì)工程建設(shè)。支持新能源（850101）就地消納，積極發(fā)展綠電直連、新能源（850101）就近接入增量配電網(wǎng)等綠電直供模式，推動(dòng)源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化發(fā)展。

中國(guó)銀河（601881）證券認(rèn)為，加強(qiáng)特高壓（885425）和主網(wǎng)投資，增強(qiáng)電網(wǎng)資源配置能力是“十五五”期間國(guó)家電網(wǎng)的重要工作。國(guó)網(wǎng)表示，將力爭(zhēng)已納入規(guī)劃的15項(xiàng)特高壓（885425）直流盡早投產(chǎn)，跨省區(qū)輸電能力提升35%，建成一批電力互濟(jì)工程，使區(qū)域間靈活互濟(jì)能力擴(kuò)大兩倍以上，滿足新能源（850101）大范圍高效配置需要。同時(shí)，優(yōu)化區(qū)域主網(wǎng)架布局，統(tǒng)籌電源與電網(wǎng)規(guī)劃銜接，匹配集中式新能源（850101）基地開發(fā)時(shí)序，保障資源高效優(yōu)化配置。

相關(guān)公司方面，亨通光電（600487）持續(xù)加大特高壓（885425）輸電裝備、直流輸電裝備、海上風(fēng)電（885641）、海洋油氣等核心技術(shù)的研發(fā)投入，實(shí)現(xiàn)從“產(chǎn)品供應(yīng)商”向“系統(tǒng)集成服務(wù)商”轉(zhuǎn)型，打造能源（850101）互聯(lián)產(chǎn)業(yè)全價(jià)值鏈體系。新風(fēng)光（688663）SVG產(chǎn)品能夠快速連續(xù)地提供容性或感性無(wú)功功率，實(shí)現(xiàn)考核點(diǎn)恒定無(wú)功、恒定電壓和恒定功率因數(shù)等控制，顯著提高電網(wǎng)配電質(zhì)量，降低輸配電線路的能量損耗。

產(chǎn)業(yè)情報(bào)

○長(zhǎng)征十號(hào)乙即將首飛 首創(chuàng)“海上網(wǎng)系回收”技術(shù)受關(guān)注

我國(guó)首款軌道級(jí)可回收火箭——長(zhǎng)征十號(hào)乙的首飛窗口鎖定在7月10日至13日，地點(diǎn)位于海南商業(yè)航天（886078）發(fā)射場(chǎng)2號(hào)發(fā)射工位。

具體來(lái)看，本次發(fā)射的核心看點(diǎn)，在于同步驗(yàn)證一項(xiàng)全球首創(chuàng)技術(shù)——“海上網(wǎng)系回收”。與SpaceX（SPCX）獵鷹9號(hào)采用著陸腿垂直回收的方案不同，長(zhǎng)征十號(hào)乙的一子級(jí)取消沉重的著陸腿，再入末端由我國(guó)首艘火箭網(wǎng)系回收船“領(lǐng)航者”號(hào)以巨型柔性阻攔網(wǎng)實(shí)施空中捕獲。若回收成功，我國(guó)將成為全球第二個(gè)掌握大運(yùn)力可回收火箭技術(shù)的國(guó)家，單位發(fā)射成本可降低40%以上，并直接服務(wù)于“千帆星座”等國(guó)家低軌衛(wèi)星星座的降本增效組網(wǎng)。

東吳證券（601555）認(rèn)為，中國(guó)商業(yè)航天（886078）正處于從技術(shù)驗(yàn)證向規(guī)?；a(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期。2026年商業(yè)航天（886078）戰(zhàn)略定位歷史性躍升為新興支柱產(chǎn)業(yè)，被納入“十五五”重點(diǎn)任務(wù)，國(guó)家設(shè)立專職商業(yè)航天（886078）監(jiān)管司，配套出臺(tái)專項(xiàng)發(fā)展計(jì)劃并擴(kuò)大科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)適用范圍，構(gòu)建起涵蓋頂層規(guī)劃、行業(yè)監(jiān)管、資本市場(chǎng)、地方扶持的完整治理體系，成為我國(guó)培育新質(zhì)生產(chǎn)力、建設(shè)航天強(qiáng)國(guó)的核心支撐。

相關(guān)公司方面，飛沃科技（301232）以航空高強(qiáng)度緊固件、精密鈑金部件等現(xiàn)有產(chǎn)品線為切入點(diǎn)，進(jìn)入商業(yè)航天（886078）供應(yīng)鏈。信維通信（300136）已構(gòu)建起“低軌地面終端核心器件+相控陣天線+高頻高速連接器+精密結(jié)構(gòu)件”的完整業(yè)務(wù)布局。

