丨 2026年7月13日星期一丨
NO.1圣諾生物上半年凈利預(yù)增43.23%至64.79%
7月12日，圣諾生物（688117）發(fā)布2026年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告公告，公司預(yù)計(jì)2026年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1.27億元至1.47億元，與上年同期相比，將同比增加43.23%至64.79%。公司表示，業(yè)績(jī)變化的主要原因包括多肽原料藥（884143）業(yè)務(wù)呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)以及公司新建產(chǎn)能的逐步釋放。
點(diǎn)評(píng)：短期來(lái)看，超預(yù)期的業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⑿迯?fù)市場(chǎng)對(duì)圣諾生物（688117）的全年盈利預(yù)期，估值存在修復(fù)空間；中長(zhǎng)期來(lái)看，產(chǎn)能投放節(jié)奏將成為股價(jià)核心催化，若下半年產(chǎn)能釋放加速，全年凈利潤(rùn)有望再上臺(tái)階。
NO.2潤(rùn)都股份上半年凈利預(yù)增196.70%至216.04%
7月12日，潤(rùn)都股份（002923）發(fā)布2026年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告公告，公司預(yù)計(jì)2026年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3500萬(wàn)元至4200萬(wàn)元，與上年同期相比，將同比增加196.70%至216.04%。公司表示報(bào)告期內(nèi)，原料藥（884143）、制劑產(chǎn)品銷(xiāo)售量有所增加，銷(xiāo)售收入、毛利實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。同時(shí)，公司整體運(yùn)營(yíng)效率有所提升。
點(diǎn)評(píng)：本次超預(yù)期預(yù)告證明公司產(chǎn)品市場(chǎng)需求旺盛，渠道拓展成效顯著。短期來(lái)看，高增速業(yè)績(jī)?nèi)菀孜叹€交易資金，存在脈沖式上漲可能，但中長(zhǎng)期來(lái)看，增長(zhǎng)持續(xù)性是估值能否持續(xù)提升的關(guān)鍵，需跟蹤三季度產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)、毛利率變化，判斷銷(xiāo)量增長(zhǎng)是否可持續(xù)。
NO.3賽隆藥業(yè)即將退市
7月12日，賽隆藥業(yè)發(fā)布公告，稱(chēng)公司股票于2026年6月26日起進(jìn)入退市整理期，為期十五個(gè)交易日，預(yù)計(jì)最后交易日期為7月16日。退市整理期首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，此后每日漲跌幅限制為10%。期間公司不籌劃或?qū)嵤┲卮筚Y產(chǎn)重組，終止上市后將轉(zhuǎn)入退市板塊轉(zhuǎn)讓。
點(diǎn)評(píng)：該事件傳遞出市場(chǎng)出清劣質(zhì)藥企的明確信號(hào)。對(duì)醫(yī)藥板塊整體而言，加速淘汰經(jīng)營(yíng)不善、持續(xù)虧損的尾部藥企，資源向具備穩(wěn)定盈利、管線優(yōu)質(zhì)的頭部企業(yè)集中，長(zhǎng)期利好板塊估值分化。普通投資者應(yīng)回避退市整理期的股價(jià)博弈，堅(jiān)守基本面選股邏輯。
NO.4恒瑞醫(yī)藥“雙艾”組合第三次被美國(guó)FDA延遲批準(zhǔn)
近日，恒瑞醫(yī)藥（HK1276）發(fā)布收到關(guān)于注射用卡瑞利珠單抗聯(lián)合甲磺酸阿帕替尼片的“雙艾”藥物組合的完整回復(fù)信(CRL)的公告，稱(chēng)此次審批反饋主要與阿帕替尼相關(guān)生產(chǎn)場(chǎng)地的CGMP(現(xiàn)行藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范)檢查觀察項(xiàng)有關(guān)，未涉及對(duì)產(chǎn)品臨床研究數(shù)據(jù)、安全性及有效性方面的問(wèn)題。公司將積極與FDA(美國(guó)食品藥品監(jiān)督管理局)及合作伙伴進(jìn)行密切溝通，以明確后續(xù)的申報(bào)計(jì)劃。這已是“雙艾”組合第三次被美國(guó)FDA延遲批準(zhǔn)。
點(diǎn)評(píng)：根據(jù)最新發(fā)聲，基于堅(jiān)實(shí)的臨床研究數(shù)據(jù)，恒瑞醫(yī)藥（HK1276）仍對(duì)“雙艾”組合方案在肝癌治療領(lǐng)域的長(zhǎng)期潛力保持充分信心，客觀來(lái)說(shuō)單一管線審批延遲不會(huì)改變公司長(zhǎng)期基本面。但本事件的風(fēng)險(xiǎn)在于整改周期（883436）拉長(zhǎng)，海外商業(yè)化落地持續(xù)延后，海外研發(fā)投入回報(bào)周期（883436）拉長(zhǎng)。
NO.5GSK與Alector終止持續(xù)五年的神經(jīng)退行性疾病合作
近日，跨國(guó)藥企GSK正式通知Alector（ALEC），終止雙方持續(xù)五年的神經(jīng)退行性疾病合作，該決定將于2027年1月2日生效。此前，雙方共同開(kāi)發(fā)兩款靶向sortilin受體的單克隆抗體latozinemab和nivisnebart，但在2025年10月和2026年4月，latozinemab針對(duì)額顳葉癡呆(FTD)患者的Ⅲ期INFRONT-3試驗(yàn)和nivisnebart針對(duì)早期阿爾茨海默病的Ⅱ期PROGRESS-AD試驗(yàn)先后爆雷。此前，GSK已經(jīng)支付7億美元首付款。
點(diǎn)評(píng)：該事件可能會(huì)引發(fā)資金對(duì)神經(jīng)退行性疾病創(chuàng)新管線估值重估，降低市場(chǎng)對(duì)同類(lèi)單抗藥物商業(yè)化預(yù)期，并壓制全球布局AD、FTD管線的藥企短期估值。而且，隨著海外大型藥企對(duì)中樞神經(jīng)管線投入謹(jǐn)慎度提升，國(guó)內(nèi)企業(yè)海外授權(quán)、合作變現(xiàn)難度加大。長(zhǎng)期來(lái)看，賽道會(huì)加速洗牌，資金向臨床數(shù)據(jù)扎實(shí)、差異化靶點(diǎn)的項(xiàng)目集中。
免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請(qǐng)核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
