國盛證券（002670）認(rèn)為，展望2026年下半年，估值貢獻(xiàn)期待偏弱。宏觀流動(dòng)性看，國內(nèi)寬松基調(diào)延續(xù)，變數(shù)更多在海外，沃什首秀落地、短期政策信號偏鷹，政策框架正面臨革新，也將是判斷后續(xù)美聯(lián)儲政策走向的關(guān)鍵，居民持續(xù)入市是股市流動(dòng)性的主要期待，杠桿資金比重仍在攀升，私募與公募等間接入市渠道也有上行跡象，同時(shí)宏觀可見度仍然不足，外部通脹、美聯(lián)儲框架、國內(nèi)政策均面臨不確定性。相比2025年關(guān)注新舊敘事鉛華，2026年新敘事的分化可能更為重要，AI技術(shù)、安全可控、產(chǎn)業(yè)出海、紅利投資依然具有中長期確定性，但短期更建議重視上述前兩大敘事。

財(cái)信證券認(rèn)為，周四，大盤探底回升，科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)領(lǐng)漲。當(dāng)日A股走出獨(dú)立行情，實(shí)現(xiàn)探底回升。早盤受韓國市場高開低走影響，大盤一度震蕩走弱，但午后在科創(chuàng)方向的帶動(dòng)下走高，最終實(shí)現(xiàn)放量上漲。盤面上，雖然三大指數(shù)收漲，但結(jié)構(gòu)上分化明顯，半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)鏈、AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈全線走強(qiáng)，紅利、鋰電方向走弱?？傮w而言，當(dāng)日反彈盡管仍呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性行情，不過在美伊局勢反復(fù)、韓國股市波動(dòng)的背景下，A股走出“V”型反轉(zhuǎn)的獨(dú)立行情，屬于積極信號，反映出短期風(fēng)險(xiǎn)已得到較大程度釋放，投資者可提升風(fēng)險(xiǎn)偏好參與市場短線反彈行情。中期來看，7月份處于市場過渡階段，預(yù)計(jì)市場將處于較大波動(dòng)狀態(tài)，建議以均衡配置為主。