數(shù)據(jù)顯示，截至7月16日記者發(fā)稿時(shí)，A股已有近1700家上市公司披露2026年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。從業(yè)績(jī)預(yù)增公司行業(yè)分布情況看，電子、基礎(chǔ)化工（850102）行業(yè)表現(xiàn)搶眼，不少公司預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增幅最高超過1000%或同比扭虧為盈。
從這兩個(gè)行業(yè)公司發(fā)布的公告看，AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶動(dòng)存儲(chǔ)行業(yè)需求增長(zhǎng)，以及地緣沖突升溫帶動(dòng)國(guó)際油價(jià)大漲進(jìn)而帶動(dòng)大宗化工（850102）原料價(jià)格反彈，是不少公司上半年凈利潤(rùn)預(yù)增的重要原因。對(duì)于電子行業(yè)，機(jī)構(gòu)建議逢低關(guān)注AI與國(guó)產(chǎn)化的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)；就化工（850102）行業(yè)而言，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為其整體已進(jìn)入“擊球區(qū)”。
此外，有色金屬（1B0819）行業(yè)共有59家公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，數(shù)量?jī)H次于電子、基礎(chǔ)化工（850102）行業(yè)。天齊鋰業(yè)（HK9696）、翔鷺鎢業(yè)（002842）、福達(dá)合金（603045）、中礦資源（002738）、融捷股份（002192）預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增幅最高超過1000%，呈現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利能力。從這些公司披露的業(yè)績(jī)預(yù)增原因看，其同樣受益于原材料價(jià)格上漲。部分公司表示，原材料的價(jià)格上漲到下游產(chǎn)品的傳導(dǎo)較為順暢，為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供了重要支撐。
電子行業(yè)批量涌現(xiàn)績(jī)優(yōu)股
在已披露半年度業(yè)績(jī)預(yù)告的上市公司中，江波龍（301308）同比增幅位居全市場(chǎng)首位；公司預(yù)計(jì)2026年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)92億元至110億元，同比增幅高達(dá)62204.03%至74393.95%。
作為一家主營(yíng)存儲(chǔ)器和主控芯片的研發(fā)設(shè)計(jì)、封裝測(cè)試、技術(shù)支持與銷售的公司，江波龍（301308）表示，上半年全球半導(dǎo)體（881121）存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)處于景氣周期（883436），為公司創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境，公司與多家全球主要存儲(chǔ)晶圓原廠順利續(xù)簽晶圓供應(yīng)協(xié)議，保障了存儲(chǔ)晶圓的供應(yīng)，為未來長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展夯實(shí)了資源基礎(chǔ)。
像江波龍（301308）這樣，因行業(yè)具備高景氣度而實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的電子行業(yè)上市公司不在少數(shù)。記者梳理發(fā)現(xiàn)，電子行業(yè)既是申萬一級(jí)行業(yè)中年內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)最好的行業(yè)之一，也是上半年業(yè)績(jī)預(yù)喜標(biāo)的最為密集的行業(yè)。
數(shù)據(jù)顯示，在預(yù)告2026年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的545家上市公司中，有73家來自電子行業(yè)，香農(nóng)芯創(chuàng)（300475）、億道信息（001314）、利通電子（603629）、兆易創(chuàng)新（603986）、金安國(guó)紀(jì)（002636）等公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增幅最高超過1000%，聯(lián)蕓科技（688449）、天津普林（002134）、奧來德（688378）、雅創(chuàng)電子（301099）等40多家上市公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增幅最高超過100%。
梳理這些公司上半年業(yè)績(jī)預(yù)增原因，記者發(fā)現(xiàn)，相當(dāng)一部分公司歸因于存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)需求增長(zhǎng)帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)景氣度上行，而背后的一大推手是AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。部分上市公司表示，上半年持續(xù)推進(jìn)“AI+”戰(zhàn)略，通過重點(diǎn)發(fā)力AIPC、AIOT等方向積極推進(jìn)市場(chǎng)拓展，擴(kuò)大整體銷售規(guī)模。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)看，在經(jīng)歷近3個(gè)月的強(qiáng)勢(shì)上漲后，電子行業(yè)7月以來出現(xiàn)較為明顯的調(diào)整。在業(yè)內(nèi)人士看來，這既有市場(chǎng)獲利盤止盈的緣故，也與外圍市場(chǎng)尤其是韓國(guó)股市相關(guān)標(biāo)的股價(jià)劇烈波動(dòng)有關(guān)。結(jié)合對(duì)電子行業(yè)上市公司披露的半年度業(yè)績(jī)預(yù)告來分析，未來電子行業(yè)仍是機(jī)構(gòu)重點(diǎn)看好的配置方向。
