7月21日晚，方大特鋼（600507）(600507)接連發(fā)布兩份公告，披露南昌滬旭鋼鐵（850106）產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱(chēng)“南昌滬旭”)減資進(jìn)展，并官宣籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

據(jù)公告，隨著南昌滬旭產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)入退出期，公司擬通過(guò)實(shí)物分配等方式，取得南昌滬旭持有的江西方大鋼鐵（850106）集團(tuán)企業(yè)投資有限公司(下稱(chēng)“鋼鐵（850106）企投”)控制權(quán)，進(jìn)而將其持有的云南方大釩鈦新材料有限公司、四川省方大釩鈦集團(tuán)有限責(zé)任公司等釩鈦產(chǎn)業(yè)鏈資產(chǎn)注入上市公司。

根據(jù)初步測(cè)算，本次交易將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不涉及發(fā)行股份，亦不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變更。

基金減資先行

啟動(dòng)重大資產(chǎn)重組

公告顯示，南昌滬旭產(chǎn)業(yè)基金投資期已屆滿并進(jìn)入退出期，經(jīng)全體合伙人協(xié)商一致后，對(duì)基金實(shí)施定向減資：方大炭素（600516）、陽(yáng)光人壽所持財(cái)產(chǎn)份額以減資方式全額退伙，方大特鋼（600507）認(rèn)繳及實(shí)繳出資減少5億元、保留合伙人身份，上海滬旭、海鷗貿(mào)易出資及身份保持不變。

減資完成后，南昌滬旭產(chǎn)業(yè)基金認(rèn)繳規(guī)模從120億元降至63.55億元，實(shí)繳規(guī)模從91.51億元降至35.06億元。方大特鋼（600507）的認(rèn)繳出資比例由33.33%提升至55.07%，實(shí)繳出資比例從43.71%大幅升至99.83%。

公開(kāi)資料顯示，南昌滬旭產(chǎn)業(yè)基金是遼寧方大集團(tuán)（000055）打造的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，于2022年設(shè)立，總認(rèn)繳規(guī)模120億元，定位為鋼鐵（850106）產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資與并購(gòu)整合平臺(tái)。2022年3月，南昌滬旭出資85億元、江西方大鋼鐵（850106）集團(tuán)出資5億元，共同設(shè)立鋼鐵（850106）企投，注冊(cè)資本90億元。

作為基金所有具體投資項(xiàng)目的持股與運(yùn)作主體，2026年3月，鋼鐵（850106）企投以合計(jì)24.5億元現(xiàn)金收購(gòu)5家西南地區(qū)釩鈦產(chǎn)業(yè)公司股權(quán)，通過(guò)獲取西南地區(qū)優(yōu)質(zhì)釩鈦資源與物流，強(qiáng)化鋼鐵（850106）上游原材料協(xié)同能力。

注入釩鈦資產(chǎn)

產(chǎn)能規(guī)模將大幅增長(zhǎng)

減資落地的同時(shí)，方大特鋼（600507）同步披露了資產(chǎn)重組計(jì)劃。

方大特鋼（600507）表示，上述減資事項(xiàng)完成后，作為南昌滬旭的主要有限合伙人，公司擬與其他合伙人協(xié)商，退出南昌滬旭并以實(shí)物分配等形式取得南昌滬旭持有的鋼鐵（850106）企投控制權(quán)，進(jìn)而間接控股其持有的釩鈦產(chǎn)業(yè)鏈資產(chǎn)。

根據(jù)初步測(cè)算，本次交易構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組，不涉及發(fā)行股份，也不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)際控制人發(fā)生變更。由于交易對(duì)手方包含上海滬旭、海鷗貿(mào)易等關(guān)聯(lián)主體，本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

公告明確，本次交易是南昌滬旭及上海滬旭履行2023年注入承諾的具體措施，有利于解決潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。

據(jù)披露，鋼鐵（850106）企投目前已完成對(duì)西南多家釩鈦鋼鐵（850106）企業(yè)的收購(gòu)，間接控股云南方大鋼鐵（850106）集團(tuán)有限公司、云南方大釩鈦新材料有限公司、四川省方大釩鈦集團(tuán)有限責(zé)任公司、四川恒大礦業(yè)有限公司。交易完成后，方大特鋼（600507）產(chǎn)能規(guī)模將實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，資產(chǎn)質(zhì)量與綜合競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升。

方大特鋼（600507）表示，標(biāo)的公司釩資源綜合利用技術(shù)全國(guó)領(lǐng)先，并通過(guò)參股公司布局釩液流電池儲(chǔ)能（885921）業(yè)務(wù)。未來(lái)資產(chǎn)注入后，公司將推動(dòng)釩資源從傳統(tǒng)冶金原料向高性能新材料轉(zhuǎn)型，切入儲(chǔ)能（885921）賽道打造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，提升整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

公告同時(shí)提醒，本次交易尚處于籌劃階段，公司將聘請(qǐng)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)標(biāo)的公司開(kāi)展盡職調(diào)查，預(yù)計(jì)自本提示性公告披露之日起6個(gè)月內(nèi)，披露本次交易的預(yù)案或報(bào)告書(shū)(草案)。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，本次資產(chǎn)重組是方大系鋼鐵（850106）釩鈦資產(chǎn)整合的關(guān)鍵一步，既兌現(xiàn)了前期避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾，也為上市公司打開(kāi)了釩鈦新材料與儲(chǔ)能（885921）的成長(zhǎng)空間，后續(xù)交易進(jìn)展值得持續(xù)跟蹤。