證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布行政處罰決定書(shū)，對(duì)趙楊、全壽山、王立華、班學(xué)欽四人操縱證券市場(chǎng)行為作出行政處罰，沒(méi)收四人違法所得1.57億元，并處罰款4.70元，罰沒(méi)金額合計(jì)逾6.27億元。

處罰決定書(shū)顯示，經(jīng)查，2020年趙楊、全壽山、王立華、班學(xué)欽四人籌劃共同操縱相關(guān)股票，由趙楊、全壽山提供資金，王立華、班學(xué)欽負(fù)責(zé)具體操作。

具體來(lái)看，2020年2月5日至9月11日期間，四人控制使用“班某亮”等多個(gè)他人證券賬戶(hù)，通過(guò)集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行交易等手段，影響相關(guān)股票的價(jià)格和交易量，相關(guān)行為共計(jì)獲利156,779,370.92元。

上述違法事實(shí)，有相關(guān)人員詢(xún)問(wèn)筆錄、證券賬戶(hù)資料、交易流水、證券賬戶(hù)交易終端信息、銀行賬戶(hù)資料、相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

證監(jiān)會(huì)表示，趙楊、全壽山、王立華、班學(xué)欽的上述行為違反了證券法第五十五條第一款第一項(xiàng)、第三項(xiàng)的規(guī)定，構(gòu)成證券法第一百九十二條所述的操縱證券市場(chǎng)行為。

據(jù)悉，在聽(tīng)證過(guò)程中，趙楊、全壽山、王立華、班學(xué)欽提出不構(gòu)成共同操縱、相關(guān)證據(jù)存在瑕疵、交易行為是正常的投資交易、沒(méi)有操縱市場(chǎng)的主觀意圖、沒(méi)有控制相關(guān)賬戶(hù)等申辯意見(jiàn)。

但經(jīng)復(fù)核，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為：綜合在案證據(jù)，足以認(rèn)定申辯人之間存在操縱的共同故意及相關(guān)分工安排，賬戶(hù)控制關(guān)系認(rèn)定正確。申辯人在操縱期間內(nèi)存在利用資金、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)買(mǎi)賣(mài)和在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間進(jìn)行證券交易等證券法明令禁止的行為，認(rèn)定其構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)并無(wú)不當(dāng)。綜上，證監(jiān)會(huì)對(duì)趙楊、全壽山、王立華、班學(xué)欽的陳述、申辯意見(jiàn)不予采納。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》第一百九十二條，證監(jiān)會(huì)決定沒(méi)收四人違法所得156,779,370.92元，其中由趙楊、全壽山分別承擔(dān)62,711,748.37元，由王立華、班學(xué)欽分別承擔(dān)15,677,937.09元；并對(duì)四人處以470,338,112.76元罰款，其中由趙楊、全壽山分別承擔(dān)188,135,245.10元，由王立華、班學(xué)欽分別承擔(dān)47,033,811.28元。

業(yè)內(nèi)人士表示，該案典型意義在于操縱市場(chǎng)違法鏈條的專(zhuān)業(yè)化分工：資金供給、賬戶(hù)控制、操盤(pán)執(zhí)行分段隔離，試圖掩蓋實(shí)際控制關(guān)系。當(dāng)前操縱市場(chǎng)行為日益呈現(xiàn)團(tuán)伙化、職業(yè)化特質(zhì)，存在違法鏈條長(zhǎng)、主體多元、手段隱蔽等問(wèn)題，對(duì)全鏈條打擊和精準(zhǔn)追責(zé)提出更高要求。近年來(lái)人工智能（885728）、大數(shù)據(jù)等監(jiān)管技術(shù)的應(yīng)用，使監(jiān)管對(duì)多賬戶(hù)操縱的識(shí)別更加精準(zhǔn)，違法成本遠(yuǎn)超收益已成常態(tài)。