今日提示

央行公告，為保持銀行體系流動性充裕，2026年7月24日，中國人民銀行將以固定數(shù)量、利率招標(biāo)、多重價位中標(biāo)方式開展5000億元MLF操作，期限為1年期。

國務(wù)院新聞辦公室定于2026年7月24日（星期五）下午3時舉行新聞發(fā)布會，請農(nóng)業(yè)農(nóng)村部副部長張興旺介紹2026年上半年農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟運行情況。

2026第八屆建筑機器人技術(shù)大會（中國北京）暨智能建造與建筑機器人大會將于7月24日至26日舉辦。

津富士達（603468）7月24發(fā)行，申購代碼732468，發(fā)行價17.46元，市盈率19.25倍，申購上限1.2萬股，主營自行車。

嘉立創(chuàng)（001232）7月24發(fā)行，申購代碼001232，發(fā)行價84.46元，市盈率38.19倍，申購上限1.3萬股，主營元器件和PCB業(yè)務(wù)。

申能轉(zhuǎn)債7月24日發(fā)行，申購代碼733642，轉(zhuǎn)股價8.74，正股申能股份（600642）。

炬申轉(zhuǎn)債7月24日發(fā)行，申購代碼071202，轉(zhuǎn)股價13.76，正股炬申股份（001202）。

上證精選

國務(wù)院日前印發(fā)的《全民健身計劃（2026—2030年）》明確，到2030年，人均體育（884258）場地面積達到4平方米左右，每千人擁有社會體育（884258）指導(dǎo)員達到3.3名左右，經(jīng)常參加體育（884258）鍛煉人數(shù)比例達到40%左右，國民體質(zhì)水平持續(xù)提高。

7月23日，商務(wù)部副部長鄢東在國新辦新聞發(fā)布會上表示，近期商務(wù)部會同有關(guān)部門出臺了鐵旅融合、家政高質(zhì)量發(fā)展、培育壯大汽車后市場等服務(wù)消費（883434）新增長點政策文件，商務(wù)部將抓好貫徹落實。

市場監(jiān)管總局印發(fā)通知，部署開展企業(yè)海外反壟斷合規(guī)能力提升專項行動。此次專項行動聚焦企業(yè)海外投資、跨境并購、產(chǎn)品出口等重點場景，強化合規(guī)指導(dǎo)，力爭用一年左右時間，推動海外反壟斷制度宣傳覆蓋更加全面，企業(yè)合規(guī)能力顯著提升，綜合服務(wù)支撐體系逐步完善。

國家新聞出版署發(fā)布2026年7月份國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲（885603）審批信息，共197款游戲（881275）獲得版號，其中國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲（885603）193款、進口網(wǎng)絡(luò)游戲（885603）4款。

長鑫科技（688825）7月23日晚公告稱，公司股票將于7月27日在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。

我國自主研制的新型盾構(gòu)換刀裝備在世界最長海底高鐵（885562）隧道——甬舟鐵路金塘海底隧道完成了大規(guī)模海底換刀作業(yè)，創(chuàng)下盾構(gòu)工程領(lǐng)域多項紀(jì)錄。

上證聚焦

○北京市加快智能體引領(lǐng)發(fā)展 鼓勵Token（詞元）經(jīng)濟

7月23日，北京市發(fā)展改革委等部門聯(lián)合印發(fā)《北京市關(guān)于加快智能體引領(lǐng)發(fā)展的若干措施》，鼓勵發(fā)展Token（詞元）經(jīng)濟。推動創(chuàng)新主體研發(fā)適配智能體系統(tǒng)調(diào)用、復(fù)雜任務(wù)調(diào)度與高頻決策的通用處理器，開發(fā)低延遲、高吞吐專用推理芯片。重構(gòu)產(chǎn)品形態(tài)和服務(wù)模式，培育Token即服務(wù)（TaaS）等商業(yè)新模式，推動更多符合條件的Token新產(chǎn)品新服務(wù)納入中小企業(yè)服務(wù)券配券產(chǎn)品范圍。

