今日提示

商務(wù)部定于2026年7月16日（星期四）下午3時(shí)舉行新聞發(fā)布會(huì)，新聞發(fā)言人介紹近期商務(wù)領(lǐng)域重點(diǎn)工作有關(guān)情況，并答記者問(wèn)。

精測(cè)電子（300567）擬購(gòu)買上海精測(cè)半導(dǎo)體（881121）技術(shù)有限公司41.17%股權(quán)，公司股票及可轉(zhuǎn)債于2026年7月16日開(kāi)市起復(fù)牌。

天智航（688277）擬購(gòu)買上海微創(chuàng)骨科醫(yī)療科技有限公司控股權(quán)，公司股票自2026年7月16日起停牌。

長(zhǎng)鑫科技（688825）今日申購(gòu)，申購(gòu)代碼787825，發(fā)行價(jià)為8.66元，市盈率308.92倍，申購(gòu)上限334.9萬(wàn)股，主營(yíng)DRAM產(chǎn)品。

上證精選

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)5.0%，二季度增長(zhǎng)4.3%。

針對(duì)下半年的貨幣政策，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)鄒瀾表示，中國(guó)人民銀行將增強(qiáng)貨幣政策的前瞻性、靈活性、針對(duì)性，根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和金融市場(chǎng)運(yùn)行情況，強(qiáng)化逆周期（883436）和跨周期（883436）調(diào)節(jié)，為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)、高質(zhì)量發(fā)展和金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行創(chuàng)造適宜的貨幣金融環(huán)境。

實(shí)驗(yàn)猴價(jià)格大幅上漲，近一年價(jià)格翻倍有余。6月29日，中國(guó)科學(xué)院上海藥物研究所采購(gòu)公告顯示，食蟹猴單價(jià)達(dá)19萬(wàn)元。猴價(jià)上漲的背后，是CRO行業(yè)整體景氣度回升。

截至7月15日，2026年暑期檔累計(jì)票房33.31億元，反超去年暑期檔同期票房，《功夫女足》上映5天累計(jì)票房突破8億元。

目前已有35家鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)發(fā)布2026年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，只有3家業(yè)績(jī)同比下滑，其余均為預(yù)增、扭虧、減虧。從上游鋰礦、鋰鹽，到中游鋰電材料，再到下游動(dòng)力電池、儲(chǔ)能（885921）賽道，各環(huán)節(jié)景氣同步回暖。

國(guó)家能源（850101）局發(fā)布6月份全社會(huì)用電量等數(shù)據(jù)。其中，充換電服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)用電量分別為148億、91億千瓦時(shí)，增速分別達(dá)到57.1%、41.4%。

長(zhǎng)鑫科技（688825）副總裁袁園表示，預(yù)計(jì)2026年及以后，消費(fèi)電子（881124）領(lǐng)域?qū)RAM的需求將保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，這將為公司的LPDDR和UDIMM/SODIMM等產(chǎn)品提供廣闊的市場(chǎng)空間。

英偉達(dá)（NVDA）首席執(zhí)行官黃仁勛表示，Vera Rubin計(jì)算平臺(tái)進(jìn)展順利，已投入生產(chǎn)。

上證聚焦

○寬基ETF獲大舉增持 7月至今股票型ETF凈流入近2000億元

資金持續(xù)借道股票型ETF入市。7月以來(lái)，股票型ETF凈流入近2000億元。從資金流向看，寬基ETF重獲資金青睞，滬深300（399300）相關(guān)ETF資金流向本周明顯逆轉(zhuǎn)，大資金進(jìn)場(chǎng)信號(hào)顯現(xiàn)。在近期的震蕩行情中，近期基金公司與基金經(jīng)理積極自購(gòu)，用真金白銀看多后市。

本周以來(lái)，滬深300（399300）相關(guān)ETF資金流向發(fā)生顯著變化。7月13日，滬深300（399300）ETF華泰柏瑞凈流入55.38億元，這是該ETF年內(nèi)罕見(jiàn)出現(xiàn)資金大幅凈流入。7月14日，該ETF再度凈流入7.69億元。今年以來(lái)，截至7月10日，滬深300（399300）ETF華泰柏瑞凈流出3448億元，其中7月1日—10日凈流出也高達(dá)86.92億元。

“從ETF持有人結(jié)構(gòu)來(lái)看，機(jī)構(gòu)投資者偏好寬基ETF，個(gè)人投資者則更喜歡行業(yè)主題ETF。近期，寬基ETF吸引大量資金涌入，尤其是滬深300（399300）相關(guān)ETF關(guān)注度明顯提升，或是機(jī)構(gòu)資金進(jìn)場(chǎng)買入?！蹦郴鸸救耸勘硎?。

