數(shù)據(jù)顯示，截至7月13日20時，A股已有657家上市公司披露上半年業(yè)績預(yù)告。其中，319家公司預(yù)增，21家略增，83家扭虧為盈，預(yù)喜比例超過60%。引人注目的是，共有147家公司上半年歸母凈利潤下限已超過2025年全年，如中國船舶（600150）、江波龍（301308）、天賜材料（002709）等行業(yè)龍頭公司。
逾650家上市公司的上半年“成績單”顯示出一大特征：業(yè)績預(yù)喜不再是新興行業(yè)的“獨角戲”，多個傳統(tǒng)行業(yè)正迎來明顯的景氣回暖。一方面，AI故事“寫進”上市公司的利潤報表，形成從芯片、存儲到光纖等完整的AI盈利鏈；另一方面，以化工（850102）、有色、造船等為代表的傳統(tǒng)行業(yè)景氣度顯著提升，彰顯中國經(jīng)濟的韌性與創(chuàng)新活力。
若以預(yù)計業(yè)績計算的市盈率來看，在已披露業(yè)績預(yù)告的公司中，有118家市盈率低于20倍，其中20余家降至個位數(shù)。
科技與傳統(tǒng)板塊“捷報頻傳”
當(dāng)前，AI已成為驅(qū)動上市公司業(yè)績大幅增長的核心引擎。
以光通信為例，亨通光電（600487）預(yù)計上半年歸母凈利潤為30.16億元至35.68億元，同比增長86.94%至121.20%，主要系受益于人工智能（885728）快速發(fā)展及數(shù)據(jù)中心資本開支加大，光通信市場需求增長、價格上漲。
這并非個案，杭電股份（603618）、特發(fā)信息（000070）預(yù)增幅度均超過8倍，光庫科技（300620）、永鼎股份（600105）、銳捷網(wǎng)絡(luò)（301165）等均大幅預(yù)增。
“未來，全球數(shù)據(jù)中心和云計算（885362）的快速擴張，將推動高速光模塊市場大幅增長，800G及以上高速光模塊市場將持續(xù)增長。”聯(lián)特科技（301205）董事長、總經(jīng)理張健稱。
再看儲能（885921）賽道，得益于全球市場需求井噴，上半年我國儲能（885921）電池出貨量約為485G（885556）Wh，同比增長逾80%。中礦資源（002738）預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤10.5億元至12.5億元，同比增長10倍多。此外，多氟多（002407）、德業(yè)股份（605117）、億緯鋰能（300014）等產(chǎn)業(yè)鏈上市公司紛紛預(yù)喜。
上海證券報記者近日走進多家儲能（885921）工廠發(fā)現(xiàn)，“滿負(fù)荷”是企業(yè)當(dāng)前的運轉(zhuǎn)狀態(tài)。
與此同時，一批傳統(tǒng)行業(yè)上市公司上半年業(yè)績表現(xiàn)出色。
化工（850102）領(lǐng)域，已披露業(yè)績預(yù)告的95家公司中，有60家上半年凈利潤預(yù)計同比增幅上限突破100%，占比高達(dá)63%。恒逸石化（000703）、東方盛虹（000301）等公司盈利預(yù)增上限超過10倍。
全球化工（850102）龍頭企業(yè)萬華化學(xué)（600309）預(yù)計上半年歸母凈利潤為98億元至104億元，同比增長60.05%至69.85%。公司表示，受全球化工（850102）原料漲價、區(qū)域供需格局重塑影響，公司大宗化工（850102）品盈利能力走強。
另外，中稀有色（600259）、江西銅業(yè)（600362）等有色金屬（1B0819）企業(yè)，中國船舶（600150）、松發(fā)股份（603268）等造船企業(yè)，招商輪船（601872）、中遠(yuǎn)海特（600428）等航運企業(yè)，以及環(huán)保、家電等多個傳統(tǒng)行業(yè)公司紛紛預(yù)喜，業(yè)績呈現(xiàn)多點開花之勢。
近150家公司預(yù)計盈利超過去年
在已披露業(yè)績預(yù)告的公司中，以同比增速下限計算，253家公司預(yù)計上半年凈利潤同比增速超過100%，其中22家超過10倍。
值得關(guān)注的是，在上半年預(yù)計凈利潤、2025年凈利潤均為正的上市公司中，147家公司預(yù)計上半年凈利潤已超去年全年，主要分布在化工（850102）、電子、有色金屬（1B0819）等行業(yè)。
