業(yè)績超預期股或成反彈龍頭。

7月21日，睿創(chuàng)微納（688002）（688002）高開高走。截至收盤，該股報150.67元/股，上漲20%，總市值超過700億元。

該股實現(xiàn)“20cm”漲停，主要是因為業(yè)績爆發(fā)。昨日晚間，睿創(chuàng)微納（688002）發(fā)布半年報業(yè)績預告，預計實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤12億至13億元，同比大幅增長242%–270%；扣非凈利潤11.7億至12.7億元，同比增長256%–287%。

報告期內(nèi)，受益于行業(yè)需求高度景氣，公司在手訂單充裕、新接訂單情況向好；另一方面，公司持續(xù)推進產(chǎn)能建設，隨著產(chǎn)能的釋放，公司2026年二季度的營業(yè)收入實現(xiàn)了同比和環(huán)比雙增長。展望下半年，公司有望進一步釋放供給彈性，承接并交付更多訂單。

AI外溢擴散三個受益方向

華創(chuàng)證券建議把握年線黃金坑。該機構(gòu)復盤了1995年以來上證指數(shù)（1A0001）在歷次牛市中繼與牛熊拐點跌破年線的樣本（牛市中繼樣本10個，牛熊拐點樣本7個），比較市場在破年線前后的分子端、分母端、情緒面及收復年線所需時長所呈現(xiàn)出的規(guī)律。當前市場更類似于牛市中繼而非牛熊拐點。

該機構(gòu)進一步指出，后續(xù)反彈AI仍是重要主線，交易邏輯或從AI通脹轉(zhuǎn)向技術路線。三視角篩選AI外溢擴散下可能的受益方向：1.盈利上修；2.機構(gòu)定價權高；3.低估值。關注創(chuàng)新藥（886015）、基礎化工（850102）（化學制品（881109）/農(nóng)化）、有色金屬（1B0819）（工業(yè)金屬（881168）/小金屬（881170））、電網(wǎng)設備（881278）、券商。

業(yè)績超預期股揭秘

從某種程度上看，睿創(chuàng)微納（688002）即是華創(chuàng)證券提及的盈利上修品種，這類標的有望成為反彈龍頭潛力股。

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計出近期機構(gòu)研報提及超預期關鍵詞的個股，合計有49只個股披露了半年報業(yè)績預告。其中，燕京啤酒（000729）、中國人壽（YUMC）、浪潮信息（000977）等個股均有4篇以上研報，大族數(shù)控（HK3200）、衛(wèi)星化學（002648）、鵬輝能源（300438）等個股均有2份以上研報。

中泰證券（600918）認為燕京啤酒（000729）持續(xù)推進產(chǎn)品高端化進程，核心單品U8保持高速增長趨勢，且內(nèi)部運營效率持續(xù)提升，紅利持續(xù)釋放，凈利率對標龍頭仍有提升空間，結(jié)構(gòu)提升和降本增效持續(xù)超預期。

華創(chuàng)證券認為中國人壽（YUMC）資產(chǎn)端作為核心發(fā)力點，公司今年第二季度實現(xiàn)超預期增長。著眼長期，公司負債端亦相對同業(yè)具備低成本優(yōu)勢，在低利率環(huán)境下更具配置自主空間與靈活度，資負聯(lián)動管理效益有望持續(xù)顯現(xiàn)。

從半年報預增上限來看，富祥股份（300497）、鵬輝能源（300438）、恩捷股份（002812）均預增超10倍。招商證券（600999）表示鵬輝能源（300438）半年報業(yè)績預告超預期。公司前瞻聚焦儲能（885921）領域，產(chǎn)品矩陣完整，客戶基本覆蓋行業(yè)知名公司，并已完成CCC、IEC、UL、UN等國內(nèi)外認證。2025年下半年開始，公司主要儲能（885921）產(chǎn)品生產(chǎn)線均處于滿產(chǎn)狀態(tài)，目前訂單已排滿2026年。公司在行業(yè)低谷期堅定儲能（885921）戰(zhàn)略，成果已開始顯現(xiàn)，后續(xù)季度公司盈利有望持續(xù)向好。

從股價表現(xiàn)來看，上榜個股7月以來平均漲超2%，遠超主要指數(shù)同期表現(xiàn)。具體來看，紫光股份（000938）、視源股份（002841）、中遠海特（600428）、銳捷網(wǎng)絡（301165）、華新建材（HK6655）等個股均漲超30%，鴻路鋼構(gòu)（002541）、浪潮信息（000977）、燕京啤酒（000729）等個股均漲超20%。