東海證券認(rèn)為，AI基建板塊高景氣狀態(tài)或持續(xù)，但估值增長(zhǎng)過快，且存儲(chǔ)價(jià)格過高對(duì)手機(jī)類消費(fèi)電子（881124）需求壓制或較為顯著，短期需警惕利好兌現(xiàn)帶來的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。建議逢低關(guān)注AI與國(guó)產(chǎn)化的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，關(guān)注受益海內(nèi)外需求強(qiáng)勁的AIOT領(lǐng)域標(biāo)的，以及上游供應(yīng)鏈中國(guó)產(chǎn)化率有望提升的半導(dǎo)體設(shè)備（884229）、零組件、材料產(chǎn)業(yè)等。
基礎(chǔ)化工行業(yè)預(yù)喜標(biāo)的頻出
除電子行業(yè)外，基礎(chǔ)化工（850102）也是上半年業(yè)績(jī)預(yù)喜標(biāo)的頻出的行業(yè)，共有64家公司預(yù)計(jì)2026年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。東方材料（603110）、誠(chéng)志股份（000990）、鼎際得（603255）、天原股份（002386）、吉華集團(tuán)（603980）、華昌化工（002274）等凈利潤(rùn)增幅最高超過1000%。
誠(chéng)志股份（000990）預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.6億元至3.2億元，同比增幅達(dá)1259.43%至1573.15%。作為一家以清潔能源（850101）化工（850102）為核心產(chǎn)業(yè)的上市公司，誠(chéng)志股份（000990）表示，上半年業(yè)績(jī)預(yù)增，一方面受益于國(guó)際局勢(shì)及原油市場(chǎng)影響下大宗化工（850102）原料價(jià)格反彈，另一方面得益于公司化工（850102）新材料業(yè)務(wù)的液晶顯示材料持續(xù)鞏固核心競(jìng)爭(zhēng)力。
記者梳理發(fā)現(xiàn)，對(duì)于前述業(yè)績(jī)預(yù)增的化工（850102）行業(yè)上市公司，“漲價(jià)”是推動(dòng)其上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要原因，這背后既有國(guó)際油價(jià)大漲帶來的上游材料價(jià)格上漲，也有儲(chǔ)能（885921）、新能源（850101）等行業(yè)下游需求增長(zhǎng)引發(fā)上游產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升。此外，部分公司所屬細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域整體供需格局改善，帶動(dòng)公司毛利率提升，從而增厚整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
對(duì)于化工（850102）板塊后市投資機(jī)會(huì)，國(guó)海證券（000750）認(rèn)為，龍頭企業(yè)已進(jìn)入業(yè)績(jī)長(zhǎng)周期（883436）向上的階段。對(duì)于部分供給端受限的行業(yè)，隨著需求回升，這部分行業(yè)的景氣度有望持續(xù)提升，值得重點(diǎn)關(guān)注。在產(chǎn)業(yè)旺季到來之際，需求向上將成為化工（850102）行業(yè)重要的邊際變化，有望提升企業(yè)的盈利能力，整個(gè)化工（850102）板塊當(dāng)下已進(jìn)入“擊球區(qū)”。
今年上半年凈利潤(rùn)有望同比扭虧的上市公司，較為密集地分布在電子、化工（850102）行業(yè)；此外，電力設(shè)備行業(yè)也有不少公司上半年凈利潤(rùn)有望明顯改善，如天華新能（300390）、鵬輝能源（300438）、恩捷股份（002812）、石大勝華（603026）等。對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)增原因，不少公司提及新能源（850101）行業(yè)景氣度提升帶動(dòng)產(chǎn)品銷量提升、公司強(qiáng)化全流程成本管控等因素。
對(duì)于電力設(shè)備行業(yè)后市投資機(jī)會(huì)，結(jié)合對(duì)《“十五五”碳達(dá)峰行動(dòng)方案》的分析，華金證券認(rèn)為，電力設(shè)備與新能源（850101）板塊作為落實(shí)降碳指標(biāo)的核心載體，中長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間充分打開。其中光伏、風(fēng)電（885641）作為清潔能源（850101）主力，集中式大基地、海上風(fēng)電（885641）、分布式光伏、BIPV多場(chǎng)景需求共振，利好組件、整機(jī)、支架等設(shè)備制造企業(yè)及綠電運(yùn)營(yíng)標(biāo)的；此外，政策同步完善全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)機(jī)制，智能量測(cè)、負(fù)荷聚合、虛擬電廠（886004）配套軟硬件設(shè)備需求也有望持續(xù)釋放。