除了寬基ETF以外，半導(dǎo)體（881121）主題ETF居高不下。7月以來(lái)，截至7月14日，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF華夏（588170）凈流入177.53億元，半導(dǎo)體設(shè)備ETF國(guó)泰（159516）凈流入92.64億元，半導(dǎo)體設(shè)備ETF易方達(dá)（159558）凈流入63.69億元，半導(dǎo)體設(shè)備ETF廣發(fā)（560780）凈流入52.6億元。此外，通信ETF國(guó)泰（515880）、衛(wèi)星ETF永贏等凈流入也超40億元。

國(guó)泰基金表示，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，上市公司盈利預(yù)期未改，短期波動(dòng)不改長(zhǎng)期向好趨勢(shì)。7月進(jìn)入上市公司業(yè)績(jī)驗(yàn)證期，可考慮平衡風(fēng)格。長(zhǎng)期看好AI板塊，包括光模塊、PCB、服務(wù)器、燃?xì)廨啓C(jī)等龍頭。同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇、制造業(yè)中上游率先進(jìn)入新周期（883436）的背景下，新能源（850101）、工程機(jī)械（881268）是后續(xù)能夠受益于制造業(yè)供應(yīng)鏈修復(fù)的行業(yè)。

長(zhǎng)城基金基金經(jīng)理韓林認(rèn)為，三季度，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將步入“業(yè)績(jī)兌現(xiàn)+景氣驗(yàn)證”階段?？萍汲砷L(zhǎng)有望繼續(xù)演繹，但需警惕估值分化與交易擁擠帶來(lái)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。新能源（850101）、創(chuàng)新藥（886015）、軍工（885700）、高端裝備（885427）等方向如果業(yè)績(jī)得到驗(yàn)證或產(chǎn)業(yè)催化，則有望成為擴(kuò)散方向。

產(chǎn)業(yè)情報(bào)

○7款提供手機(jī)端側(cè)生成式人工智能服務(wù)已備案

網(wǎng)信辦發(fā)布7款提供手機(jī)端側(cè)生成式人工智能（885728）服務(wù)備案信息，包括蘋果（AAPL）智能、AndesGPT大模型、華為小藝AI大模型、vivo藍(lán)心端側(cè)大模型、小米澎湃AI、蓋樂(lè)世AI及努比亞豆包手機(jī)大模型。

OpenRouter平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)大模型周調(diào)用量突破23.45萬(wàn)億Token，連續(xù)10周位居全球首位。DeepSeek-V4-Flash連續(xù)7周占據(jù)榜首，智譜（HK2513）GLM-5.2、DeepSeek、MiniMax等國(guó)產(chǎn)模型調(diào)用量保持較快增長(zhǎng)。高調(diào)用量驗(yàn)證了中國(guó)AI應(yīng)用生態(tài)的強(qiáng)勁需求，算力基礎(chǔ)設(shè)施需求持續(xù)擴(kuò)張。業(yè)內(nèi)人士表示，中國(guó)開(kāi)源的生態(tài)體系和龐大市場(chǎng)需求剛剛開(kāi)始，未來(lái)需求將更為強(qiáng)勁。

○人工智能大會(huì)上將亮相超20款A(yù)I眼鏡 產(chǎn)業(yè)鏈迎發(fā)展機(jī)遇

2026世界人工智能（885728）大會(huì)（WAIC）即將開(kāi)幕，AI智能眼鏡迎來(lái)新品集中發(fā)布潮。據(jù)上證資訊了解，本屆大會(huì)將有超20個(gè)智能眼鏡品牌參展，其中有多家將推出新品。

本次參展新品各有核心突破。智能眼鏡品牌玄景將發(fā)布模塊化AI音頻眼鏡L3系列，該產(chǎn)品的顯示模塊可實(shí)現(xiàn)自由拆卸；李未可科技將發(fā)布AI記憶眼鏡，該產(chǎn)品將具備留存信息并觸發(fā)后續(xù)提醒功能。行業(yè)商業(yè)化節(jié)奏加快，產(chǎn)業(yè)鏈零部件、光學(xué)、封裝、結(jié)構(gòu)件等細(xì)分賽道迎來(lái)放量機(jī)遇。東方證券（HK3958）認(rèn)為，AI眼鏡（886085）市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速，2025年全球AI智能眼鏡出貨量達(dá)870萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)322%；2026第一季度全球銷量達(dá)221萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)143%。

