7月23日，華源證券研報(bào)指出，藥明康德（603259）（603259.SH）CRDMO管線高效轉(zhuǎn)化，在手訂單充裕支撐業(yè)績釋放。

公司具有獨(dú)特的“CRDMO”業(yè)務(wù)模式，服務(wù)范圍涵蓋化學(xué)藥研發(fā)和生產(chǎn)、生物學(xué)研究、臨床前測試和臨床研發(fā)等領(lǐng)域。深度參與全球創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈，CRDMO管線引流高質(zhì)量分子，推動(dòng)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。

截至2026Q1，公司在手訂單同比增長23.6%至597.7億元。在手訂單金額高增速，確保公司業(yè)績的穩(wěn)定性和韌性。選取藥明合聯(lián)（HK2268）、凱萊英（002821）、康龍化成（300759）為可比公司，鑒于公司更加聚焦于CRDMO核心戰(zhàn)略，對(duì)達(dá)成全年指引充滿信心，并有望在適當(dāng)時(shí)機(jī)上調(diào)指引，看好后續(xù)高質(zhì)量分子推動(dòng)公司業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。維持“買入”評(píng)級(jí)。