7月16日，國產(chǎn)DRAM龍頭長鑫科技（688825）將開啟新股網(wǎng)上及網(wǎng)下申購，網(wǎng)上申購時間為9:30至11:30及13:00至15:00，網(wǎng)下申購時間為9:30至15:00。網(wǎng)上申購代碼為787825，證券代碼/網(wǎng)下申購代碼為688825。
長鑫科技（688825）本次發(fā)行價格為8.66元/股，一簽為500股，對普通投資者來說，若成功中簽，需繳款4330元。長鑫科技（688825）的上市估值約為5791.78億元。
長鑫科技（688825）網(wǎng)上初始發(fā)行量高達(dá)6.69億股，此前綜合各方機構(gòu)預(yù)測，該股網(wǎng)上中簽率大概率落在0.30%至0.70%區(qū)間內(nèi)。超額配售啟用后戰(zhàn)略配售回?fù)芎缶W(wǎng)上發(fā)行數(shù)量大幅增加，長鑫科技（688825）的中簽率相比此前預(yù)測或大幅提高。
從長鑫科技（688825）招股書來看，其股東結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出鮮明的國資主導(dǎo)特征，前五大股東合計持股超58%，其中國資力量覆蓋了從地方到國家的多個層級。
合肥國資系是長鑫科技（688825）最核心的股東力量，清輝集電以21.67%的持股比例位居第一大股東，該公司是專為投資長鑫科技（688825）設(shè)立的合伙企業(yè)，穿透后其出資方芯睿投資與長鑫集成的實控人均指向合肥市國資委及經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)國資體系。
第二大股東長鑫集成持股比例為11.71%，由合肥市國資委通過合肥產(chǎn)投100%控股。第四大股東合肥集鑫持股8.37%，穿透后主要為長鑫科技（688825）管理團隊及員工持股平臺。此外，產(chǎn)投壹號、合肥建長等關(guān)聯(lián)主體亦同屬合肥國資體系。
綜合計算，合肥國資通過上述主體合計持有長鑫科技（688825）超過35%的股份，從2016年公司創(chuàng)立至今，始終是陪伴公司成長時間最長的戰(zhàn)略股東。
第三大股東為大基金二期，持股比例8.73%，該基金是國家層面推動集成電路產(chǎn)業(yè)自主可控的核心投資載體，由財政部牽頭、國開金融及中國煙草（885851）等多家機構(gòu)以及上海、武漢、成都等多地國資共同出資。此外，安徽省投以7.91%的持股比例位列第五大股東，該公司由安徽省國資委全資控股，是安徽省內(nèi)重要的國有資本投資運營平臺。
長鑫科技（688825）副總裁、董事會秘書袁園在回復(fù)投資者提問時表示，公司上市后股權(quán)結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步分散，前五大股東持股比例均不超過30%，不存在單一持股比例超過50%的股東；此外，公司已建立由股東會、董事會、各專門委員會和經(jīng)營管理層組成的現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，董事會由11名成員構(gòu)成，除4名獨立董事外，7名非獨立董事實際提名方為：清輝長鑫1席，長鑫集成1席，大基金二期2席，合肥集鑫1席，安徽省投1席，職工董事1席，無任何一名股東通過實際支配表決權(quán)能夠決定長鑫科技（688825）董事會半數(shù)以上成員的選任，上市后公司預(yù)計仍將保持較為分散的董事會提名結(jié)構(gòu)。因此，長鑫科技（688825）上市后仍將保持無實際控制人的控制權(quán)架構(gòu)。
有投資者詢問長鑫科技（688825）員工持股計劃相關(guān)安排，袁園表示，公司共實施兩期員工持股計劃，第一期授予價格1.05元/注冊資本、累計授予3596人次；第二期授予價格0.108元/注冊資本、累計授予3164人次。通過實施員工持股計劃，公司建立健全激勵約束長效機制，充分調(diào)動公司研發(fā)和核心管理等人員的積極性，有利于兼顧員工與公司長遠(yuǎn)利益，對公司未來的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果有著積極影響。
