一張投資者關系活動記錄表，正是外界觀察四川“股價王”新易盛（300502）(300502)如何規(guī)劃下一步、回應市場關切、牽引區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群升級的一扇窗口。
近日，光模塊龍頭新易盛（300502）披露2026年半年度業(yè)績預告，預計上半年歸母凈利潤70億元至80億元，同比增長77.56%至102.93%。實際上，資本市場對這份“意料之中的高增長”已有充分預期。
真正讓安聯(lián)資管、高毅資產(chǎn)、易方達基金、博時基金等上百家機構(gòu)屏息以待的，是7月20日正式披露的《投資者關系活動記錄表》——訂單能見度能看多遠、800G與1.6T出貨節(jié)奏如何切換、供應鏈緊張癥結(jié)是否真正化解等，這些才是機構(gòu)真正想聽的“硬信息”。
市場關切：
訂單能見度能看多遠、NPO產(chǎn)品何時交付？
金融投資報記者注意到，翻看這份投資者關系活動記錄表的參與單位名單，幾乎囊括了市場上所有主流的機構(gòu)類型——安聯(lián)資管、安信基金、寶盈基金、博道基金、渤海人壽、博時基金、招商基金……共有417家機構(gòu)參與。
從地域維度看，顯示出各路資金對新易盛（300502）這一“家門口的龍頭”的深度關切。無論是全國性頭部機構(gòu)，還是地方資本力量，都在這場會議中齊聚。新易盛（300502）所吸引的，早已不僅是光通信賽道的產(chǎn)業(yè)資本，更是全市場主流資金的高度聚焦。
其中，投資者關注的首要問題是：利潤端增長較快，主要驅(qū)動因素是什么？
對此，新易盛（300502）表示，利潤增長的核心驅(qū)動力包括三個方面。
一是訂單層面：訂單交付需求的增長，預計下半年訂單交付情況仍處于快速增長階段，行業(yè)景氣度持續(xù)高位，三季度/四季度及明年的訂單能見度較高。
二是供應鏈端：一季度供應鏈緊張的情況對交付造成一定影響，二季度起逐步緩解，三季度/四季度將趨于穩(wěn)定，得益于公司前期針對核心原材料做了充分的備貨與鎖定安排。
三是匯兌影響：一季度匯兌損失對利潤影響較為明顯，二季度該影響幅度大幅收窄。
新易盛（300502）2026年半年度業(yè)績預告顯示，公司預計上半年歸母凈利潤為70億元至80億元，同比增長77.56%至102.93%；扣非凈利潤為69.81億元至79.81億元，同比增長77.46%至102.88%。報告期內(nèi)公司受益于人工智能（885728）相關算力投資持續(xù)增長，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，公司預計銷售收入和凈利潤較上年同期大幅增加。
如果說業(yè)績是“果”，那么出貨結(jié)構(gòu)就是“因”。
新易盛（300502）在調(diào)研中披露，2026年800G光模塊出貨量增長顯著，已成為公司出貨的主力產(chǎn)品。1.6T光模塊二季度出貨量較一季度明顯增長，預計三季度/四季度起放量節(jié)奏將進一步加快。
對于著眼未來的機構(gòu)投資者而言，NPO(近封裝光學)等新技術(shù)的商業(yè)化時間表是另一個核心關注點。
新易盛（300502）指出，公司已有相關團隊持續(xù)跟進NPO產(chǎn)品的研發(fā)，預計2027年下半年有訂單交付需求，2028年出貨量級將逐步提升。硅光技術(shù)方案方面，公司硅光團隊的規(guī)模和能力均在持續(xù)提升，硅光產(chǎn)品份額也在持續(xù)提升。
四川“股價王”的傳奇：
成都光模塊產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展
7月21日，新易盛（300502）股價震蕩走高，截至收盤，新易盛（300502）報551.77元/股，漲幅8.19%，截至收盤總市值達7693億元，當日市值規(guī)模位居川股首位。
金融投資報記者注意到，從2026年4月市值突破6000億元，到5月站穩(wěn)7000億元，再到6月盤中站上8000億元，這家誕生于四川成都的企業(yè)，用不到三個月時間完成了市值三級跳。
值得一提的是，在成都光模塊產(chǎn)業(yè)主要承載區(qū)的雙流經(jīng)開區(qū)，除了新易盛（300502），還聚集了儲翰科技、芯瑞科技、優(yōu)博創(chuàng)、嘉納海威等一批具有核心競爭力的企業(yè)，形成了從芯片研發(fā)、光電器件制造到終端應用的完整鏈條。其中，儲翰科技產(chǎn)品供應華為、諾基亞（NOK）等全球巨頭；優(yōu)博創(chuàng)依托院士工作站，產(chǎn)品遠銷歐美；嘉納海威則專注光通信芯片研發(fā)，夯實產(chǎn)業(yè)上游基礎。
從成都雙流走向全球舞臺，新易盛（300502）用十余年完成了一場精彩的跨越。它的故事，不僅是四川資本市場培育新質(zhì)生產(chǎn)力的生動注腳，更是中國科技企業(yè)參與全球產(chǎn)業(yè)競合的一個縮影。
