7月21日，華泰證券（601688）研報(bào)指出，6月，消費(fèi)（883434）數(shù)據(jù)環(huán)比改善，社零、商品零售額當(dāng)月同比分別增長1.0%、0.9%；線上零售保持韌性，網(wǎng)上商品零售額同比增長3.9%，去年618大促前置的高基數(shù)影響消除?？爝f行業(yè)件量增速雖較5月有所回落，但“反內(nèi)卷”背景下價(jià)格同比增幅繼續(xù)擴(kuò)大，行業(yè)盈利修復(fù)趨勢延續(xù)。近期電商快遞龍頭陸續(xù)發(fā)布半年報(bào)業(yè)績預(yù)告，利潤同比高增驗(yàn)證行業(yè)景氣改善。

往后展望，隨著618旺季結(jié)束，行業(yè)將進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，短期需關(guān)注價(jià)格競爭及半年報(bào)情況；中長期，《擴(kuò)大消費(fèi)（883434）“十五五”規(guī)劃》有望支撐快遞需求持續(xù)增長，當(dāng)前板塊估值仍處歷史較低水平，優(yōu)質(zhì)龍頭或具備配置價(jià)值。