開源證券研報指出，三友化工（600409）（600409.SH）為粘膠（884043）短纖、有機硅（884211）行業(yè)雙龍頭，電子化學品（881172）新項目打開新成長空間。公司正大力實施向海洋轉(zhuǎn)身、向綠色轉(zhuǎn)型、向高質(zhì)量轉(zhuǎn)變“三轉(zhuǎn)”戰(zhàn)略，著力構(gòu)建“三鏈一群”產(chǎn)業(yè)布局。截至2025年底，公司擁有純堿（884022）、粘膠（884043）短纖維、PVC、燒堿、有機硅（884211）單體年產(chǎn)能分別達到340萬噸、80萬噸、52.5萬噸、62.8萬噸、40萬噸，是國內(nèi)多個細分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。公司兩堿一化循環(huán)經(jīng)濟生產(chǎn)成本優(yōu)勢凸顯、未來依托“三鏈一群”布局向有機硅（884211）、濕電子化學品（881172）、鈉電材料等高附加值新材料賽道進軍，進一步打開新的成長空間。預(yù)計公司2026-2028年歸母凈利潤分別為8.66、12.82、17.79億元，EPS分別為0.42、0.62、0.86元/股，當前股價對應(yīng)2026-2028年P(guān)E為13.4、9.0、6.5倍，維持“買入”評級。