目前，有多家A股公司布局AI眼鏡（886085）產(chǎn)品。康冠科技（001308）近日表示，公司下一代眼鏡產(chǎn)品正在研發(fā)中，有規(guī)劃單目全彩AR、雙目單綠AR等技術(shù)方案；科大訊飛（002230）今年5月發(fā)布訊飛AI眼鏡（886085），該款眼鏡支持122種語(yǔ)言實(shí)時(shí)翻譯。

另外，碩貝德（300322）已向國(guó)內(nèi)頭部智能眼鏡客戶交付天線及鈦合金鏡腿6萬(wàn)余套，在天線產(chǎn)品領(lǐng)域與多個(gè)眼鏡客戶持續(xù)合作，精密結(jié)構(gòu)件外觀件新項(xiàng)目積極推進(jìn)中；歌爾股份（002241）具備提供面向不同使用場(chǎng)景的AI智能眼鏡產(chǎn)品解決方案能力，目前各個(gè)整機(jī)及零組件項(xiàng)目在正常進(jìn)展和交付中。

環(huán)旭電子（601231）AI眼鏡（886085）的產(chǎn)品包括wifi和主板SiP模組，一季度開(kāi)始已形成一定營(yíng)收，并預(yù)計(jì)在二季度開(kāi)始放量，全年預(yù)估能達(dá)到整體SiP業(yè)務(wù)營(yíng)收的10%；水晶光電（002273）在AR光學(xué)領(lǐng)域的GWG相關(guān)核心產(chǎn)線建設(shè)已基本完成，現(xiàn)階段重點(diǎn)圍繞產(chǎn)線優(yōu)化開(kāi)展工作。

公司新聞

○佰維存儲(chǔ)（688525）（688525）預(yù)計(jì)2026年半年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為70億元—75億元，同比增長(zhǎng)3200%—3422%。主要受益于AI算力爆發(fā)與存儲(chǔ)行業(yè)進(jìn)入高景氣周期（883436）。同時(shí)公司在芯片設(shè)計(jì)、解決方案、先進(jìn)封測(cè)及測(cè)試設(shè)備等領(lǐng)域不斷加大投入力度，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

○大普微（301666）預(yù)計(jì)2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為12.00億元至13.50億元，同比扭虧為盈。2026年上半年，公司營(yíng)收實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)474.73%至541.56%。

○江豐電子（300666）預(yù)計(jì)2026年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4.80億元至5.60億元，同比增長(zhǎng)89.99%至121.65%。公司預(yù)計(jì)2026 年半年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約27億元，較上年同期增長(zhǎng)約30%。

○移為通信（300590）預(yù)計(jì)2026年半年度歸母凈利潤(rùn)8375.4萬(wàn)元至9306萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)170%至200%。上半年，公司下游客戶需求擴(kuò)張、市場(chǎng)拓展成果落地、新產(chǎn)品批量投產(chǎn)等多重利好疊加。同時(shí)，公司海外產(chǎn)能持續(xù)爬坡，海外核心銷售區(qū)域市場(chǎng)拓展順利。

○鵬輝能源（300438）預(yù)計(jì)2026年半年度歸母凈利潤(rùn)為8.00億元至8.66億元，同比扭虧為盈。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系行業(yè)向好，公司產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺，銷售訂單增加，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)。據(jù)計(jì)算，公司第二季度凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)環(huán)比增長(zhǎng)47%至67%。

○中國(guó)巨石（600176）全資子公司巨石集團(tuán)擬在浙江省桐鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)啟動(dòng)建設(shè)年產(chǎn)2.5億米電子布生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目，本建設(shè)項(xiàng)目計(jì)劃總投資24.05億元。

○仕佳光子（688313）擬定增募資不超過(guò)28億元，擬用于高速AWG芯片及光互連組件產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目、連續(xù)波（CW）激光器芯片及COC產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、高密度光互連器件（MPO/MMC）產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

○永和股份（605020）擬以1.5億元至3億元回購(gòu)公司股份，回購(gòu)價(jià)格不高于38元/股，回購(gòu)股份將部分用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)，部分用于減少注冊(cè)資本。

○通合科技（300491）擬以3500萬(wàn)元至7000萬(wàn)元回購(gòu)公司股份，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)45元/股，回購(gòu)股份將用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

資金觀潮

○機(jī)構(gòu)席位凈買入凱萊英

7月15日交易公開(kāi)信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入凱萊英（002821）4.55億元，占總成交的10.73%。

