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光刻機(jī)（886054）巨頭阿斯麥（ASML）7月15日公布2026年第二季度業(yè)績。

豆包智能體功能7月15日下線。

阿里云7月15日起對DDoS防護(hù)產(chǎn)品調(diào)價。

《人工智能（885728）擬人化互動服務(wù)管理暫行辦法》7月15日起施行。

上證精選

據(jù)中國人民銀行7月14日消息，7月15日，中國人民銀行將以固定數(shù)量、利率招標(biāo)、多重價位中標(biāo)方式開展14000億元買斷式逆回購操作，期限為6個月（184天），到期日為2027年1月15日（遇節(jié)假日順延）。

7月14日，長鑫科技（688825）披露IPO上市發(fā)行安排及初步詢價公告，通過網(wǎng)下詢價方式確定公司發(fā)行價為8.66元/股。

海關(guān)總署新聞發(fā)言人呂大良14日在國新辦新聞發(fā)布會上介紹，上半年我國家電出口了3609.6億元，其中在全球高溫多發(fā)的情況下，空調(diào)（884113）、電扇、冰箱等“清涼”家電合計出口1079.1億元。此外，上半年自主品牌家電出口增長了21.2%，其中自主品牌的電視、冰箱、洗衣機(jī)出口都保持了兩位數(shù)增長。

7月13日，銀華日利（015557）A反超黃金ETF華安，成為全市場規(guī)模第一的ETF。有數(shù)據(jù)顯示，銀華日利（015557）A最新規(guī)模達(dá)899億元，全市場規(guī)模排名第二和第三名的ETF分別為黃金ETF華安和滬深300（399300）ETF華泰柏瑞，規(guī)模分別為879億元和869億元。此前，黃金ETF華安于7月3日超越滬深300（399300）ETF華泰柏瑞成為全市場規(guī)模第一的ETF。

上證聚焦

○固廢污染防治規(guī)劃出爐 產(chǎn)業(yè)鏈直接受益

7月14日，生態(tài)環(huán)境部、國家發(fā)展改革委等六部門聯(lián)合印發(fā)《固體廢物污染防治“十五五”規(guī)劃》（下稱“規(guī)劃”）。規(guī)劃提出，到2030年，重點領(lǐng)域固體廢物專項整治取得明顯成效，固體廢物歷史堆存量得到有效管控，非法傾倒處置高發(fā)態(tài)勢得到遏制，固體廢物綜合治理能力和水平顯著提升，固體廢物信息化監(jiān)管“一張網(wǎng)”實現(xiàn)重點領(lǐng)域全覆蓋，建成一批“無廢城市”。

國盛證券（002670）認(rèn)為，國務(wù)院印發(fā)《美麗中國建設(shè)“十五五”規(guī)劃》，本質(zhì)上是對“十五五”生態(tài)環(huán)保工作的頂層部署。方案主要聚焦污染防治攻堅、固廢和新污染物治理領(lǐng)域，從傳統(tǒng)污染治理延伸至更多樣化、系統(tǒng)性的治理框架，直接利好固廢處理（885410）、生態(tài)修復(fù)等領(lǐng)域，可關(guān)注涵蓋土壤修復(fù)（885962）、固廢資源化的綜合環(huán)保平臺企業(yè)。

公司方面，高能環(huán)境（603588）是國內(nèi)綜合性固廢及危廢資源循環(huán)利用公司。惠城環(huán)保（300779）形成以固廢資源化利用、低值廢塑料化學(xué)循環(huán)等為主的核心業(yè)務(wù)布局。

產(chǎn)業(yè)情報

○中金公司“三合一”重組有新進(jìn)展 行業(yè)估值有望修復(fù)

7月14日，中金公司（601995）、東興證券（601198）、信達(dá)證券（601059）三家券商齊發(fā)公告：重大資產(chǎn)重組事項申請文件獲得證監(jiān)會受理。同時受理的還包括東興證券（601198）和信達(dá)證券（601059）旗下基金公司和期貨公司主要股東變更的申請。根據(jù)中金公司（601995）公告，近日，證監(jiān)會就本次交易涉及的包括中金公司（601995）與東興證券（601198）、信達(dá)證券（601059）合并，中金公司（601995）變更主要股東，東興基金變更主要股東，信達(dá)澳亞基金變更主要股東，東興期貨變更控股股東，信達(dá)期貨變更控股股東等行政許可申請依法予以受理，并出具相關(guān)申請受理單。

