7月A股上市公司2026年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告密集出爐，券商等市場(chǎng)重要機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司也加大調(diào)研力度，掘金績(jī)優(yōu)股機(jī)遇。數(shù)據(jù)顯示，截至7月23日中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)稿時(shí)，7月以來(lái)已有近540家上市公司接待機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中超110家公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，部分業(yè)績(jī)高增標(biāo)的獲得機(jī)構(gòu)密集關(guān)注。

近期A股進(jìn)入調(diào)整階段，對(duì)于后市走勢(shì)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在政策支持以及科技產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)仍在發(fā)展的背景下，未來(lái)市場(chǎng)情緒或逐步修復(fù)。對(duì)于科技板塊，需要在波浪式前進(jìn)中把握投資節(jié)奏，消費(fèi)板塊開(kāi)始逐步具備配置價(jià)值，此外進(jìn)入“擊球區(qū)”的黃金也值得關(guān)注。

新易盛最受機(jī)構(gòu)關(guān)注

作為最受市場(chǎng)關(guān)注的科技股之一，截至7月23日記者發(fā)稿時(shí)，新易盛（300502）7月以來(lái)累計(jì)獲得417家機(jī)構(gòu)調(diào)研，數(shù)量明顯領(lǐng)先同時(shí)期其他獲調(diào)研的上市公司。2026年上半年，新易盛（300502）預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)70億元至80億元，同比增長(zhǎng)77.56%至102.93%，公司二季度利潤(rùn)增長(zhǎng)較快的主要驅(qū)動(dòng)因素是什么、公司在提升產(chǎn)能方面做了哪些準(zhǔn)備等話題受到關(guān)注。

新易盛（300502）表示，從訂單層面看，隨著交付需求增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)行業(yè)景氣度將持續(xù)維持高位；從供應(yīng)鏈端看，公司前期針對(duì)核心原材料做了充分的備貨與鎖定安排，使得供應(yīng)鏈緊張狀況自二季度起逐漸緩解。產(chǎn)能方面，除硬件擴(kuò)產(chǎn)外，公司還會(huì)持續(xù)通過(guò)提升產(chǎn)線自動(dòng)化程度等方式提高生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能提升。

數(shù)據(jù)顯示，截至7月23日記者發(fā)稿時(shí)，7月以來(lái)已有近540家上市公司接待機(jī)構(gòu)調(diào)研。從單家公司情況看，京東方A（000725）、瀾起科技（HK6809）、華勤技術(shù)（HK3296）3家公司均接待了超200家機(jī)構(gòu)調(diào)研，從發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告看，這些公司上半年凈利潤(rùn)均有望實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。中際旭創(chuàng)（HK3308）、三孚新科（688359）、羅博特科（300757）、聯(lián)動(dòng)科技（301369）、華盛昌（002980）等公司也是機(jī)構(gòu)的“心頭好”，7月均接待了超100家機(jī)構(gòu)前來(lái)調(diào)研。

7月有超過(guò)30家北交所上市公司也進(jìn)入機(jī)構(gòu)調(diào)研名單，如富士達(dá)、歐倫電氣、瑞爾競(jìng)達(dá)、泰凱英、鴻仕達(dá)等。4月剛上市的鴻仕達(dá)日前披露的2026年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2200萬(wàn)元至2600萬(wàn)元，同比增幅高達(dá)296.75%至368.88%，公司在調(diào)研中被問(wèn)及會(huì)采取哪些策略對(duì)沖行業(yè)周期（883436）波動(dòng)等問(wèn)題。

鴻仕達(dá)表示，公司主要采取三方面舉措對(duì)沖周期（883436）波動(dòng)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)壓力：一是堅(jiān)持多賽道多元化布局，分散單一行業(yè)需求下滑風(fēng)險(xiǎn)；二是加大高端設(shè)備研發(fā)投入，持續(xù)推出高附加值產(chǎn)品，依托高毛利業(yè)務(wù)穩(wěn)固盈利空間；三是拓寬海內(nèi)外客戶渠道，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，動(dòng)態(tài)調(diào)配產(chǎn)能適配各行業(yè)訂單，平滑產(chǎn)能利用率波動(dòng)。

績(jī)優(yōu)標(biāo)的成機(jī)構(gòu)重點(diǎn)調(diào)研方向

從新易盛（300502）、鴻仕達(dá)等公司被調(diào)研情況可以看出，7月適逢上市公司半年度業(yè)績(jī)預(yù)告密集披露期，不少績(jī)優(yōu)標(biāo)的是機(jī)構(gòu)重點(diǎn)調(diào)研的方向。隨著市場(chǎng)越發(fā)關(guān)注基本面這一定價(jià)因素，機(jī)構(gòu)對(duì)于挖掘績(jī)優(yōu)標(biāo)的投資機(jī)遇的熱情也不斷升溫。

