今年以來，A股上市公司參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金的熱情持續(xù)高漲。iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至7月17日，年內(nèi)已有超220家A股公司參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金，較去年同期的140余家明顯增加。其中，年內(nèi)已有39家江蘇上市公司參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金，超過去年全年38家總數(shù)。
據(jù)不完全統(tǒng)計，僅6月以來，就有15家上市蘇企披露相關(guān)計劃。從行業(yè)看，今年以來，在參設(shè)產(chǎn)業(yè)并購基金的江蘇上市公司中，汽車電子電氣系統(tǒng)（884293）行業(yè)參與數(shù)量居首，達到6家；模擬芯片設(shè)計（884288）、電子化學品（881172）、底盤與發(fā)動機系統(tǒng)（884290）等行業(yè)也均有2家以上企業(yè)入局。從資金體量看，本輪江蘇上市公司參與設(shè)立的產(chǎn)業(yè)并購基金規(guī)模從500萬元到15億元不等，多數(shù)介于1億至10億元之間。
梳理各家公告發(fā)現(xiàn)，直接目的已呈現(xiàn)多元化。其中，強鏈補鏈，筑牢主業(yè)護城河，是多數(shù)公司的核心訴求。7月14日，蘇州固锝（002079）發(fā)布公告，宣布出資2000萬元參設(shè)雙禺三期基金。公司在公告中表示，此次投資“旨在進一步完善公司在半導體（881121）與新材料板塊的產(chǎn)業(yè)布局，深化與行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的戰(zhàn)略合作，形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同”。
跳出主業(yè)邊界，開辟第二增長曲線，是另一路徑。富士萊（301258）在近期公告中表示，參設(shè)基金是為“重點挖掘新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域投資機遇，為公司業(yè)務(wù)發(fā)展和綜合實力提升尋找新的增長點”。還有部分公司將直接的財務(wù)回報擺在首位。7月7日，云意電氣（300304）在公告中表示，將尋求“資產(chǎn)增值”列為參設(shè)基金的核心目的，更看重專業(yè)機構(gòu)的管理能力，以期通過項目上市或并購退出實現(xiàn)收益。
太湖雪是國內(nèi)絲綢行業(yè)首家北交所上市公司，主營絲綢家紡（884137）、蠶絲終端產(chǎn)品。近期，該公司與高云資本共同發(fā)起設(shè)立蘇州桑蠶健康產(chǎn)業(yè)投資基金，基金規(guī)模為3000萬元。其中，太湖雪出資比例為96.67%。
“跟專業(yè)投資機構(gòu)合作，決策速度快、效率高，我們的主動性比較強?！碧┒卮G介紹，企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上游已有成功布局。雙方合作設(shè)立的另一基金投資過陌桑高科，這是全球首家實現(xiàn)全齡人工飼料工廠化養(yǎng)蠶的科技企業(yè)，改變了行業(yè)種桑養(yǎng)蠶模式。如今陌桑高科已在新三板掛牌，北交所上市正在受理中?！吧嫌卧隙擞旋堫^企業(yè)解決了行業(yè)痛點，下游要在新材料應(yīng)用端尋找新標的，通過產(chǎn)業(yè)基金在這些細分方向積極布局?！?/p>
從出資方式看，本輪設(shè)立的產(chǎn)業(yè)并購基金中，多數(shù)上市蘇企以有限合伙人身份參與，出資比例普遍在10%至50%之間，“地方國資+上市公司+專業(yè)投資機構(gòu)”的三方共建模式成主流。在這種模式中，各方分工清晰?！皣Y出信用、出屬地政策，上市公司出產(chǎn)業(yè)場景、出承接通道，PE(私募股權(quán))出專業(yè)資本、出管理能力?！睂I(yè)人士分析稱，從地方國資的訴求來看，招商引資更注重產(chǎn)業(yè)補強，提供產(chǎn)業(yè)場景、上下游配套、人才培養(yǎng)以及配套并購基金。
新華報業(yè)全媒體記者郭雯陳公興