中金公司（601995）日前披露了一份亮眼的業(yè)績預(yù)告。公告顯示，經(jīng)初步測算，中金公司（601995）預(yù)計2026年半年度實現(xiàn)歸母凈利潤為77.08億元到82.27億元，與2025年半年度相比，將增加33.78億元到38.97億元，同比增加78%到90%。

研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前證券板塊業(yè)績與估值存在明顯背離，基本面全面向好而估值仍處低位，估值修復(fù)空間值得關(guān)注。在交投持續(xù)活躍、各項業(yè)務(wù)收入同步改善的背景下，券商板塊業(yè)績有望延續(xù)高增長。隨著市場結(jié)構(gòu)性行情出現(xiàn)調(diào)整、證券板塊的資金面壓制因素有望緩解，繼續(xù)積極看好證券行業(yè)。

公司方面，東興證券（601198）經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定，擁有5家一級全資子公司。財通證券（601108）積極布局京津冀、長三角等國家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略要地，業(yè)績良好。

○算力硬件進(jìn)出口大幅增長 板塊面臨多重催化

7月14日，海關(guān)總署發(fā)布最新進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口額達(dá)到25.47萬億元，同比增長16.9%。其中，出口14.73萬億元，增長13.4%；進(jìn)口10.74萬億元，增長22.1%。數(shù)據(jù)同時顯示，上半年，電子元件（881270）、電腦零部件等算力硬件進(jìn)出口增長56.6%。

國金證券（600109）認(rèn)為，AI算力硬件基本面無虞，板塊調(diào)整迎來布局良機(jī)，展望三季度，板塊有多重利好催化，首先英偉達(dá)（NVDA）的Rubin及AMD的MI450大量出貨，其次是谷歌的TPU V8及亞馬遜（AMZN）的Trainium3也在三季度開始大批量出貨，其他還有1.6T光模塊拉貨加速，1.6T交換機(jī)開始放量等積極利好，接下來進(jìn)入二季度業(yè)績期，研判全球AI產(chǎn)業(yè)鏈龍頭及核心公司業(yè)績有望繼續(xù)超預(yù)期。

公司方面，中鎢高新（000657）控股子公司擬新建AI PCB用超長徑精密微型刀具專用生產(chǎn)線。景旺電子（603228）產(chǎn)品覆蓋多層板、HDI、高多層等，并在電子PCB領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先地位。

公司新聞

○信維通信（300136）公告，為進(jìn)一步滿足全球客戶快速增長的高端MLCC產(chǎn)品需求，全資子公司擬以現(xiàn)金支付方式收購益陽電子科技55%股權(quán)。收購?fù)瓿珊?，公司全資子公司直接持有標(biāo)的公司股權(quán)比例預(yù)計提升至70%并取得其控制權(quán)。公司董事會同意擬以不超過11億元的自有或自籌資金推進(jìn)本次股權(quán)收購事項。

○長飛光纖（601869）預(yù)計2026年半年度歸母凈利潤為24億元至30億元，同比增長711%至914%。預(yù)計實現(xiàn)扣非歸母凈利潤約為20億元到26億元，同比增長1349%到1784%。

○長電科技（600584）預(yù)計2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.70億元—9.50億元，同比增長63.48%—101.70%。

○五糧液（000858）預(yù)計2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為87.30億元—92.00億元，同比增長88.80%—98.97%。

○天齊鋰業(yè)（002466）預(yù)計2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為28.50億元—42.50億元，同比增長3276%—4935%。

○埃斯頓（002747）預(yù)計2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.50億元—1.80億元，同比增長2144.74%—2593.68%。

○國軒高科（002074）預(yù)計2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為12.00億元—15.50億元，同比增長227.31%—322.77%。

○賽意信息（300687）擬向供應(yīng)商采購高性能算力服務(wù)器，并簽署相關(guān)采購合同，合同總金額預(yù)計不超過50.79億元。公司購買高性能算力服務(wù)器主要用于為客戶提供云算力服務(wù)。

