7月21日，A股市場(chǎng)全線復(fù)蘇，存儲(chǔ)芯片（886042）、CPO等科技題材集體發(fā)力，帶動(dòng)主要指數(shù)大幅反彈，創(chuàng)業(yè)板指（399006）、科創(chuàng)綜指（1B0680）創(chuàng)今年以來最大單日漲幅。

截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）報(bào)3864.37點(diǎn)，漲1.79%；深證成指（399001）報(bào)14264.29點(diǎn)，漲4.81%；創(chuàng)業(yè)板指（399006）報(bào)3685.97點(diǎn)，漲7.05%；科創(chuàng)綜指（1B0680）報(bào)2060.48點(diǎn)，漲8.75%。滬深兩市合計(jì)成交29571億元。全市場(chǎng)超3100股飄紅，約120股漲停。

以申萬二級(jí)行業(yè)劃分，半導(dǎo)體（881121）指數(shù)今日大漲11.71%，格科微（688728）、東芯股份（688110）、臻寶科技（688797）、托倫斯（301583）等十余股收獲20%幅度漲停。通信設(shè)備（881129）、玻璃玻纖（884059）、貴金屬（881169）板塊同樣漲幅居前。石油石化、銀行板塊則出現(xiàn)調(diào)整。

7月21日午后，半導(dǎo)體（881121）概念股漲勢(shì)強(qiáng)勁，先導(dǎo)基電（600641）、惠科股份（001399）、雅克科技（002409）、中瓷電子（003031）等多只相關(guān)概念股走出“地天板” ，德明利（001309）早盤快速跌停后也在午后一度逼近漲停，截至收盤漲超5%。

東方財(cái)富（300059）證券研究所副所長(zhǎng)、首席策略官陳果7月20日盤后表示：“從今天起，市場(chǎng)不應(yīng)對(duì)中國(guó)真科技龍頭太悲觀?！彼J(rèn)為，AI產(chǎn)業(yè)的中期邏輯根基并未破壞，隨著后續(xù)國(guó)產(chǎn)AI技術(shù)的加速追趕，以及產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)產(chǎn)帶來的景氣上行周期（883436），相關(guān)邏輯非但不會(huì)削弱，反而有望在政策與產(chǎn)業(yè)共振下進(jìn)一步強(qiáng)化。（此前報(bào)道《陳果最新發(fā)聲：今天起，對(duì)中國(guó)真科技龍頭不應(yīng)太悲觀》）

中國(guó)銀河（601881）證券研報(bào)表示，7月以來全球半導(dǎo)體（881121）板塊持續(xù)回調(diào)，近日板塊下跌加劇，但行業(yè)基本面并無重大利空因素，主要因資金去杠桿、存儲(chǔ)板塊獲利兌現(xiàn)以及部分標(biāo)的估值回調(diào)等因素導(dǎo)致。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，板塊當(dāng)前位置已大幅釋放風(fēng)險(xiǎn)，建議關(guān)注擴(kuò)產(chǎn)相關(guān)的先進(jìn)封裝（886009）、晶圓代工、半導(dǎo)體設(shè)備（884229）和材料，以及國(guó)產(chǎn)算力方向。

申萬宏源（000166）研報(bào)分析，AI需求爆發(fā)疊加周期（883436）上行，全球半導(dǎo)體（881121）進(jìn)入新一輪超級(jí)擴(kuò)產(chǎn)周期（883436）。不同于以往的周期（883436）波動(dòng)，本輪增量需求由AI拉動(dòng)，一方面擴(kuò)大了市場(chǎng)容量，同時(shí)拉長(zhǎng)了行業(yè)的景氣周期（883436）。由于需求增長(zhǎng)過快導(dǎo)致供給不足，半導(dǎo)體（881121）價(jià)格上漲使得企業(yè)盈利大幅改善，而企業(yè)盈利改善是擴(kuò)產(chǎn)的最大動(dòng)力。