華福證券認(rèn)為，公司作為全球領(lǐng)先的一體化CDMO企業(yè)，小分子CDMO業(yè)務(wù)增長(zhǎng)穩(wěn)健，新興業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，客戶資源、技術(shù)水平、運(yùn)營(yíng)效率、研發(fā)能力、項(xiàng)目?jī)?chǔ)備均處于領(lǐng)先水平。新興業(yè)務(wù)包括化學(xué)大分子CDMO、制劑業(yè)務(wù)、臨床CRO、生物藥CDMO，2025年化學(xué)大分子和生物藥CDMO實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，收入增速分別為123.7%和95.8%。盈利能力方面，隨著收入高速增長(zhǎng)，新興業(yè)務(wù)毛利率快速爬坡。

○機(jī)構(gòu)席位凈買入巨人網(wǎng)絡(luò)

7月15日交易公開(kāi)信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入巨人網(wǎng)絡(luò)（002558）3.19億元，占總成交的7.49%。

東吳證券（601555）認(rèn)為，依托“長(zhǎng)青游戲（881275）”運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略，《征途》《球球大作戰(zhàn)》等成熟產(chǎn)品持續(xù)以版本更新與玩法創(chuàng)新維系用戶活躍，公司在國(guó)戰(zhàn)MMORPG、休閑競(jìng)技賽道保持穩(wěn)固地位。存量產(chǎn)品的穩(wěn)健現(xiàn)金流與《超自然行動(dòng)組》帶來(lái)的新增量構(gòu)成“存量托底、增量向上”的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。海外版全球化開(kāi)局良好，《超自然行動(dòng)組》出海有望成為公司中長(zhǎng)期新的增量來(lái)源。

○7月15日交易公開(kāi)信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入惠科股份（001399）、航天電子（600879）、東岳硅材（300821）、蓮花控股（600186）、通源石油（300164）等股票。

機(jī)構(gòu)調(diào)研

○滬電股份（002463）表示，公司在泰國(guó)全力推動(dòng)生產(chǎn)基地從產(chǎn)能爬坡期全面邁入高效規(guī)?；\(yùn)營(yíng)期。2025年泰國(guó)基地實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約2.89億元；2026年第一季度泰國(guó)基地實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約2.95億元，二季度單月產(chǎn)值已超過(guò)1.5億元。在業(yè)務(wù)拓展與產(chǎn)能釋放端，數(shù)據(jù)通訊事業(yè)部已有超70%的海外客戶完成認(rèn)證，余下客戶認(rèn)證正穩(wěn)步推進(jìn)，其產(chǎn)能利用率已基本滿載，用于400G交換機(jī)等領(lǐng)域的產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)批量量產(chǎn)，品質(zhì)也逐步達(dá)到國(guó)內(nèi)相應(yīng)水準(zhǔn)。汽車事業(yè)部自2025年四季度啟動(dòng)試產(chǎn)以來(lái)，已順利完成樣品驗(yàn)證并有序推進(jìn)客戶認(rèn)證工作，2026年已進(jìn)入量產(chǎn)階段，產(chǎn)能正處于穩(wěn)步爬坡階段，汽車事業(yè)部也正重點(diǎn)向AI服務(wù)器等數(shù)據(jù)通訊應(yīng)用領(lǐng)域延伸布局。

○東方鉭業(yè)（000962）擁有集鉭鈮濕法冶煉、火法冶煉、制品加工于一體的全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)線。公司新一輪募投建設(shè)項(xiàng)目中火法冶金熔煉項(xiàng)目、高端制品項(xiàng)目部分設(shè)備已完成采購(gòu)并進(jìn)行安裝中，濕法冶金項(xiàng)目廠房建設(shè)及部分設(shè)備的采購(gòu)、安裝工作正按照原定計(jì)劃加快推進(jìn)中。公司產(chǎn)品的銷售價(jià)格主要采用成本加成的模式確定，在與主要的客戶一對(duì)一談判確定某一周期（883436）內(nèi)產(chǎn)品價(jià)格水平、訂貨量、技術(shù)規(guī)格時(shí)，客戶會(huì)參考合同簽訂前一段時(shí)間原材料價(jià)格平均值為依據(jù)確定。公司產(chǎn)品是否會(huì)漲價(jià)，受定價(jià)模式、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和客戶關(guān)系協(xié)調(diào)等因素，原材料價(jià)格變動(dòng)對(duì)產(chǎn)成品銷售價(jià)格的傳導(dǎo)存在一定的滯后性。未來(lái)，公司將緊盯市場(chǎng)窗口期動(dòng)態(tài)變化，鞏固提升鉭粉鉭絲傳統(tǒng)市場(chǎng)份額，加大高溫合金、超導(dǎo)、半導(dǎo)體（881121）等領(lǐng)域市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度，全面提升核心產(chǎn)品的供應(yīng)保障能力。