○華為聯(lián)合發(fā)起OPEN NPO項(xiàng)目 共建國(guó)內(nèi)首個(gè)NPO光互連MSA

由全球計(jì)算聯(lián)盟（GCC）指導(dǎo)、Open AI Infra社區(qū)（OAII社區(qū)）主辦的“超節(jié)點(diǎn)與GW級(jí)AIDC技術(shù)論壇暨Open AI Infra社區(qū)半年工作會(huì)議”在北京舉行。會(huì)上，華為聯(lián)合中國(guó)移動(dòng)（600941）研究院等20余家產(chǎn)業(yè)鏈伙伴，共同啟動(dòng)OPEN NPO項(xiàng)目，并發(fā)起國(guó)內(nèi)首個(gè)NPO光互連MSA（多源協(xié)議），推動(dòng)構(gòu)建開放統(tǒng)一的近封裝光學(xué)標(biāo)準(zhǔn)體系。

國(guó)泰海通（601211）證券認(rèn)為，光通信是AI基建斜率較高的方向，預(yù)計(jì)2026年起Scale out 場(chǎng)景仍舊維持較高需求增速，從上游各個(gè)環(huán)節(jié)的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃和長(zhǎng)協(xié)鎖定現(xiàn)象可以印證未來(lái)需求置信度。同時(shí)Scale up 側(cè)光互聯(lián)以CPO/NPO 等形態(tài)開始滲透，打開新的增量市場(chǎng)，光互聯(lián)在AI集群的價(jià)值量占比仍將繼續(xù)抬升。AI驅(qū)動(dòng)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)，海外需求強(qiáng)勁，國(guó)內(nèi)核心企業(yè)充分受益全球基建浪潮，新連接也有望于2026年迎來(lái)行業(yè)發(fā)展奇點(diǎn)。

相關(guān)公司方面，中際旭創(chuàng)（300308）在NPO、CPO等領(lǐng)域已有技術(shù)布局，并將協(xié)助重點(diǎn)客戶定制化開發(fā)相關(guān)產(chǎn)品。光迅科技（002281）已在國(guó)內(nèi)頭部CSP（CSPI）完成3.2T NPO全系統(tǒng)驗(yàn)證，成為業(yè)界首家實(shí)現(xiàn)這一突破的光模塊廠商。

公司新聞

○兆易創(chuàng)新（603986）（603986）預(yù)計(jì)2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為69億元左右，同比增長(zhǎng)1099%左右。

○工業(yè)富聯(lián)（601138）預(yù)計(jì)2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為234億元—244億元，同比增長(zhǎng)93%—101%。

○西部礦業(yè)（601168）預(yù)計(jì)2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為40億元—43億元，同比增長(zhǎng)114%—130%。

○全志科技（300458）預(yù)計(jì)2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4.75億元—5.15億元，同比增長(zhǎng)194.73%—219.55%。

○美暢股份（300861）預(yù)計(jì)2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.95億元—3.15億元，同比增長(zhǎng)248.45%—272.08%。

○高能環(huán)境（603588）預(yù)計(jì)2026年上半年歸母凈利潤(rùn)為9億元—11億元，同比增長(zhǎng)79.13%—118.94%。

○鴻富瀚（301086）預(yù)計(jì)2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為7300萬(wàn)元—8300萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)221.13%—265.13%。

○大族數(shù)控（301200）預(yù)計(jì)2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為9億元—10億元，同比增長(zhǎng)241.85%—279.84%

○富春環(huán)保（002479）預(yù)計(jì)2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.98億元—3.35億元，同比增長(zhǎng)60%—80%。

○鼎龍股份（300054）預(yù)計(jì)2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為5.1億元—5.4億元，同比增長(zhǎng)63.96%—73.61%。

○紫金礦業(yè)（601899）預(yù)計(jì)2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約391億元，同比增加約68%。

○青木科技（301110）預(yù)計(jì)2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為8000萬(wàn)元—9000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)54.87%—74.23%。公司擬以不低于2000萬(wàn)元且不超過(guò)3000萬(wàn)元回購(gòu)公司股份，用于股權(quán)激勵(lì)或員工持股計(jì)劃。

○三峽旅游（002627）計(jì)劃將持有的全資子公司湖北三峽九鳳谷旅游開發(fā)有限公司100%股權(quán)，以4576.11萬(wàn)元的價(jià)格出售給控股股東湖北三峽文化旅游集團(tuán)有限公司。九鳳谷公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)虧損，現(xiàn)金流承壓明顯。

資金觀潮

○基金二季報(bào)披露拉開帷幕

7月9日，同泰基金率先披露旗下多只基金2026年二季報(bào)。季報(bào)顯示，不僅主動(dòng)權(quán)益類基金保持高倉(cāng)位運(yùn)作，“固收+”產(chǎn)品也增加了權(quán)益?zhèn)}位。其中，同泰行業(yè)優(yōu)選股票（012496）基金的權(quán)益?zhèn)}位從一季度末的90.26%提升二季度末的92.2%。作為偏債混合型基金的同泰同欣混合（013657）基金，其權(quán)益?zhèn)}位從一季度末的3.76%提升至二季度末的14.39%。從重倉(cāng)股變動(dòng)情況看，在同泰行業(yè)優(yōu)選股票（012496）基金的前十大重倉(cāng)股中，源杰科技（688498）、蘅東光、裕太微（688515）、天孚通信（300394）、太辰光（300570）、長(zhǎng)飛光纖（601869）、杰華特（688141）為新進(jìn)重倉(cāng)股。