○聯(lián)蕓科技（688449）預(yù)計2026年半年度歸屬于母公司所有者的凈利潤為5.17億元左右，同比增長821%左右。

○九安醫(yī)療（002432）預(yù)計2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為28.00億元—34.00億元，同比增長204.29%—269.50%。

資金觀潮

○績優(yōu)基金二季報持倉聚焦硬科技

績優(yōu)基金2026年二季報密集披露。從持倉變動情況看，多只績優(yōu)基金對持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整，更加聚焦硬科技領(lǐng)域。以平安策略先鋒混合（700003）基金為例，二季度末持倉主要集中在半導(dǎo)體（881121）、被動元器件、光通信等方向，江海股份（002484）、長川科技（300604）、華虹宏力（688347）、華峰測控（688200）、火炬電子（603678）、大族激光（002008）新進(jìn)為前十大重倉股。

平安策略先鋒混合（700003）基金經(jīng)理神愛前表示，國產(chǎn)AI模型今年進(jìn)步明顯，頭部模型廠商ARR增長有望在下半年繼續(xù)加速，國內(nèi)半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)鏈資本開支仍處于周期（883436）上半段，對國內(nèi)半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)生明顯需求拉動和產(chǎn)能擠占，半導(dǎo)體（881121）終端產(chǎn)品漲價較為普遍，晶圓代工產(chǎn)能全面短缺，預(yù)計未來1—2年以存儲、先進(jìn)邏輯為主的半導(dǎo)體（881121）晶圓擴(kuò)產(chǎn)有望迎來爆發(fā)期，看好國產(chǎn)AI算力半導(dǎo)體（881121）以及擴(kuò)產(chǎn)相關(guān)的半導(dǎo)體設(shè)備（884229）。

○機(jī)構(gòu)席位凈買入滬電股份

7月14日交易公開信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入滬電股份（002463）5.97億元，占總成交的4.76%。

受益于高速交換機(jī)、AI服務(wù)器、高性能計算及智能汽車等應(yīng)用領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性需求，疊加公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，滬電股份（002463）預(yù)計2026年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤28.30億元至30億元，同比增長68.17%至78.28%。公司泰國子公司已從產(chǎn)能爬坡期逐步邁入規(guī)?；\營期，并于2026年第二季度實現(xiàn)單季扭虧為盈。

○機(jī)構(gòu)席位凈買入東山精密

7月14日交易公開信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入東山精密（002384）4.37億元，占總成交的1.83%。

國盛證券（002670）認(rèn)為，東山精密（002384）子公司索爾思擬投資12億美元實施光芯片及光模塊擴(kuò)建項目，有效填補產(chǎn)能缺口。此外，公司持續(xù)深耕高端PCB賽道，投入超10億美元擴(kuò)充高端產(chǎn)能，Multek已具備78層及以上超高多層與7階厚板HDI PCB的專業(yè)制造能力。公司憑借Multek技術(shù)壁壘與提前布局產(chǎn)能優(yōu)勢，有望迎來業(yè)績新增量。

○7月14日交易公開信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入宿遷聯(lián)盛（603065）、風(fēng)華高科（000636）、蔚藍(lán)鋰芯（002245）等公司。

機(jī)構(gòu)調(diào)研

○天賜材料（002709）上半年電解液出貨量同比增長超40%，產(chǎn)能利用率接近滿產(chǎn)，量價齊升。六氟磷酸鋰3.5萬噸新增產(chǎn)能預(yù)計下半年投產(chǎn)，LiFSI添加比例有望從1.5%—2%提升至3%—4%。磷酸鐵現(xiàn)有33萬噸產(chǎn)能，二季度正極業(yè)務(wù)大幅減虧。鋰資源已布局津巴布韋，磷礦及螢石資源布局持續(xù)推進(jìn)。

○三孚新科（688359）高端電子銅箔采用自研電鍍添加劑實現(xiàn)納米級沉積，良率優(yōu)勢明顯，可滿足HVLP4以上要求，正推進(jìn)多家客戶送樣驗證。PCB設(shè)備一季度新簽訂單超2億元，月交付約8臺。已前瞻布局玻璃基板（886111）通孔金屬化設(shè)備，預(yù)計2027—2028年迎量產(chǎn)窗口期，已與海外頭部客戶啟動商務(wù)洽談。