7月20日，華鑫證券發(fā)布了一篇汽車行業(yè)的研究報告，報告指出，WAIC機器人廠商聚焦真實作業(yè)場景，昇騰950超節(jié)點真機首次線下展出。
WAIC2026多家機器人廠商同臺競技，展現(xiàn)真實作業(yè)場景
2026世界人工智能（885728）大會現(xiàn)場，機器人集體上崗。在往年的WAIC上，機器人展區(qū)常見跳舞、跑步、翻跟頭等文娛表演，而今觀眾更為重視拆垛、上料、裝配、巡檢等真實作業(yè)場景的演示。
宇樹科技（300674）首次對外靜態(tài)展示載人變形機甲GD01，其是全球唯一一款同時具備“量產(chǎn)、載人、雙足/四足無縫切換”能力的大型機甲，售價390萬元起；全尺寸人形機器人（886069）H2表演了武術(shù)動作，動態(tài)表現(xiàn)較為連貫；宇樹G1則在現(xiàn)場配備的大屏中整理桌面。
智元展示了廣州地鐵真實應(yīng)用場景，精靈G2可自主完成安檢引導(dǎo)、咨詢服務(wù)等常態(tài)化工（850102）作；現(xiàn)場還設(shè)有均普智能（688306）的整條芯片加工產(chǎn)線，展示機器人連續(xù)完成芯片上料、成品裝盒、整箱轉(zhuǎn)運超長流程作業(yè)。
上緯啟元展示旗下兩款消費（883434）級個人機器人啟元T1與啟元Q1，啟元T1作為全球首款可變形個人機器人，可在輪足人形與四足形態(tài)間切換，適配家庭、戶外、社交等場景；啟元Q1則以輕量化、高便攜性的設(shè)計主打家庭陪伴與科教體驗。
星動紀元完整展出了面向物流產(chǎn)業(yè)的全棧式具身智能解決方案，讓人形機器人（886069）現(xiàn)場分揀快遞，目前該方案已攜手順豐、中國郵政兩大物流標桿企業(yè)，在全國十余個物流中心實現(xiàn)常態(tài)運營。
樂聚人形機器人（886069）包攬了紙箱拆垛、塑料箱拆垛、小件上料三大場景，全程無人工操作，目前已覆蓋工業(yè)、商服、科研、訓(xùn)練場4大場景，包括料箱拆垛、小件上料、展廳巡檢等10余項可交付商業(yè)化方案，有的方案已在工廠部署運行了3-4個月。
小米人形機器人進駐汽車工廠滿4個月，作業(yè)成功率提升至98%
雷軍公開汽車工廠實拍視頻，小米人形機器人（886069）實戰(zhàn)已滿4個月。本次作業(yè)對象為汽車中控臺側(cè)蓋板，其因尺寸大、形態(tài)不規(guī)則、材質(zhì)易變形、擺放姿態(tài)隨機，對機器人視覺感知、雙手協(xié)同、力度控制、長時間作業(yè)穩(wěn)定性要求極高，是行業(yè)公認的高難度柔性工件，也是長期以來人形機器人（886069）難以大規(guī)模落地汽車總裝產(chǎn)線的核心壁壘。視頻中，小米機器人脫離實驗室理想環(huán)境，在真實產(chǎn)線持續(xù)無干預(yù)作業(yè)，自攻螺母上件工位成功率從90.2%提升至98%，僅差1%達到熟練工人水準；柔性零件排序、料箱回收兩大新場景，作業(yè)成功率穩(wěn)定突破90%。
逐際動力發(fā)布Demo，全尺寸人形機器人Oli一鏡到底全自主完成家務(wù)
逐際動力發(fā)布無遙操、無剪輯、一鏡到底Demo，全尺寸人形機器人（886069）Oli不間斷完成家務(wù)。Oli是繼Figure之后，全球唯二、中國首個全自主完成長程移動操作家庭任務(wù)的全尺寸人形機器人（886069）。其具備31個自由度，可全程站立行走，連續(xù)自主完成整理衣服、收納物品、搬箱摞箱、彎腰撿雜物、扔垃圾、遞水等一整套家庭任務(wù)。Oli使用人形大腦系統(tǒng)LimXCOSA0.5，COSA由三層架構(gòu)組成：System2是認知層、System1（SST）是技能層、System0是運控層，三層協(xié)同，將認知、記憶、調(diào)度、技能與全身運控組織成一個整體，人形VLA能力全面提升。
投資建議
Optimus量產(chǎn)進程加速落地，特斯拉（TSLA）明確產(chǎn)能目標并下發(fā)零部件采購指引，首條量產(chǎn)產(chǎn)線即將投產(chǎn)，看好人形機器人（886069）板塊迎來確定性行情。建議優(yōu)先布局T鏈確定性標的，受益于產(chǎn)能爬坡有望帶來訂單增長；同時關(guān)注具備核心零部件研發(fā)能力、適配人形機器人（886069）量產(chǎn)需求的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，把握板塊貝塔機會。
推薦標的
本周核心組合：新泉股份（603179）、凱迪股份（605288）、模塑科技（000700）、雙林股份（300100）、維科精密（301499）、維宏股份（300508）、嶸泰股份（605133）、亞普股份（603013）。
人形機器人帶來新機遇，我們持續(xù)看好汽車行業(yè)，維持“推薦”評級：
（1）關(guān)節(jié)總成價值量高，推薦新泉股份、拓普集團、雙林股份；
（2）絲杠是人形機器人優(yōu)質(zhì)賽道，推薦雙林股份、嶸泰股份，關(guān)注貝斯特；
（3）靈巧手是OptimusGen3主要邊際變化，推薦德昌電機控股（HK0179）、偉創(chuàng)電氣（688698）、浙江榮泰（603119），關(guān)注鳴志電器（603728）；
（4）電機是機器人動力源（600405）泉，推薦德昌電機控股（HK0179）、偉創(chuàng)電氣（688698），關(guān)注信捷電氣（603416）；
（5）減速器（886008）是旋轉(zhuǎn)關(guān)節(jié)重要組成部分，推薦凱迪股份（605288）、飛亞達（000026），關(guān)注易實精密、翔樓新材（301160）；
（6）傳感器（885946）是人形機器人（886069）的“感官”，推薦亞普股份（603013）（旋變）、開特股份（力傳感器（885946）），關(guān)注漢威科技（300007）、安培龍（301413）；
（7）輕量化是大勢所趨，推薦模塑科技（000700）、恒勃股份（301225）、維科精密（301499），關(guān)注恒輝安防（300952）。
