上證報中國證券網(wǎng)訊（記者 趙彬彬）7月22日，全球高速光互連解決方案龍頭中際旭創(chuàng)（300308）正式啟動香港聯(lián)交所主板公開招股，公司“A+H”雙資本平臺布局加速落地。本次公開發(fā)售周期（883436）為7月22日至7月27日，7月28日完成最終定價，7月30日正式掛牌上市。
本次上市由高盛（GS）、中金公司（HK3908）、摩根士丹利（MS）、廣發(fā)證券（HK1776）擔(dān)任聯(lián)席保薦人，海通國際、花旗（C）、匯豐、銀河國際出任整體協(xié)調(diào)人，頂級金融機構(gòu)協(xié)同護(hù)航，保障全球發(fā)售平穩(wěn)落地。
年內(nèi)港股最大IPO 頂級資本重倉加持
根據(jù)公司披露的招股章程，本次全球發(fā)售合計5450萬股H股。其中香港公開發(fā)售占比10%，國際發(fā)售占比90%，同時設(shè)置最高15%超額配股權(quán)。本次發(fā)行價格上限為1010港元/股，按最高發(fā)行價測算，公司本次募資總額最高可達(dá)550億港元，募資凈額約545億港元，有望成為2026年迄今港股市場募資規(guī)模最大的IPO。
作為全球高速光互連賽道龍頭，中際旭創(chuàng)（300308）核心競爭力持續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)。據(jù)灼識咨詢數(shù)據(jù)，公司自2021年起連續(xù)五年位居全球光互連解決方案市場收入第一，2025年全球市占率達(dá)21.2%，高速數(shù)通光模塊細(xì)分市占率28.1%。公司持續(xù)引領(lǐng)技術(shù)迭代，率先實現(xiàn)400G、800G、1.6T高速光模塊量產(chǎn)，技術(shù)在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。在硅光領(lǐng)域，公司同樣走在行業(yè)前列，2026年一季度采用硅光技術(shù)的產(chǎn)品已占高速產(chǎn)品收入的約70%。
技術(shù)壁壘與賽道紅利，推動公司業(yè)績持續(xù)跨越式增長。2025年中際旭創(chuàng)（300308）實現(xiàn)營收382.40億元，同比增長60.25%；歸母凈利潤107.97億元，同比增長108.78%；2026年第一季度，公司實現(xiàn)營收194.96億元，同比增長192.12%；實現(xiàn)歸母凈利潤57.35億元，同比增長262.28%，繼續(xù)保持強勁增長態(tài)勢。
優(yōu)質(zhì)的基本面吸引了全球頂級資本扎堆重倉，本次基石投資者陣容堪稱頂配。公司成功引入淡馬錫、高瓴HHLRA、摩根大通（JPM）、貝萊德（BLK）、阿布扎比投資局等全球主權(quán)基金與國際一線資管機構(gòu)，同時獲得騰訊、阿里巴巴（BABA）兩大互聯(lián)網(wǎng)科技龍頭戰(zhàn)略入股，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本雙向加持。按最高發(fā)行價測算，基石投資者合計認(rèn)購金額達(dá)34.5億美元（約270億港元），占全球發(fā)售股份比例高達(dá)49.12%，逼近港股上市規(guī)則50%的認(rèn)購上限。
落地“A+H”資本布局 五大募投強化競爭優(yōu)勢
登陸港股、落地“A+H”雙資本平臺，是中際旭創(chuàng)（300308）深化全球化戰(zhàn)略、提升國際影響力與全球資源配置能力的關(guān)鍵一步。本次IPO募集資金聚焦公司核心主業(yè)與未來增長賽道，緊密貼合全球AI算力基礎(chǔ)設(shè)施高速迭代、高速光互聯(lián)技術(shù)持續(xù)升級的行業(yè)趨勢，持續(xù)夯實技術(shù)壁壘、擴(kuò)充高端產(chǎn)能、完善產(chǎn)業(yè)布局，為公司中長期發(fā)展筑牢根基。
具體來看，公司規(guī)劃將募資凈額分五大方向精準(zhǔn)落地。其中，占比最高的35%資金將用于光互連前沿技術(shù)研發(fā)，重點提升1.6T光模塊性能、推進(jìn)3.2T光模塊量產(chǎn)落地，同時攻堅CPO、NPO等前沿技術(shù)，持續(xù)保持行業(yè)技術(shù)領(lǐng)先性。
30%資金用于全球高端產(chǎn)能擴(kuò)容，聚焦1.6T及以上高速光模塊核心產(chǎn)能建設(shè)，計劃2029年將整體年產(chǎn)能從4000萬只提升至9000萬只，精準(zhǔn)匹配全球云廠商、AI算力集群的高速產(chǎn)品增量需求。
此外，15%資金將用于光通信產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略并購與投資，補齊上下游核心技術(shù)與產(chǎn)能短板，完善垂直產(chǎn)業(yè)布局；10%資金用于強化供應(yīng)鏈韌性與全球化商業(yè)化能力，穩(wěn)固核心供應(yīng)鏈體系、深化海外市場布局；剩余10%作為營運資金，保障公司日常經(jīng)營與各項戰(zhàn)略項目穩(wěn)步推進(jìn)。
業(yè)內(nèi)人士表示，依托港股國際化資本平臺，中際旭創(chuàng)（300308）將進(jìn)一步放大全球龍頭競爭優(yōu)勢。未來公司將持續(xù)深耕高速光互連核心賽道，以技術(shù)創(chuàng)新為內(nèi)核、產(chǎn)能擴(kuò)張為支撐、全球化布局為抓手，持續(xù)鞏固行業(yè)龍頭地位，持續(xù)賦能全球AI算力基礎(chǔ)設(shè)施升級與數(shù)字經(jīng)濟(jì)（885976）高質(zhì)量發(fā)展。
