信達證券（601059）研報指出，哈爾斯（002615）（002615.SZ）盈利環(huán)比改善，泰國基地持續(xù)降本。26H1公司歸母凈利潤實現(xiàn)0.46~0.55億元（同比-39.8%~-49.7%），單Q2歸母凈利潤為0.45~0.54億元（同比-10.3%~+7.8%）。預(yù)計公司泰國基地降本措施持續(xù)落地，盈利能力環(huán)比有望呈現(xiàn)改善趨勢。外銷客戶展望積極，內(nèi)銷品牌延續(xù)成長；戰(zhàn)略投資商業(yè)航天（886078），擎天星能技術(shù)&研發(fā)實力突出。公司主業(yè)穩(wěn)健增長，同時入股擎天星能、商業(yè)版圖持續(xù)擴張。預(yù)計公司26-28年歸母凈利潤分別為2.3、4.0、5.0億元，對應(yīng)PE估值分別為16.4X、9.7X、7.6X，維持“買入”評級。