人民財(cái)訊7月21日電，瑞銀（UBS）證券中國(guó)股票策略分析師孟磊表示，近期全球資本市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，在科技板塊的交易擁擠有所釋放后，科技板塊和AI仍是下半年的市場(chǎng)主線(xiàn)。科技板塊受益于全球人工智能（885728）的快速發(fā)展以及國(guó)內(nèi)政策的大力支持有望維持強(qiáng)勁的盈利增長(zhǎng)。包括行業(yè)主題ETF、科技賽道型主動(dòng)公募、融資、私募等各類(lèi)資金有望持續(xù)凈流入科技板塊。針對(duì)投資組合的再平衡需求，孟磊建議2026年下半年，除AI作為主線(xiàn)之外，還有三個(gè)主題值得關(guān)注。一是與AI資本支出相關(guān)、有望受益于狹義AI資金外溢的相關(guān)衍生板塊，包括數(shù)據(jù)中心、電力設(shè)備(如燃?xì)廨啓C(jī))、物理AI(如機(jī)器人)和商業(yè)航天（886078）。二是盈利復(fù)蘇板塊，當(dāng)市場(chǎng)的注意力聚焦在AI主題時(shí)，許多板塊也正在經(jīng)歷盈利復(fù)蘇，包括鋰電池（884309）、化工（850102）、券商、保險(xiǎn)和創(chuàng)新藥（886015）。若AI主題出現(xiàn)持續(xù)松動(dòng)，部分追逐邊際盈利增速的資金可能選擇切換。三是企業(yè)出海板塊，企業(yè)的海外營(yíng)收占比不斷提升，且海外業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率顯著高于國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的公司值得關(guān)注。