數(shù)據(jù)顯示，在7月以來(lái)獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司中，超過(guò)110家公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。按凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)上限計(jì)算，有13家公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1000%以上，59家公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)100%以上，超過(guò)40家公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增幅達(dá)到兩位數(shù)。

天賜材料（002709）預(yù)計(jì)2026年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)27億元至30億元，同比增長(zhǎng)907.84%至1019.82%，7月以來(lái)累計(jì)接待124家機(jī)構(gòu)調(diào)研，這一數(shù)量在同時(shí)期接待機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司中位居前列。當(dāng)被問(wèn)及六氟磷酸鋰新建產(chǎn)能的投產(chǎn)節(jié)奏等話題時(shí)，天賜材料（002709）表示，六氟磷酸鋰原規(guī)劃的3.5萬(wàn)噸新增技改產(chǎn)能目前正按計(jì)劃推進(jìn)，公司將按市場(chǎng)及訂單需求情況調(diào)整投放節(jié)奏，預(yù)計(jì)于2026年下半年投產(chǎn)。

除天賜材料（002709）外，恒逸石化（000703）和粵海飼料（001313）均預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增幅上限在1300%以上，7月以來(lái)均接待超過(guò)40家機(jī)構(gòu)調(diào)研，是同時(shí)期較受關(guān)注的標(biāo)的。通富微電（002156）、海通發(fā)展（603162）、賽意信息（300687）、招商輪船（601872）、深科達(dá)（688328）等公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增幅上限均在200%以上，7月以來(lái)接待機(jī)構(gòu)調(diào)研頻次也位居前列。

市場(chǎng)情緒或逐步修復(fù)

從7月以來(lái)接待機(jī)構(gòu)調(diào)研上市公司所屬申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)看，電子行業(yè)繼續(xù)拔得頭籌，共有85家公司；機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工（850102）行業(yè)7月以來(lái)均有超過(guò)50家公司接待機(jī)構(gòu)調(diào)研，關(guān)注度較高；電力設(shè)備、醫(yī)藥生物行業(yè)同樣受到重點(diǎn)關(guān)注，均有超過(guò)40家公司接待機(jī)構(gòu)調(diào)研。

在內(nèi)外部因素?cái)_動(dòng)下，近期電子行業(yè)出現(xiàn)明顯回調(diào)，石油石化、公用事業(yè)、煤炭（850105）、有色金屬（1B0819）等資源類行業(yè)漲幅居前，市場(chǎng)風(fēng)格出現(xiàn)階段性再平衡。對(duì)于下半年市場(chǎng)配置，華福證券首席市場(chǎng)分析師朱斌認(rèn)為，需要在波浪式前進(jìn)中把握好科技板塊的投資節(jié)奏，估值處于低位而未來(lái)長(zhǎng)期仍有穩(wěn)定增長(zhǎng)預(yù)期的板塊值得提高持股周期（883436）；消費(fèi)板塊獲得長(zhǎng)期內(nèi)需政策支持，開(kāi)始逐步具備配置價(jià)值；此外，黃金進(jìn)入“擊球區(qū)”，也值得關(guān)注。

結(jié)合對(duì)上市公司2026年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告整體情況的分析，長(zhǎng)江證券（000783）策略首席分析師戴清認(rèn)為，在政策支持以及科技產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)仍在發(fā)展的背景下，未來(lái)市場(chǎng)情緒或逐步修復(fù)，中期看，市場(chǎng)K型分化的格局或逐步收斂。具體配置上，一方面建議關(guān)注全球傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的景氣修復(fù)方向，如化工（850102）、交運(yùn)、醫(yī)藥等；另一方面，關(guān)注云廠商和AI應(yīng)用方向，HBM、先進(jìn)封裝（886009）、半導(dǎo)體設(shè)備（884229）材料等板塊回調(diào)后的重新布局機(jī)會(huì)也值得關(guān)注。

在近期表現(xiàn)較好的部分資源板塊中，電力板塊表現(xiàn)更為活躍，火電（884146）、水電等多個(gè)概念板塊近期漲幅居前。對(duì)此，長(zhǎng)城證券（002939）分析師于夕朦認(rèn)為，短期高溫天氣或?qū)θ萘侩妰r(jià)協(xié)商形成一定支撐，煤價(jià)回升亦對(duì)電價(jià)形成支撐，當(dāng)前火電（884146）龍頭估值處于近三年低位，具備估值修復(fù)潛力；對(duì)于水電板塊，近期來(lái)水情況同比有所改善帶動(dòng)發(fā)電量提升，短期氣溫升高也有望對(duì)電價(jià)形成一定支撐，大型水電股股息率與估值安全邊際較高，防御配置價(jià)值突出。