針對長鑫科技（688825）董事長朱一明此前作出的公開承諾——將其個人激勵股份的一半無償分配給全體在職員工，袁園就執(zhí)行細(xì)節(jié)作出說明：在分配安排上，將于公司上市滿36個月后分10個自然年度分批實施，分配對象僅限公司及子公司在職員工，朱一明本人不參與分配；在會計處理上，相應(yīng)股份支付費用將按分配周期（883436）分期計入各期成本，公司將在年度報告中完整披露當(dāng)期攤銷金額；在披露機制上，每批次分配實施前將發(fā)布專項公告，年報中同步披露當(dāng)年實施進(jìn)度及剩余股份規(guī)模，確保全程公開透明。
袁園表示，上述安排不存在損害現(xiàn)有股東權(quán)益的情形，亦不會新增股份稀釋原有股東權(quán)益。
此前招股書披露，長鑫科技（688825）創(chuàng)始人、現(xiàn)任董事長朱一明通過合肥集鑫上層合伙人平臺獲授予15.36億股作為激勵股份，獲授股份的50%將在上市后10年內(nèi)全部分配給公司員工(不含其本人)用作激勵。
值得注意的是，長鑫科技（688825）董事長朱一明承諾了超長股份鎖定，在長鑫科技（688825）上市后的第一個十年，不轉(zhuǎn)讓所持股份，上市滿10年后的第二個十年里，每年最多減持上一年末剩余鎖定股份總數(shù)的20%。這一超長股份鎖定期在A股歷史也較為罕見。
據(jù)上海證券報，7月15日，朱一明在長鑫科技（688825）IPO網(wǎng)上路演現(xiàn)場發(fā)聲，“每一次技術(shù)突破的背后，都凝聚著無數(shù)長鑫人的堅守與付出，也見證著中國存儲產(chǎn)業(yè)不斷向前邁進(jìn)的堅定步伐?！?/p>
朱一明在開場致辭中表示，長鑫科技（688825）堅定走自主創(chuàng)新之路。自2019年成功推出首顆自主設(shè)計的8Gb DDR4芯片，實現(xiàn)中國大陸DRAM產(chǎn)業(yè)“從0到1”的歷史性突破以來，長鑫科技（688825）堅持高強度研發(fā)投入，采取跳代研發(fā)策略，快速完成從第一代到第四代工藝平臺的量產(chǎn)，實現(xiàn)DDR5、LPDDR5/5X等產(chǎn)品的覆蓋和迭代。
“登陸資本市場對長鑫科技（688825）而言，既是新的起點，更意味著新的責(zé)任?！敝煲幻鞅硎荆Ｍㄟ^本次募集資金投資項目，進(jìn)一步提升公司技術(shù)研發(fā)能力和產(chǎn)業(yè)化水平，增強對市場需求的保障能力；同時，發(fā)揮龍頭企業(yè)的帶動作用，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，為國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設(shè)貢獻(xiàn)更大力量。
被問及產(chǎn)能與產(chǎn)品建設(shè)，朱一明表示，公司將不斷加快產(chǎn)能建設(shè)，豐富產(chǎn)品組合，持續(xù)提升產(chǎn)能以滿足下游市場需求。基于出貨量和銷售額統(tǒng)計，公司均是中國第一、全球第四的DRAM廠商。朱一明表示，未來，隨著公司產(chǎn)線建設(shè)的穩(wěn)步推進(jìn)，公司整體產(chǎn)能將持續(xù)提升，預(yù)計將進(jìn)一步提升在全球市場的競爭力。在產(chǎn)品矩陣方面，公司積極拓展產(chǎn)品組合以滿足各類下游市場需要，已形成DDR系列、LPDDR系列等多元化產(chǎn)品布局，并可提供內(nèi)存DRAM晶圓、內(nèi)存DRAM芯片、內(nèi)存DRAM模組等多樣化的產(chǎn)品方案，可以有效滿足服務(wù)器、移動設(shè)備、個人電腦、智能汽車等市場需求；并正在積極布局并計劃推出更新代際產(chǎn)品，以持續(xù)滿足未來新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的需求。
