當(dāng)全球科技股陷入大幅調(diào)整之際，韓國投資者用真金白銀加倉中國資產(chǎn)。
來自韓國證券存托結(jié)算院旗下證券信息門戶（SEIBro）的數(shù)據(jù)顯示，近一周以來，韓國投資者在A股市場上買入寒武紀(jì)（688256）、中芯國際（HK0981）、瀾起科技（HK6809）等科技巨頭，在港股市場也在加碼Premia中國科創(chuàng)50ETF（588950）、華夏滬深300ETF（510330）、Global X中國半導(dǎo)體ETF（512480）等。
進(jìn)入7月，全球AI板塊交易熱度顯著降溫，A股同步承壓，創(chuàng)業(yè)板指（399006）階段性走弱。在此市場回調(diào)背景下，韓國投資者并未選擇觀望離場，反而逢低抄底中國股票。
SEIBro最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近一周韓國資金在市場調(diào)整之際，買入了多只科技龍頭股票，寒武紀(jì)（688256）、中芯國際（HK0981）、瀾起科技（HK6809）等獲百萬美元級(jí)凈買入。分標(biāo)的來看，寒武紀(jì)（688256）以285.77萬美元凈買入額位居韓資凈買入榜單首位；中芯國際（HK0981）、瀾起科技（HK6809）、華虹宏力（HK1347）、中微公司（688012）等半導(dǎo)體（881121）上下游企業(yè)同步收獲超百萬美元凈買入。
值得注意的是，近一周的交易周期（883436）內(nèi)，韓國投資者對(duì)寒武紀(jì)（688256）、中芯國際（HK0981）、瀾起科技（HK6809）、華虹宏力（HK1347）等多只科技標(biāo)的呈現(xiàn) “只買不賣” 的單邊增持態(tài)勢(shì)，布局意愿堅(jiān)決。
截圖來自SEIBro 以上圖片內(nèi)容為韓國投資者近一周凈買入A股市場的數(shù)據(jù)
拉長時(shí)間來看，韓國投資者對(duì)A股科技股的青睞也十分明顯。近一個(gè)月時(shí)間以來，韓國投資者凈買入東山精密（002384）的金額達(dá)645.71萬美元，凈買入金額最多；凈買入寒武紀(jì)（688256）319.86萬美元，僅次于東山精密（002384）；中科曙光（603019）、立昂微（605358）、華虹宏力（HK1347）等凈買入金額也在百萬美元以上。
截圖來自SEIBro 以上圖片內(nèi)容為韓國投資者近一個(gè)月凈買入A股市場的數(shù)據(jù)
港股市場方面，韓國投資者增持相關(guān)標(biāo)的跡象也比較明顯。數(shù)據(jù)顯示，近一周以來，韓國投資者凈買入Premia中國科創(chuàng)50ETF（588950）的金額達(dá)317.29萬美元，凈買入金額位居首位；Global X中國半導(dǎo)體ETF（512480）獲凈買入金額也在300萬美元以上，僅次于Premia中國科創(chuàng)50ETF（588950）；華夏滬深300ETF（510330）、中芯國際（HK0981）、今海醫(yī)療科技（HK2225）等獲凈買入金額也在百萬美元以上。
截圖來自SEIBro 以上圖片內(nèi)容為韓國投資者近一周凈買入港股市場的數(shù)據(jù)
近一個(gè)月以來，韓國投資者主要凈買入的標(biāo)的為Global X 中國半導(dǎo)體ETF（512480），凈買入金額達(dá)1591.48萬美元；比亞迪（002594）、Premia中國科創(chuàng)50ETF（588950）、立訊精密（HK2475）、智譜（HK2513）等也獲得了數(shù)百萬美元凈買入。
截圖來自SEIBro 以上圖片內(nèi)容為韓國投資者近一個(gè)月凈買入港股市場的數(shù)據(jù)
對(duì)此，香港博大資本國際行政總裁溫天納向證券時(shí)報(bào)記者表示，韓國投資者布局中國科技資產(chǎn)，主要因?yàn)榭梢苑稚⒈就列酒揞^集中風(fēng)險(xiǎn)、填補(bǔ)軟科技生態(tài)短板，并以更低估值獲取AI產(chǎn)業(yè)鏈成長紅利。
從以上數(shù)據(jù)可以看出，在港股市場投資方面，韓國投資者主要借助ETF產(chǎn)品進(jìn)行布局，Global X 中國半導(dǎo)體ETF（512480）、Premia中國科創(chuàng)50ETF（588950）、華夏滬深300ETF（510330）等相對(duì)更受韓國投資者歡迎。
