7月23日，A股市場(chǎng)縮量運(yùn)行，盤面結(jié)構(gòu)性分化顯著：以有色金屬（1B0819）為代表的資源類周期（883436）板塊延續(xù)升勢(shì)，帶動(dòng)主板指數(shù)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)；AI芯片板塊則再度陷入調(diào)整，拖累科創(chuàng)板指數(shù)下挫。

截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）報(bào)3876.78點(diǎn)，漲0.25%；深證成指（399001）報(bào)14123.31點(diǎn)，漲0.44%；創(chuàng)業(yè)板指（399006）報(bào)3575.52點(diǎn)，漲0.25%；科創(chuàng)綜指（1B0680）報(bào)1961.72點(diǎn)，跌2.60%。滬深兩市合計(jì)成交21953億元，較前一日縮量4580億元。

電網(wǎng)設(shè)備板塊掀漲停潮

昨日，電力相關(guān)板塊全天領(lǐng)漲。以申萬二級(jí)行業(yè)劃分，電網(wǎng)設(shè)備（881278）指數(shù)收盤大漲6.20%，漲幅居所有行業(yè)首位。個(gè)股方面，中能電氣（300062）、金冠股份（300510）、雙杰電氣（300444）、和順電氣（300141）收獲20%幅度漲停。

消息面上，據(jù)國家發(fā)展改革委消息，今年入夏以來，南方區(qū)域電網(wǎng)和廣東、廣西、海南、寧夏、甘肅、福建、陜西等多個(gè)省級(jí)電網(wǎng)用電負(fù)荷多次創(chuàng)歷史新高。7月14日全國用電負(fù)荷15.51億千瓦，再創(chuàng)新高。預(yù)計(jì)今夏全國最高用電負(fù)荷可達(dá)到16億千瓦左右，較去年增加9000萬千瓦左右，相當(dāng)于多出一個(gè)河南省的用電負(fù)荷。

國盛證券（002670）研報(bào)表示：從短期來看，厄爾尼諾狀態(tài)提升制冷負(fù)荷，同時(shí)影響水電來水，疊加燃料價(jià)格短期易漲難跌，江蘇、廣東電價(jià)近期顯著反彈；從中長期來看，日照、風(fēng)速呈現(xiàn)逐步減少趨勢(shì)，綠電供給中長期或?qū)⑹站o。隨著電力市場(chǎng)改革深化，電力企業(yè)盈利模式重塑，電力板塊逐步完成“重資產(chǎn)建設(shè)—穩(wěn)定運(yùn)營—現(xiàn)金流釋放”的經(jīng)營步調(diào)。

立新能源（001258）近期股價(jià)收獲6連板，公司披露股票交易異動(dòng)公告表示，近期股價(jià)波動(dòng)主要受市場(chǎng)資金炒作、電力行業(yè)題材、迎峰度夏用電預(yù)期等情緒因素驅(qū)動(dòng)，公司日常生產(chǎn)經(jīng)營、內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大實(shí)質(zhì)性變化。

鋰電池板塊觸底復(fù)蘇

昨日，前期持續(xù)回調(diào)的鋰電池（884309）板塊復(fù)蘇拉升，上游鋰礦方向領(lǐng)漲。鋰鹽龍頭盛新鋰能（002240）收獲漲停，公司市值回升至278億元。在此之前，盛新鋰能（002240）股價(jià)在5月初見頂后，兩個(gè)多月從高點(diǎn)回撤約60%。

雖然前期股價(jià)回落，但不可否認(rèn)鋰電行業(yè)上半年的高景氣度。盛新鋰能（002240）日前披露半年度業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤10億元至12億元，同比扭虧為盈。公司表示，上半年受益于全球新能源（850101）行業(yè)的快速發(fā)展，公司鋰鹽產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊升，經(jīng)營業(yè)績較去年同期大幅改善。

其他鋰礦股中，國城礦業(yè)（000688）、川能動(dòng)力（000155）昨日同樣漲停，千億市值龍頭贛鋒鋰業(yè)（002460）收漲7.93%。期貨市場(chǎng)方面，廣期所碳酸鋰期貨主力合約昨日收漲2.55%，報(bào)145000元/噸。

萬聯(lián)證券認(rèn)為，在下游需求高增長的驅(qū)動(dòng)下，鋰電行業(yè)整體景氣回升。當(dāng)前鋰電行業(yè)排產(chǎn)活躍，材料價(jià)格同比增長，行業(yè)周期（883436）處于上升區(qū)間，建議積極關(guān)注鋰電材料環(huán)節(jié)龍頭個(gè)股的盈利修復(fù)機(jī)會(huì)。

AI主線再現(xiàn)激烈分化

昨日，AI科技主線再度激烈分化，指數(shù)權(quán)重較大的芯片板塊整體回調(diào)，但液冷服務(wù)器（886044）、算力租賃（886050）等方向不乏亮點(diǎn)。截至收盤，液冷概念股中，日科化學(xué)（300214）收獲20%幅度漲停，長纜科技（002879）收獲3連板，威派格（603956）漲停，永貴電器（300351）、金石資源（603505）等跟漲。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月22日盤后，谷歌母公司Alphabet公布第二季度財(cái)報(bào)，營收、盈利表現(xiàn)均好于機(jī)構(gòu)預(yù)期。在市場(chǎng)尤為關(guān)注的資本支出方面，谷歌本季度繼續(xù)上調(diào)年度資本支出預(yù)期至1950億至2050億美元。上個(gè)季度，谷歌剛剛將全年資本支出預(yù)期提高至1800億至1900億美元。

中信證券（HK6030）7月22日發(fā)布報(bào)告稱，堅(jiān)定看好電子板塊后續(xù)表現(xiàn)。中信證券（HK6030）認(rèn)為，7月以來電子板塊大幅調(diào)整，相關(guān)標(biāo)的估值明顯回落，但自主可控、AI零部件、漲價(jià)鏈及消費(fèi)電子（881124）等方向的基本面并未發(fā)生逆轉(zhuǎn)，部分細(xì)分板塊當(dāng)前估值尚未充分反映后續(xù)訂單增長、漲價(jià)延續(xù)及業(yè)績兌現(xiàn)預(yù)期，具備較強(qiáng)的超跌修復(fù)空間。

中信證券（HK6030）表示，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備（884229）與國產(chǎn)算力的業(yè)績上行拐點(diǎn)明確，全球AI需求驅(qū)動(dòng)下PCB、存儲(chǔ)、AI電源等環(huán)節(jié)的供需景氣度仍將保持高位，同時(shí)AI產(chǎn)業(yè)鏈行情有望逐步向消費(fèi)電子（881124）擴(kuò)散，持續(xù)看好上述方向。