7月11日消息，野村證券最新研報(bào)指出，光纖需求已經(jīng)完成了從電信市場(chǎng)向ADC市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性切換。過去六個(gè)月現(xiàn)貨價(jià)格的大幅上漲正是這一轉(zhuǎn)變的證明。中國移動(dòng)（600941）招標(biāo)價(jià)的同比上漲將為行業(yè)盈利修復(fù)提供關(guān)鍵催化。而長(zhǎng)飛光纖（601869）近40%的暴跌恰恰創(chuàng)造了交易性機(jī)會(huì)。

基于此，野村維持對(duì)長(zhǎng)飛光纖（601869）港股“買入評(píng)級(jí)”，目標(biāo)價(jià)266港元，基于23.7倍2027財(cái)年預(yù)期市盈率對(duì)應(yīng)野村對(duì)2027財(cái)年每股收益的估值，以報(bào)告發(fā)布前收盤價(jià)151.90港元計(jì)算，目標(biāo)價(jià)也隱含約75%的上行空間。

野村表示，長(zhǎng)飛光纖（601869）近兩周股價(jià)暴跌近40%，是短期情緒的過度反應(yīng)，而非基本面的惡化。中期需關(guān)注光纖預(yù)制棒廠商的產(chǎn)能紀(jì)律以及空心光纖海外擴(kuò)張等增量方向的進(jìn)展。