上周正式入伏，全國(guó)多地日間最高氣溫攀升至35℃上下；與持續(xù)走高的氣溫同樣火熱的，是A股二級(jí)市場(chǎng)。上周市場(chǎng)存在兩大核心關(guān)注焦點(diǎn)，分別對(duì)應(yīng)機(jī)構(gòu)與散戶：前者目光聚焦獨(dú)角獸科技巨頭長(zhǎng)鑫科技（688825）開啟新股申購(gòu)，后者則緊盯結(jié)構(gòu)性行情中輪番走強(qiáng)的非科技板塊。

從板塊表現(xiàn)來(lái)看，沉寂許久的創(chuàng)新藥（886015）賽道當(dāng)前盤面活躍度居前，創(chuàng)新藥（886015）指數(shù)本月累計(jì)漲幅已超10%，賽道內(nèi)多只個(gè)股走出一輪主升行情。板塊走強(qiáng)存在多重支撐，宏觀層面有基藥目錄擴(kuò)容等行業(yè)政策持續(xù)釋放利好，企業(yè)基本面業(yè)績(jī)回暖同樣為行情提供強(qiáng)勁助推。據(jù)國(guó)家藥監(jiān)局披露，今年上半年國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥（886015）對(duì)外授權(quán)交易總額約1100億美元，達(dá)到2025年全年交易規(guī)模的八成，再度刷新歷史紀(jì)錄。

產(chǎn)業(yè)端的高景氣同步傳導(dǎo)至二級(jí)市場(chǎng)，創(chuàng)新藥（886015）賽道內(nèi)多家標(biāo)的近期股價(jià)創(chuàng)下歷史新高，本期封面文章重點(diǎn)梳理了海思科（002653）、榮昌生物（HK9995）、艾力斯（688578）等企業(yè)。深挖個(gè)股走強(qiáng)的核心邏輯，首要驅(qū)動(dòng)因素為亮眼的中期業(yè)績(jī)預(yù)告。以海思科（002653）為例，公司預(yù)告上半年歸母凈利潤(rùn)區(qū)間7.9億元至8.7億元，同比增幅513.25%至575.35%；扣非凈利潤(rùn)6.9億元至7.7億元，同比增幅377.10%至432.41%，盈利增長(zhǎng)彈性十分突出。

本周三，長(zhǎng)期走勢(shì)平淡的消費(fèi)（883434）板塊迎來(lái)明顯異動(dòng)，貴州茅臺(tái)（600519）、五糧液（000858）兩大白酒（881273）龍頭同步拉升。行情催化源于國(guó)務(wù)院正式印發(fā)并批復(fù)《擴(kuò)大消費(fèi)（883434）“十五五”規(guī)劃》，這是國(guó)內(nèi)首份聚焦消費(fèi)（883434）領(lǐng)域的國(guó)家級(jí)頂層專項(xiàng)規(guī)劃，文件明確核心發(fā)展指標(biāo)：至2030年，全國(guó)社會(huì)消費(fèi)（883434）品零售總額提升至60萬(wàn)億元左右。

除此以外，調(diào)整周期（883436）較長(zhǎng)的影視板塊同步迎來(lái)回暖。該板塊往年行情具備明顯季節(jié)性特征，僅春節(jié)檔能夠走出持續(xù)性行情，《哪吒》《飛馳人生》系列影片均遵循這一運(yùn)行規(guī)律。而今年暑期檔，時(shí)隔多年重返院線執(zhí)導(dǎo)影片的周星馳，其新作《功夫女足》票房持續(xù)走高，帶動(dòng)出品方儒意電影（002739）斬獲兩連板，進(jìn)而激活整個(gè)影視賽道。

年初一度領(lǐng)漲市場(chǎng)的商業(yè)航天（886078）、AI應(yīng)用賽道，近期也迎來(lái)全新利好催化。商業(yè)航天（886078）領(lǐng)域，7月10日長(zhǎng)征十號(hào)乙運(yùn)載火箭完成全球首創(chuàng)海上網(wǎng)系回收試驗(yàn)，多家機(jī)構(gòu)將此次突破定義為行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵拐點(diǎn)；反觀AI應(yīng)用賽道，AI手機(jī)（886070）成為板塊核心增長(zhǎng)主線：一方面，年內(nèi)將有多款全新端側(cè)AI智能體（886099）手機(jī)集中發(fā)布；另一方面，網(wǎng)信辦公示七款可提供手機(jī)端生成式人工智能（885728）服務(wù)的備案產(chǎn)品。放眼海外市場(chǎng)，蘋果（AAPL）股價(jià)于本周中段創(chuàng)出歷史新高，側(cè)面印證了全球AI硬件賽道景氣度。

不過(guò)，本輪行情的核心主線依舊是科技板塊。本周科技領(lǐng)域重磅事件密集落地，長(zhǎng)鑫科技（688825）啟動(dòng)申購(gòu)疊加世界人工智能（885728）大會(huì)開幕，全球人工智能（885728）產(chǎn)業(yè)正式邁入“上海時(shí)間”。伏天開啟后，A股熱點(diǎn)輪動(dòng)節(jié)奏顯著加快，“電風(fēng)扇行情”特征凸顯。在此背景下，投資者應(yīng)當(dāng)保持理性判斷，切勿盲目追逐短期熱點(diǎn)，堅(jiān)守自身熟悉、基本面清晰的優(yōu)質(zhì)賽道，方能把握穩(wěn)定投資機(jī)遇。