國際半導(dǎo)體設(shè)備（884229）與材料協(xié)會預(yù)測，2026年全球半導(dǎo)體（881121）制造設(shè)備總銷售額將創(chuàng)下1659億美元的歷史新高，同比增長23.2%。增長勢頭預(yù)計將持續(xù)至2028年，設(shè)備總銷售額有望達到創(chuàng)紀錄的2295億美元，實現(xiàn)連續(xù)五年增長

7月22日，A股市場在快速反彈后進入整固態(tài)勢，主要股指走勢出現(xiàn)分化。有色金屬（1B0819）、電力、白酒（881273）等傳統(tǒng)藍籌板塊領(lǐng)漲，帶動滬指收盤翻紅；光纖、通信設(shè)備（881129）等AI上游板塊調(diào)整，導(dǎo)致雙創(chuàng)指數(shù)表現(xiàn)較弱。

截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）報3867.03點，漲0.07%；深證成指（399001）報14061.44點，跌1.42%；創(chuàng)業(yè)板指（399006）報3566.73點，跌3.23%；科創(chuàng)綜指（1B0680）報2014.10點，跌2.25%。滬深兩市合計成交26533億元，較前一日縮量3037億元。

有色金屬板塊大漲

在近期的市場波動過程中，部分資源類周期（883436）板塊走出相對獨立行情。昨日，受國際貴金屬（881169）、工業(yè)金屬（881168）價格上漲提振，A股有色金屬（1B0819）板塊全天強勢運行。截至收盤，申萬有色金屬（1B0819）指數(shù)上漲2.90%，山金國際（000975）、長裕集團（603407）、盛達資源（000603）、招金黃金（000506）等漲停，8000億市值的紫金礦業(yè)（601899）收漲6.59%。

期現(xiàn)貨價格方面，國際金價本月在4000美元/盎司關(guān)口止跌企穩(wěn)，昨日發(fā)力上攻，倫敦現(xiàn)貨黃金盤中突破4100美元/盎司，漲幅超過1%。銅、鋁等基本金屬價格近期也持續(xù)上行，上期所滬銅期貨主力合約昨日盤中觸及106760元/噸，創(chuàng)一個多月新高，近三個交易日累計漲逾2%。

國信期貨首席分析師顧馮達對上海證券報記者表示，7月以來中東地緣局勢持續(xù)高壓。美聯(lián)儲加息擔憂緩解后，地緣因素推動全球通脹預(yù)期再度升溫，股票等風險資產(chǎn)估值承壓。在市場情緒不穩(wěn)定的背景下，銅、鋁等戰(zhàn)略金屬配置價值凸顯。當前，銅、鋁產(chǎn)業(yè)多頭邏輯清晰，三季度銅礦TC（粗煉費）預(yù)計下探至-130美元以下，銅原料供應(yīng)壓力增加，電解銅社會庫存持續(xù)下降。

半導(dǎo)體設(shè)備板塊走強

昨日，A股科技主線內(nèi)部分化，部分具備產(chǎn)業(yè)邏輯的方向延續(xù)反彈。半導(dǎo)體設(shè)備（884229）板塊漲勢突出，領(lǐng)漲龍頭托倫斯（301583）再度漲停，已連續(xù)兩日收獲20%幅度漲停；5000億市值龍頭北方華創(chuàng)（002371）收漲2.61%，拓荊科技（688072）、華亞智能（003043）、強一股份（688809）等跟漲。

國際半導(dǎo)體設(shè)備（884229）與材料協(xié)會（SEMI）日前發(fā)布報告，預(yù)測2026年全球半導(dǎo)體（881121）制造設(shè)備（OEM）總銷售額將創(chuàng)下1659億美元的歷史新高，同比增長23.2%。增長勢頭預(yù)計將持續(xù)至2028年，設(shè)備總銷售額有望達到創(chuàng)紀錄的2295億美元，實現(xiàn)連續(xù)五年增長。

SEMI認為，AI浪潮正在加速推動對更強大、更高效芯片的需求，從而帶動整個半導(dǎo)體設(shè)備（884229）市場的投資增長。隨著芯片制造商愈發(fā)關(guān)注AI所需的前沿邏輯、先進存儲、測試和封裝，半導(dǎo)體設(shè)備（884229）的投資規(guī)模正在持續(xù)走高。

中信建投（601066）研報表示，全球半導(dǎo)體設(shè)備（884229）零部件正經(jīng)歷一輪歷史罕見的全鏈條漲價潮。半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)鏈的定價權(quán)正從芯片終端向設(shè)備與零部件環(huán)節(jié)結(jié)構(gòu)性上移。零部件企業(yè)規(guī)模較小、固定成本占比高，漲價有望直接轉(zhuǎn)化為利潤；同時，零部件產(chǎn)線擴產(chǎn)周期（883436）長達12至18個月，供給彈性差，建議重視閥門管路、陶瓷件、射頻電源等海外供應(yīng)商交貨期延長帶來的國產(chǎn)化訴求與漲價邏輯。

機構(gòu)：關(guān)注AI主線修復(fù)

昨日，雖然創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板指數(shù)再度回落，但相關(guān)ETF延續(xù)放量態(tài)勢。截至收盤，華夏科創(chuàng)50（1B0688） ETF、華夏科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）、易方達創(chuàng)業(yè)板ETF（159915）分別單日成交137億元、102億元和95億元，在股票型ETF中排名前三，顯示大體量資金持續(xù)關(guān)注硬科技品種。

招商證券（600999）策略聯(lián)席首席分析師李昊陽表示，前期市場回調(diào)并非國內(nèi)基本面出現(xiàn)問題，而是海外科技股波動、全球AI交易去杠桿與A股科技板塊擁擠度過高共同作用的結(jié)果。7月處于半年報業(yè)績披露的敏感窗口，市場預(yù)期面臨修正與反復(fù)，疊加前期AI、半導(dǎo)體（881121）等科技賽道交易過于集中，融資資金持續(xù)流出，加劇了科技板塊的調(diào)整。

“從出清節(jié)奏看，融資余額已較前期高點大幅回落，后續(xù)拋壓將持續(xù)遞減。光模塊等前期最強板塊出現(xiàn)補跌，也符合調(diào)整末期市場情緒集中釋放的行為特征。因此，本輪回調(diào)進一步向下的空間相對有限，中期修復(fù)的基礎(chǔ)已經(jīng)形成?！崩铌魂栒f。

對于科技主線，李昊陽認為，海外算力板塊近期調(diào)整同樣是受到流動性擾動，云廠商資本開支、大模型迭代和AI應(yīng)用滲透形成的產(chǎn)業(yè)飛輪并未停止，后續(xù)有望沿業(yè)績確定性展開修復(fù)。A股國產(chǎn)算力鏈進一步受益于自主可控趨勢及超節(jié)點等基礎(chǔ)設(shè)施升級，仍是值得中期配置的產(chǎn)業(yè)主線。