醫(yī)藥股再度活躍！

橫盤震蕩多日后，A股醫(yī)藥股今日再度異動，板塊指數(shù)盤中漲幅一度超過2%，午后漲幅有所收窄。其中，創(chuàng)新藥（886015）方向最為活躍，羅欣藥業(yè)（002793）、海南海藥（000566）、哈三聯(lián)（002900）等多只個股直線拉升漲停。

有券商表示，中國創(chuàng)新藥（886015）全球競爭力持續(xù)加強，政策支持與商業(yè)化盈利兌現(xiàn)邏輯不變，“創(chuàng)新+國際化”仍為2026年醫(yī)藥核心主線。

醫(yī)藥股板塊異動，多股漲停

今日盤中，部分醫(yī)藥股大幅沖高。截至記者發(fā)稿，萊美藥業(yè)（300006）漲超17%，萬邦醫(yī)藥（301520）、博瑞醫(yī)藥（688166）漲超10%，羅欣藥業(yè)（002793）、海南海藥（000566）、哈三聯(lián)（002900）、益佰制藥（600594）、漢森制藥（002412）10%漲停， 新贛江、益諾思（688710）、舒泰神（300204）、美迪西（688202）、海特生物（300683）、艾迪藥業(yè)（688488）、哈藥股份（600664）等紛紛跟漲。

從消息面來看，創(chuàng)新藥（886015）近期可謂利好不斷。昨日晚間，據(jù)央視新聞報道，從國家藥監(jiān)局獲悉，一款在全球同步研發(fā)、同步申報的新靶點創(chuàng)新藥（886015）7月21日在我國率先獲批上市，實現(xiàn)全球多中心研發(fā)的原創(chuàng)靶點創(chuàng)新藥（886015），在中國首報首發(fā)的歷史性突破。

國家藥監(jiān)局藥審中心化藥藥學一部副部長劉宗英表示，國家藥監(jiān)局最新批準“選擇性食欲素2型受體激動劑”上市，這款新靶點新機制的創(chuàng)新藥（886015），用于治療16歲及以上青少年和成人的1型發(fā)作性睡病。

國家藥監(jiān)局藥品注冊管理司化學藥品處處長徐曉強說，這款創(chuàng)新藥（886015）在中國、美國、日本等國家同步提交了藥品上市注冊申請。我國在全球范圍內(nèi)第一個批準上市，標志著我國在“全球新”藥物研發(fā)領域，從靶點原創(chuàng)到同步推進國際多中心臨床，再到注冊上市，實現(xiàn)了全球范圍內(nèi)首報首發(fā)的歷史性突破。

國家藥監(jiān)局藥品注冊管理司司長楊霆表示，隨著藥監(jiān)改革的持續(xù)深化，中國將成為全球創(chuàng)新藥（886015）從研發(fā)注冊到產(chǎn)業(yè)化的核心樞紐之一，吸引越來越多的First（FFBC）-in-class藥物也就是新機制新靶點藥物進入中國，實現(xiàn)全球同步研發(fā)、中國首發(fā)上市、惠及中國患者、服務全球臨床的全新格局。

此前7月20日，工信部新聞發(fā)言人、運行監(jiān)測協(xié)調(diào)局局長陶青在國新辦新聞發(fā)布會上表示，今年上半年，38款創(chuàng)新藥（886015）獲批上市，其中國產(chǎn)創(chuàng)新藥（886015）31款，占比超過80%。我國創(chuàng)新藥（886015）高質量成果不斷涌現(xiàn)，全球首個抗丁型肝炎抗體藥物、全球首款實體瘤CAR-T療法、全球首款狂犬病雙抗、全球首款侵入式腦機接口（886047）醫(yī)療器械（881144）等一批“全球首個”創(chuàng)新成果集中獲批上市。創(chuàng)新藥（886015）對外技術授權再創(chuàng)新高，今年上半年交易總額超過1000億美元，充分展現(xiàn)了我國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新質量實現(xiàn)系統(tǒng)性躍升。

