1.嘉立創(chuàng)（001232）(深市主板)
申購代碼：001232
股票代碼：001232
發(fā)行價格：84.46
發(fā)行市盈率：38.19
行業(yè)市盈率：73.63
發(fā)行規(guī)模：46.93億元
主營業(yè)務(wù)：提供覆蓋EDA/CAM工業(yè)軟件、印制電路板（884092）制造、電子元器件購銷及電子裝聯(lián)等全產(chǎn)業(yè)鏈一體化服務(wù)
公司其他重要信息如下圖所示：
點評：行業(yè)前景方面，根據(jù)Prismark統(tǒng)計，2025年全球PCB行業(yè)產(chǎn)值增長迅猛，達到851.52億美元，預(yù)計到2030年將達到1233.48億美元左右。
公司業(yè)績方面，2023年至2025年，嘉立創(chuàng)（001232）分別實現(xiàn)營收67.26億元、79.69億元、102.32億元，同期歸母凈利潤分別為7.34億元、10.54億元、13.06億元。公司預(yù)計2026上半年實現(xiàn)調(diào)整后營收62億元至72億元，同比增長33.22%至54.71%；調(diào)整后歸母凈利潤9億元至10.5億元，同比增長51.59%至76.85%。
募資情況方面，據(jù)招股書，嘉立創(chuàng)（001232）原計劃擬發(fā)行5556萬股，募資42億元，分別用于高多層印制線路板產(chǎn)線建設(shè)項目(12億元)、PCBA智能產(chǎn)線建設(shè)項目(11.5億元)、研發(fā)中心及信息化升級項目(4.8億元)、智能電子元器件中心及產(chǎn)品線擴充項目(7.4億元)、機械產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)線建設(shè)項目(6.3億元)。以此次84.46元/股的發(fā)行價計算，公司此次實際募資約46.93億元，與原計劃相比超募約12%。
回顧2025年的新股情況，2025年A股共有116只新股登陸資本市場，首日無一破發(fā)。其中，滬深主板全年上市新股38只，首日收盤平均漲幅達218%，中一簽(500股)平均浮盈約1.67萬元。2026年以來，A股已有80只新股上市，首日無破發(fā)。
從估值看，公司發(fā)行市盈率明顯低于行業(yè)平均值，考慮到近兩年來新股首日賺錢效應(yīng)明顯，綜合判斷嘉立創(chuàng)（001232）首日破發(fā)概率較小。
2.津富士達（603468）(滬市主板)
申購代碼：732468
股票代碼：603468
發(fā)行價格：17.46
發(fā)行市盈率：19.25
行業(yè)市盈率：33.49
發(fā)行規(guī)模：7.20億元
主營業(yè)務(wù)：自行車、電助力自行車、共享單車（885747）等產(chǎn)品及其關(guān)鍵零部件的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)與銷售業(yè)務(wù)
公司其他重要信息如下圖所示：
點評：行業(yè)前景方面，根據(jù)Statista的統(tǒng)計及預(yù)測數(shù)據(jù)：自行車方面，2025年至2030年全球傳統(tǒng)自行車產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模略有下滑，但整體維持在250億美元左右；助力車方面，2024年全球電助力自行車市場規(guī)模達到329.50億美元，預(yù)計2030年達到405.90億美元。
公司業(yè)績方面，2023年至2025年，津富士達（603468）實現(xiàn)營收分別為36.21億元、48.8億元、50.61億元，同期歸母凈利潤分別為2.85億元、4.08億元、3.82億元。公司預(yù)計2026上半年實現(xiàn)營收31.4億元至32.6億元，同比增長21.15%至25.78%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.78億元至1.96億元，同比變動-8.87%至0.34%。
募資情況方面，據(jù)招股書，津富士達（603468）原計劃擬發(fā)行4123萬股，募資約7.73億元，分別用于電動助力自行車與高端自行車智能制造項目(4.78億元)、研發(fā)中心建設(shè)項目(2.11億元)、品牌及營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目(0.83億元)。以此次17.46元/股的發(fā)行價計算，公司此次實際募資約7.2億元，與原計劃相比少募約7%。
回顧2025年的新股情況，2025年A股共有116只新股登陸資本市場，首日無一破發(fā)。其中，滬深主板全年上市新股38只，首日收盤平均漲幅達218%，中一簽(500股)平均浮盈約1.67萬元。2026年以來，A股已有80只新股上市，首日無破發(fā)。
從估值看，公司發(fā)行市盈率明顯低于行業(yè)平均值，考慮到近兩年來新股首日賺錢效應(yīng)明顯，綜合判斷津富士達（603468）首日破發(fā)概率較小。