以三友化工（600409）為例，公司預(yù)計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤1.68億元左右，同比增長129%左右。業(yè)績預(yù)增主要系化纖及有機硅（884211）受市場行情帶動，產(chǎn)品銷售價格同比上漲，盈利能力明顯改善；疊加大宗原材料原鹽、漿粕、電石及硅塊等價格呈現(xiàn)不同程度下滑，對公司利潤形成正向支撐。此外，雅化集團（002497）、新安股份（600596）等化工（850102）企業(yè)上半年預(yù)計凈利潤均超去年全年。
受下游需求增加以及全球存儲晶圓產(chǎn)能總體增長有限的影響，全球半導(dǎo)體（881121）存儲產(chǎn)業(yè)景氣，江波龍（301308）預(yù)計上半年盈利92億元至110億元，同比增長62204%至74394%。公司2025年凈利潤為14.23億元。
同為電子企業(yè)的兆易創(chuàng)新（603986），預(yù)計上半年歸母凈利潤為69億元左右，同比增長1099%左右。公司表示，存儲芯片（886042）行業(yè)供給緊張，公司存儲芯片（886042）產(chǎn)品量價齊升，存儲業(yè)務(wù)盈利水平提升。微控制器產(chǎn)品受益于工業(yè)、消費（883434）及汽車等領(lǐng)域的需求拉動，出貨規(guī)模實現(xiàn)較好增長。公司收入規(guī)模與盈利質(zhì)量同步提升，帶動整體經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)大幅增長。
受益于主要產(chǎn)品“量價齊升”，云鋁股份（000807）、云南鍺業(yè)（002428）、西部礦業(yè)（601168）等多家有色金屬（1B0819）上市公司上半年業(yè)績預(yù)增。云南鍺業(yè)（002428）預(yù)計上半年歸母凈利潤為5500萬元至8000萬元，同比增長148.31%至261.18%。公司表示，下游高速光模塊需求增加，化合物半導(dǎo)體材料（884091）產(chǎn)品銷量及均價同比增加，材料級鍺產(chǎn)品銷量增加，以及產(chǎn)線產(chǎn)能利用率提高，產(chǎn)品成本下降。上述主要產(chǎn)品的銷量、價格、成本等變動使得公司本期銷售收入增加、綜合毛利率同比上升。
此外，海思科（002653）、翰宇藥業(yè)（300199）等醫(yī)藥生物公司，粵海飼料（001313）、益生股份（002458）等農(nóng)林牧漁企業(yè)，中泰證券（600918）、天風(fēng)證券（601162）等證券公司（399975），均預(yù)計上半年凈利潤超過去年全年。
多家公司市盈率低于10倍
記者按照今年上半年預(yù)計歸母凈利潤下限和2025年下半年歸母凈利潤之和，計算已披露業(yè)績預(yù)告的上市公司市盈率。數(shù)據(jù)顯示，118家公司市盈率低于20倍，其中宏橋控股（002379）、天山鋁業(yè)（002532）等20余家公司的市盈率已低于10倍。
新華保險（HK1336）的市盈率最低。公司預(yù)計上半年歸母凈利潤為207.19億元至236.78億元，同比增長40%至60%。報告期內(nèi)，公司加大AI科技投入，優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，取得良好投資收益。以預(yù)計凈利潤下限計算，公司市盈率已低至4.6倍。
7月13日，宏橋控股（002379）股價震蕩上行，最終以漲停收盤。受益于上半年電解鋁市場銷售價格同比大幅上漲，公司預(yù)計上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤150億元至160億元，同比增長69.72%至81.04%。以上述方法計算，公司市盈率僅為6倍。
焦作萬方（000612）、天山鋁業(yè)（002532）、神火股份（000933）、明泰鋁業(yè)（601677）等有色金屬（1B0819）公司的市盈率也均低于8倍，且均低于近10年市盈率的中位數(shù)水平。
受益于鉀、鋰兩大核心主業(yè)產(chǎn)品市場行情向好，鹽湖股份（000792）預(yù)計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤60億元至63億元，同比增長131.38%至142.95%。按照60億元與2025年下半年盈利之和計算，市盈率僅為11倍，公司近10年市盈率的中位數(shù)為19倍。
此外，券商板塊集體預(yù)增，有10家券商的市盈率處于20倍以下，其中長江證券（000783）最低，不足10倍。長江證券（000783）預(yù)計上半年歸母凈利潤達(dá)31.26億元至33億元，同比增長80%至90%。國泰海通（601211）、招商證券（600999）、中信證券（600030）均約為10倍。
