7月15日，東方證券（600958）研報(bào)指出，新華保險(xiǎn)（601336）（601336.SH）資產(chǎn)端彈性加速兌現(xiàn)，半年利潤(rùn)同比高增。1H26歸母凈利潤(rùn)同比預(yù)增40%至60%，二季度利潤(rùn)釋放顯著加快。FVTPL權(quán)益類資產(chǎn)比重較高疊加資產(chǎn)配置能力持續(xù)兌現(xiàn)，資產(chǎn)端彈性進(jìn)一步釋放。本次業(yè)績(jī)預(yù)告再次明確壽險(xiǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)個(gè)險(xiǎn)渠道提質(zhì)與銀保渠道擴(kuò)張仍將共同支撐新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)，負(fù)債端價(jià)值改善趨勢(shì)延續(xù)。公司1H26盈利高增，壽險(xiǎn)主業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)延續(xù)，投研能力與資產(chǎn)配置優(yōu)化推動(dòng)投資收益顯著改善。估值方面，維持公司2026年0.8XP/EV估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)81.83元，維持“買入”評(píng)級(jí)。