信達(dá)證券（601059）研報(bào)指出，眾鑫股份（603091）(603091.SH)26H1歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)1.75~2.20億元(同比+50.2%~+88.9%)，單Q2歸母凈利潤為0.81~1.26億元(同比+83.2%~+184.8%)。公司表示利潤同比高增主要系泰國基地產(chǎn)能投放，相較去年已恢復(fù)對美供應(yīng)；我們預(yù)計(jì)公司Q2收入同比亦表現(xiàn)靚麗，且海外基地盈利能力更優(yōu)、驅(qū)動公司整體利潤率同比上行。展望Q3，受益于泰國產(chǎn)能爬坡&內(nèi)部降本、國內(nèi)格局優(yōu)化&費(fèi)用進(jìn)一步攤銷，預(yù)計(jì)公司整體收入/利潤體量均有望同環(huán)比高增、Q4有望進(jìn)一步向上。中期成本優(yōu)勢延續(xù)，產(chǎn)能/產(chǎn)品擴(kuò)張方向明確。該行預(yù)計(jì)26.-28公司歸母凈利潤分別為5.4、7.6、9.5億元，對應(yīng)PE估值分別為13.2X、9.5X、7.6X，維持“買入”評級。