近日，證監(jiān)會(huì)湖北監(jiān)管局披露了關(guān)于長江存儲(chǔ)控股股份有限公司（簡稱“長江存儲(chǔ)”）IPO輔導(dǎo)工作進(jìn)展情況報(bào)告（第一期），由中信證券（600030）、中信建投（601066）聯(lián)合組建的31人專項(xiàng)輔導(dǎo)團(tuán)隊(duì)，在5月19日至6月30日完成首期輔導(dǎo)工作，如此龐大的輔導(dǎo)陣容也引發(fā)市場高度關(guān)注。

根據(jù)報(bào)告披露，中信證券（600030）派出20名工作人員組成輔導(dǎo)小組，其中王凱任組長；中信建投（601066）輔導(dǎo)工作小組由11人組成，其中趙鑫任組長。兩家券商合計(jì)31人開展輔導(dǎo)，對比行業(yè)常規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，普通IPO項(xiàng)目輔導(dǎo)人員僅為5至10人，大型項(xiàng)目的規(guī)模也往往不超過20人。

對于長江存儲(chǔ)目前仍存在的主要問題及解決方案，報(bào)告歸納為兩點(diǎn)：一是梳理公司治理架構(gòu)、完善內(nèi)控管理，對公司的法人治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范運(yùn)行情況進(jìn)行梳理與核查；二是將推進(jìn)股東適格性穿透核查工作。鑒于公司獲取股東穿透核查資料的工作量較大，輔導(dǎo)工作小組將與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)密切配合、與輔導(dǎo)對象股東充分溝通，持續(xù)推進(jìn)股東穿透核查并落實(shí)相關(guān)監(jiān)管要求。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，長江存儲(chǔ)并無單一控股股東，第一大股東湖北長晟發(fā)展有限責(zé)任公司持股26.5442%，第二大股東武漢芯飛科技投資有限公司持股25.35%，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金一期、二期合計(jì)持股約23%，武漢光谷產(chǎn)業(yè)投資有限公司持股9.26%。此外，中國銀行（601988）、建設(shè)銀行（601939）、交通銀行（601328）、農(nóng)業(yè)銀行（601288）、工商銀行（601398）旗下金融資產(chǎn)投資公司合計(jì)持股約3%。

在業(yè)內(nèi)人士看來，長江存儲(chǔ)復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)也成為其上市前需要解決的關(guān)鍵點(diǎn)，股東陣容涵蓋國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金、地方產(chǎn)業(yè)平臺(tái)、金融投資機(jī)構(gòu)及員工持股平臺(tái)，多層股權(quán)架構(gòu)大幅增加盡調(diào)工作量，或成為需要組建超大輔導(dǎo)團(tuán)隊(duì)的核心原因之一。

從行業(yè)格局看，對于這類“硬科技”高估值企業(yè)，高配中介陣容已越來越普遍。作為國產(chǎn)存儲(chǔ)行業(yè)中的另一大巨頭，長鑫科技（688825）最新披露的IPO招股意向書顯示，預(yù)計(jì)發(fā)行日期為7月16日。本次IPO中，中金公司（601995）、中信建投（601066）擔(dān)任聯(lián)席保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，國泰海通（601211）、國元證券（000728）、華泰聯(lián)合、招商證券（600999）擔(dān)任聯(lián)席主承銷商，合計(jì)6家券商組成承銷團(tuán)。

對于長江存儲(chǔ)IPO后續(xù)輔導(dǎo)工作，報(bào)告明確將從兩方面展開：一是持續(xù)開展對公司的盡職調(diào)查工作與輔導(dǎo)規(guī)范工作，就工作中發(fā)現(xiàn)的問題及時(shí)協(xié)調(diào)各中介機(jī)構(gòu)與公司溝通討論，研究確定規(guī)范方案，督促輔導(dǎo)對象認(rèn)真落實(shí)整改要求；二是及時(shí)、持續(xù)向接受輔導(dǎo)人員傳達(dá)最新上市公司監(jiān)管規(guī)范性文件，樹立進(jìn)入證券市場的誠信意識(shí)、自律意識(shí)和法治意識(shí)。