同泰數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題股票（012696）基金經(jīng)理麥健沛表示，AI算力基建仍是下半年的重點(diǎn)投資方向，主要邏輯是產(chǎn)業(yè)邏輯未變、高景氣、低滲透率及核心公司估值未透支。具體表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：一是技術(shù)持續(xù)突破，大模型能力繼續(xù)迭代升級(jí)，并未觸及技術(shù)天花板；二是應(yīng)用空間廣闊，AI整體滲透率仍低，目前集中于編程、影視等領(lǐng)域，后續(xù)擴(kuò)展?jié)摿薮?；三是算力需求激增，滲透率提升帶動(dòng)Token消耗量指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，算力緊張局面未緩解，科技巨頭“軍備競(jìng)賽”及巨額資本開支印證了上游基建的廣闊空間。

○機(jī)構(gòu)席位凈買入通富微電

7月9日交易公開信息顯示，通富微電（002156）獲機(jī)構(gòu)席位凈買入6.61億元，占總成交額比例5.83%。

興業(yè)證券（601377）研報(bào)表示，近年來(lái)，通富微電（002156）技術(shù)研發(fā)水平大幅提升，在先進(jìn)封裝（886009）方面取得重要進(jìn)展。SIP技術(shù)建立了薄Die Hybrid SiP雙面封裝能力，Memory技術(shù)完成了高疊層封裝結(jié)構(gòu)開發(fā)，F(xiàn)CBGA完成了超大尺寸、多芯片合封關(guān)鍵技術(shù)及極致熱管理解決方案開發(fā)及批量生產(chǎn)。功率半導(dǎo)體（881121）完成IGBT 1800A超大電流產(chǎn)品測(cè)試技術(shù)的開發(fā)及量產(chǎn)。

○機(jī)構(gòu)席位凈買入光迅科技

7月9日交易公開信息顯示，光迅科技（002281）獲機(jī)構(gòu)席位凈買入2.76億元，占總成交額比例2.54%。

長(zhǎng)江證券（000783）研報(bào)表示，光迅科技（002281）為國(guó)內(nèi)稀缺的具備從芯片、器件到模塊全鏈條垂直整合能力的企業(yè)，在高端光電子芯片（如高端激光器、探測(cè)器等）領(lǐng)域構(gòu)筑了技術(shù)護(hù)城河，還具備COB、混合集成、平面光波導(dǎo)、微光器件、MEMS器件等封裝平臺(tái)。數(shù)通市場(chǎng)外，公司在傳統(tǒng)的電信傳輸網(wǎng)、接入網(wǎng)市場(chǎng)同樣保持領(lǐng)先份額。

○7月9日交易公開信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入華天科技（002185）、上海新陽(yáng)（300236）、信息發(fā)展（300469）、浪潮信息（000977）、深科達(dá)（688328）等公司。

機(jī)構(gòu)調(diào)研

○鴻日達(dá)（301285）（301285）表示，公司半導(dǎo)體（881121）封裝散熱片相關(guān)技術(shù)已成熟，已具備量產(chǎn)能力，且在進(jìn)一步的積極擴(kuò)產(chǎn)過(guò)程中。目前公司半導(dǎo)體（881121）金屬散熱片項(xiàng)目已有4條產(chǎn)線投產(chǎn)，另有2條新增改進(jìn)型產(chǎn)線接近投產(chǎn)，根據(jù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的差異，預(yù)計(jì)可支持8億至10億元的產(chǎn)值。公司計(jì)劃在2026年年底前繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)至10—12條產(chǎn)線，實(shí)現(xiàn)募投規(guī)劃產(chǎn)能的落地。由于核心產(chǎn)線為公司自建，擴(kuò)產(chǎn)周期（883436）相對(duì)較短且可控，公司有能力根據(jù)訂單情況動(dòng)態(tài)調(diào)整擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏，并在工藝與研發(fā)端同步持續(xù)優(yōu)化迭代。

○科德數(shù)控（688305）表示，公司依托大中型五軸機(jī)床，在半導(dǎo)體（881121）領(lǐng)域重點(diǎn)拓展了兩大新方向：一是真空腔體加工，需要在保證高精度的同時(shí)完成表面光潔度并符合密封紋路，適用于五軸立式加工中心與五軸臥式加工中心，空間可觀；二是真空泵加工，包括泵體、腔體、轉(zhuǎn)子及葉片等，涉及五軸臥式車銑復(fù)合加工中心與五軸立式加工中心加工工藝。未來(lái)該領(lǐng)域仍是公司重點(diǎn)發(fā)力和深耕的領(lǐng)域。