本報記者徐一鳴

7月16日，存儲芯片（886042）龍頭長鑫科技（688825）集團股份有限公司(以下簡稱“長鑫科技（688825）”)正式啟動申購，投資者申購階段無需預先繳付資金，進而適配當前A股市場化申購機制。作為科創(chuàng)板規(guī)模第二大的IPO項目，長鑫科技（688825）本次上市將為我國存儲芯片（886042）領域發(fā)展注入新的動能。

市場化詢價落地

根據(jù)7月14日晚間公告披露的信息，長鑫科技（688825）本次初始發(fā)行股份總數(shù)為66.88億股，全部為新股發(fā)行，不設置老股轉讓安排，同步配套15%比例的超額配售選擇權，若足額行使對應發(fā)行總股本將上升至76.91億股。經過多輪詢價校準，發(fā)行人與聯(lián)席主承銷商最終確定發(fā)行價格為8.66元/股，超額配售選擇權未行使狀態(tài)下募資總額約579.19億元，足額行使后募資規(guī)模可達666.07億元，公司首發(fā)募資規(guī)劃的項目投入需求為295億元，富余資金將統(tǒng)籌投向產業(yè)鏈配套建設與經營性現(xiàn)金流補充。

長鑫科技（688825）本次IPO采用戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)行、網(wǎng)上發(fā)行相結合的多元化發(fā)行模式，契合科創(chuàng)板硬科技企業(yè)的上市融資特征。戰(zhàn)略配售初始規(guī)劃發(fā)行額度占總發(fā)行量的50%，最終實際落地戰(zhàn)略配售16.67億股，占初始發(fā)行規(guī)模的24.93%，未使用的配售份額完成回撥，大幅提升網(wǎng)上打新的可申購額度。

值得一提的是，參與戰(zhàn)配的主體覆蓋多個維度，包括社?；稹⒒攫B(yǎng)老保險基金、國調基金二期等國家級長期資金。此外，瀾起科技（HK6809）等上游半導體設備（884229）材料企業(yè)，以及小米、阿里云等下游終端廠商同步入局，此舉既可以為長鑫科技（688825）提供長期資金支持，也能夠打通供應鏈上下游的協(xié)同研發(fā)通道。

產品市場占有率有望持續(xù)提升

半導體（881121）存儲芯片（886042）是數(shù)字算力底座的核心元器件，長鑫科技（688825）作為實現(xiàn)DRAM全流程自主量產的企業(yè)，用十年時間完成四代工藝平臺的迭代落地，當前已經實現(xiàn)DDR4、DDR5全系列產品的穩(wěn)定出貨，產品下游覆蓋消費電子（881124）、算力服務器、新能源汽車（885431）、工業(yè)控制等多個高景氣賽道。

中關村物聯(lián)網(wǎng)（885312）產業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥對《證券日報》記者表示，隨著AI算力基建、車載存儲的需求持續(xù)增長，全球DRAM市場的景氣度有望繼續(xù)維持高位，下游服務器端存儲的采購量將支撐長鑫科技（688825）產能的釋放。

據(jù)記者梳理，本次長鑫科技（688825）募集資金將分批投入先進制程DRAM晶圓產線擴建、下一代存儲芯片（886042）的前瞻研發(fā)、高端測試產線搭建以及上下游配套產業(yè)鏈建設。

前海開源基金首席經濟學家、基金經理楊德龍向《證券日報》記者表示，長鑫科技（688825）憑借成熟的技術體系疊加資本賦能，有望持續(xù)提升產品市場占有率，成長為全球存儲產業(yè)的核心參與者。