事實(shí)上，每當(dāng)A股市場出現(xiàn)較大幅度調(diào)整時(shí)，韓國投資者掃貨ETF的力度會(huì)更大。
比如今年5月21日，上證指數(shù)（1A0001）沖高回落跌超2%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）也大跌2%以上。SEIBro數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)天，韓國投資者凈買入機(jī)器人ETF華夏（562500）的結(jié)算金額達(dá)到321.1萬美元，這只ETF也是當(dāng)天韓國投資者凈買入結(jié)算金額最高的ETF。華夏中證電網(wǎng)設(shè)備（881278）主題ETF當(dāng)天也獲凈買入114.93萬美元，排名第四。
相比于直接買入股票，投資ETF降低了選股難度。單只主題ETF能夠一鍵打包一攬子行業(yè)龍頭，解決了境外投資者對(duì)A股個(gè)股研究不足的痛點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了高效的分散配置。
溫天納表示，ETF成為韓資重要配置工具，這類被動(dòng)資金持續(xù)流入，對(duì)板塊行情有推動(dòng)作用。但溫天納同時(shí)也指出，資金集中且杠桿特征突出，易受韓國本土監(jiān)管、全球風(fēng)險(xiǎn)偏好變化影響，導(dǎo)致行情波動(dòng)較大，難以提供長期穩(wěn)定支撐，更適合結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
安爵資產(chǎn)董事長劉巖接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)指出，ETF能從多維度降低跨境投資門檻，為國外投資者布局中國重點(diǎn)賽道提供便捷路徑。同時(shí)ETF起買資金準(zhǔn)入門檻低，國外投資者只需少量資金，就能通過各類細(xì)分行業(yè)ETF一鍵布局中國高科技等賽道相關(guān)標(biāo)的，無需承擔(dān)單一股票的投入壓力及風(fēng)險(xiǎn)。
“ETF由基金管理人完成投資標(biāo)的篩選與組合調(diào)整，解決了國外投資者對(duì)A股個(gè)股了解有限的問題，降低了研究與選股門檻，大幅減少了信息不對(duì)稱。加之其管理、托管費(fèi)率低，且支持日內(nèi)靈活交易，可以進(jìn)一步控制交易成本、提升資金效率，從而大幅降低了國外投資者跨境投資A股的難度?！?劉巖說道。
近期，AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈在經(jīng)歷上半年持續(xù)上漲后，擁擠交易風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)，高擁擠的美股存儲(chǔ)、韓股科技股均出現(xiàn)明顯回調(diào)。在此背景下，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，這將推動(dòng)全球資金再平衡。
7月20日，花旗（C）集團(tuán)發(fā)布最新全球策略報(bào)告，正式將中國股市評(píng)級(jí)由“戰(zhàn)術(shù)性中性”提至“超配”。
花旗（C）的唱多并非孤響，華爾街頂級(jí)機(jī)構(gòu)正形成罕見的“看多中國” 共振。高盛（GS）近日發(fā)布研報(bào)稱，建議投資者逐步減持韓國AI相關(guān)資產(chǎn)，轉(zhuǎn)而系統(tǒng)性做多中國AI全產(chǎn)業(yè)鏈。
高盛（GS）亞洲組合策略師Kinger Lau在研報(bào)中表示，若這一錯(cuò)配逐步修復(fù)，將為中國市場帶來超千億美元增量外資。
從基本面來看，高盛（GS）判定中國已搭建起覆蓋半導(dǎo)體設(shè)備（884229）、核心材料、晶圓制造、AI芯片、存儲(chǔ)芯片（886042）、算力基礎(chǔ)設(shè)施、大模型、行業(yè)垂直應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)體系。
摩根士丹利（MS）中國首席股票策略分析師王瀅結(jié)合近期全球路演反饋表示，國際投資者對(duì)中國股票的興趣持續(xù)升溫，預(yù)計(jì)未來數(shù)月將出現(xiàn)資金逐步重新配置的趨勢(shì)。
