瑞銀（UBS）證券中國股票策略分析師孟磊表示，近期全球資本市場出現(xiàn)劇烈波動，在科技板塊的交易擁擠有所釋放后，科技板塊和AI仍是下半年的市場主線?？萍及鍓K受益于全球人工智能（885728）的快速發(fā)展以及國內(nèi)政策的大力支持有望維持強勁的盈利增長。包括行業(yè)主題ETF、科技賽道型主動公募、融資、私募等各類資金有望持續(xù)凈流入科技板塊。針對投資組合的再平衡需求，孟磊建議2026年下半年，除AI作為主線之外，還有三個主題值得關(guān)注。

一是與AI資本支出相關(guān)、有望受益于狹義AI資金外溢的相關(guān)衍生板塊，包括數(shù)據(jù)中心、電力設(shè)備（如燃氣輪機）、物理AI（如機器人）和商業(yè)航天（886078）。

二是盈利復(fù)蘇板塊，當市場的注意力聚焦在AI主題時，許多板塊也正在經(jīng)歷盈利復(fù)蘇，包括鋰電池（884309）、化工（850102）、券商、保險和創(chuàng)新藥（886015）。若AI主題出現(xiàn)持續(xù)松動，部分追逐邊際盈利增速的資金可能選擇切換。

三是企業(yè)出海板塊，企業(yè)的海外營收占比不斷提升，且海外業(yè)務(wù)的利潤率顯著高于國內(nèi)業(yè)務(wù)的公司值得關(guān)注。