業(yè)績(jī)超預(yù)期股或成反彈龍頭。
7月21日，睿創(chuàng)微納（688002）(688002)高開高走。截至收盤，該股報(bào)150.67元/股，上漲20%，總市值超過700億元。
該股實(shí)現(xiàn)“20cm”漲停，主要是因?yàn)闃I(yè)績(jī)爆發(fā)。昨日晚間，睿創(chuàng)微納（688002）發(fā)布半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)12億至13億元，同比大幅增長(zhǎng)242%–270%；扣非凈利潤(rùn)11.7億至12.7億元，同比增長(zhǎng)256%–287%。
報(bào)告期內(nèi)，受益于行業(yè)需求高度景氣，公司在手訂單充裕、新接訂單情況向好；另一方面，公司持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)能建設(shè)，隨著產(chǎn)能的釋放，公司2026年二季度的營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了同比和環(huán)比雙增長(zhǎng)。展望下半年，公司有望進(jìn)一步釋放供給彈性，承接并交付更多訂單。
AI外溢擴(kuò)散三個(gè)受益方向
華創(chuàng)證券建議把握年線黃金坑。該機(jī)構(gòu)復(fù)盤了1995年以來上證指數(shù)（1A0001）在歷次牛市中繼與牛熊拐點(diǎn)跌破年線的樣本（牛市中繼樣本10個(gè)，牛熊拐點(diǎn)樣本7個(gè)），比較市場(chǎng)在破年線前后的分子端、分母端、情緒面及收復(fù)年線所需時(shí)長(zhǎng)所呈現(xiàn)出的規(guī)律。當(dāng)前市場(chǎng)更類似于牛市中繼而非牛熊拐點(diǎn)。
該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步指出，后續(xù)反彈AI仍是重要主線，交易邏輯或從AI通脹轉(zhuǎn)向技術(shù)路線。三視角篩選AI外溢擴(kuò)散下可能的受益方向：1.盈利上修；2.機(jī)構(gòu)定價(jià)權(quán)高；3.低估值。關(guān)注創(chuàng)新藥（886015）、基礎(chǔ)化工（850102）（化學(xué)制品（881109）/農(nóng)化）、有色金屬（1B0819）（工業(yè)金屬（881168）/小金屬（881170））、電網(wǎng)設(shè)備（881278）、券商。
業(yè)績(jī)超預(yù)期股揭秘
從某種程度上看，睿創(chuàng)微納（688002）即是華創(chuàng)證券提及的盈利上修品種，這類標(biāo)的有望成為反彈龍頭潛力股。
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)出近期機(jī)構(gòu)研報(bào)提及超預(yù)期關(guān)鍵詞的個(gè)股，合計(jì)有49只個(gè)股披露了半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，燕京啤酒（000729）、中國(guó)人壽（YUMC）、浪潮信息（000977）等個(gè)股均有4篇以上研報(bào)，大族數(shù)控（HK3200）、衛(wèi)星化學(xué)（002648）、鵬輝能源（300438）等個(gè)股均有2份以上研報(bào)。
中泰證券（600918）認(rèn)為燕京啤酒（000729）持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品高端化進(jìn)程，核心單品U8保持高速增長(zhǎng)趨勢(shì)，且內(nèi)部運(yùn)營(yíng)效率持續(xù)提升，紅利持續(xù)釋放，凈利率對(duì)標(biāo)龍頭仍有提升空間，結(jié)構(gòu)提升和降本增效持續(xù)超預(yù)期。
華創(chuàng)證券認(rèn)為中國(guó)人壽（YUMC）資產(chǎn)端作為核心發(fā)力點(diǎn)，公司今年第二季度實(shí)現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)。著眼長(zhǎng)期，公司負(fù)債端亦相對(duì)同業(yè)具備低成本優(yōu)勢(shì)，在低利率環(huán)境下更具配置自主空間與靈活度，資負(fù)聯(lián)動(dòng)管理效益有望持續(xù)顯現(xiàn)。
從半年報(bào)預(yù)增上限來看，富祥股份（300497）、鵬輝能源（300438）、恩捷股份（002812）均預(yù)增超10倍。招商證券（600999）表示鵬輝能源（300438）半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告超預(yù)期。公司前瞻聚焦儲(chǔ)能（885921）領(lǐng)域，產(chǎn)品矩陣完整，客戶基本覆蓋行業(yè)知名公司，并已完成CCC、IEC、UL、UN等國(guó)內(nèi)外認(rèn)證。2025年下半年開始，公司主要儲(chǔ)能（885921）產(chǎn)品生產(chǎn)線均處于滿產(chǎn)狀態(tài)，目前訂單已排滿2026年。公司在行業(yè)低谷期堅(jiān)定儲(chǔ)能（885921）戰(zhàn)略，成果已開始顯現(xiàn)，后續(xù)季度公司盈利有望持續(xù)向好。
從股價(jià)表現(xiàn)來看，上榜個(gè)股7月以來平均漲超2%，遠(yuǎn)超主要指數(shù)同期表現(xiàn)。具體來看，紫光股份（000938）、視源股份（002841）、中遠(yuǎn)海特（600428）、銳捷網(wǎng)絡(luò)（301165）、華新建材（HK6655）等個(gè)股均漲超30%，鴻路鋼構(gòu)（002541）、浪潮信息（000977）、燕京啤酒（000729）等個(gè)股均漲超20%。