此外，醫(yī)藥行業(yè)運行穩(wěn)中有進。 1—6月，規(guī)模以上醫(yī)藥工業(yè)增加值同比增長6.4%，其中，生物制品（881142）增速達到兩位數(shù)，成為驅動行業(yè)發(fā)展提速的主要引擎。醫(yī)藥出口交貨值超過2100億元，同比增長9%，出口結構不斷優(yōu)化，化學制劑（884144）、生物制品（881142）等高附加值產(chǎn)品占比近20%，出口結構正從以原料藥（884143）為主，向具有高附加值的制劑產(chǎn)品加速切換。

機構：創(chuàng)新藥出海景氣延續(xù)

根據(jù)國家藥監(jiān)局數(shù)據(jù)，今年1—6月，我國創(chuàng)新藥（886015）對外授權交易總額約1100億美元，達到2025年全年總額的八成，再創(chuàng)歷史新高。統(tǒng)計顯示，今年上半年，我國創(chuàng)新藥（886015）對外授權交易，涉及腫瘤、代謝、免疫和神經(jīng)等10個治療領域，主要受讓企業(yè)來自美國、英國、法國、意大利等20個國家和地區(qū)。

近期，又有多個對外授權合作落地，包括迪哲醫(yī)藥（688192）將舒沃替尼的全球權益授權給阿斯利康（AZN），對價6億美元首付款、最高4億美元的臨床開發(fā)里程碑、最高5億美元的銷售里程碑，以及最高到低雙位數(shù)的銷售分成。

國信證券（002736）指出，中國企業(yè)在化學CDMO領域的核心行業(yè)地位5年內(nèi)具備較強的不可替代性，在生物藥CDMO領域的能力也在持續(xù)增強。CRO方面，基于前期漲價訂單的逐步交付，臨床前及臨床CRO企業(yè)有望迎來業(yè)績復蘇。

興業(yè)證券（601377）認為，“創(chuàng)新+國際化”仍為2026年醫(yī)藥核心主線：

創(chuàng)新藥（886015）方面，中國創(chuàng)新藥（886015）全球競爭力持續(xù)加強，政策支持與商業(yè)化盈利兌現(xiàn)邏輯不變，BD出海仍是企業(yè)在海外銷售能力尚未完善階段拓展全球市場的重要方式，Co-Co模式增多體現(xiàn)企業(yè)競爭力與話語權的提升；在海外大藥企專利懸崖壓力、中國創(chuàng)新藥（886015）研發(fā)優(yōu)勢及國內(nèi)政策鼓勵創(chuàng)新背景下，出海高景氣有望延續(xù)，板塊正由“估值驅動”轉向“業(yè)績+全球化兌現(xiàn)驅動”。

創(chuàng)新藥（886015）產(chǎn)業(yè)鏈方面，自2025年以來CDMO新簽訂單保持高增長，多肽、ADC、雙多抗、寡核苷酸等新分子快速放量；早期研發(fā)需求復蘇并向后期傳導，臨床前和臨床CRO訂單逐季加速，安評、臨床CRO報價及實驗用猴價格提升，2026年CRO有望實現(xiàn)業(yè)績反轉，AI+CRO及上游國產(chǎn)替代亦值得關注。

消費（883434）醫(yī)療方面，醫(yī)療服務（881175）需求廣闊、供給格局向好，OTC及連鎖藥店（884300）受益需求復蘇和行業(yè)出清，板塊估值有望隨基本面改善修復。

醫(yī)療器械（881144）方面，主業(yè)企穩(wěn)，設備招采復蘇，集采、DRG/DIP（885947）及行業(yè)整頓影響邊際減弱，創(chuàng)新、國際化與國產(chǎn)替代貢獻增量。中藥方面，基本面有望邊際復蘇，重點關注經(jīng)營周期（883436）改善、基藥目錄及創(chuàng)新藥（886015）放量、國企改革（886021）和高股息方向。