國金證券（600109）認為，Token經(jīng)濟落地前，行業(yè)技術(shù)評價聚焦模型參數(shù)規(guī)模、訓(xùn)練算力投入與通用性能跑分，重訓(xùn)練能力、輕落地效率。伴隨Token模式普及，產(chǎn)業(yè)核心考核指標(biāo)轉(zhuǎn)變?yōu)閱挝凰懔oken產(chǎn)出、單位Token推理成本等工程落地指標(biāo)，技術(shù)迭代核心目標(biāo)從單純追求性能領(lǐng)先，轉(zhuǎn)向全鏈路生產(chǎn)效率提升與成本優(yōu)化，推理優(yōu)化、輕量化適配、國產(chǎn)算力兼容等工程能力，已然成為行業(yè)核心技術(shù)壁壘。頭部運營商、云廠商憑借生態(tài)統(tǒng)籌、客戶覆蓋、合規(guī)結(jié)算、穩(wěn)定交付的綜合優(yōu)勢鞏固核心主導(dǎo)地位，行業(yè)馬太效應(yīng)持續(xù)凸顯。

相關(guān)公司方面，利通電子（603629）主要圍繞為客戶提供算力租賃（886050）服務(wù)展開，已完全實現(xiàn)以云交付方式為客戶提供AI算力產(chǎn)品。協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857）在北京、上海等多地部署并運營算力中心，為客戶提供以高端算力為基礎(chǔ)的云算力租賃（886050）業(yè)務(wù)。

產(chǎn)業(yè)情報

○中國腦機接口重要突破 首次千人同步腦電信號采集

據(jù)央視財經(jīng)報道，7月22日下午，我國科研團隊發(fā)布一款新型腦電信號采集裝置，在全球范圍內(nèi)首次實現(xiàn)跨地域上千人同步腦電信號采集，使得神經(jīng)大模型訓(xùn)練與腦機接口（886047）通用技術(shù)研發(fā)邁出關(guān)鍵一步。未來，規(guī)?；X電采集技術(shù)將持續(xù)沉淀數(shù)據(jù)，用于訓(xùn)練神經(jīng)基礎(chǔ)模型。

西南證券（600369）認為，從技術(shù)更新迭代上看，2026是量產(chǎn)元年，全球腦機接口（886047）產(chǎn)業(yè)開始從“講故事”轉(zhuǎn)向“看產(chǎn)出”。這種轉(zhuǎn)變并非單一技術(shù)的突破，而是生物材料學(xué)、超大規(guī)模集成電路、神經(jīng)科學(xué)解碼算法以及國家級產(chǎn)業(yè)政策四者高度共振的結(jié)果。2025年下半年至2026年上半年腦機接口（886047）行業(yè)進入“臨床驗證-產(chǎn)業(yè)化起步”過渡期，2026年是腦機接口（886047）從實驗室走向規(guī)?；a(chǎn)業(yè)化的關(guān)鍵節(jié)點。非侵入式與部分半侵入式路徑預(yù)計率先實現(xiàn)小規(guī)模商業(yè)化，侵入式仍處于審批定型與臨床安全性驗證期，行業(yè)整體處于爆發(fā)前夜。

相關(guān)公司方面，創(chuàng)新醫(yī)療（002173）對腦機接口（886047）行業(yè)進行了前瞻性布局，與浙江大學(xué)腦機接口（886047）科研團隊的成員共同成立了博靈腦機。三博腦科（301293）子公司北京三博與清華大學(xué)（生物醫(yī)學(xué)工程學(xué)院）共同成立腦機精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)聯(lián)合研究中心，合作持續(xù)推進中。

○碳酸亞乙烯酯價格大幅上漲超10% 報價創(chuàng)反彈新高

百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，7月23日，電解液關(guān)鍵原料碳酸亞乙烯酯（VC）價格大漲11%，最新報價接近20萬元/噸，再創(chuàng)反彈新高。7月份以來，累計漲幅近25%。

華福證券認為，VC供需平衡表顯示，由于亙元、天賜投產(chǎn)延期，華盛鋰電（688353）存在投產(chǎn)延后風(fēng)險，三季度至四季度VC供給將極度緊張，目前廠商庫存僅1周左右。另外，VC屬于高危高污染行業(yè)，需要定期進行安全檢修或者排污技改，如遇行業(yè)高溫集體檢修，供需短期極易失衡，且考慮當(dāng)前設(shè)備連續(xù)高負荷運行，容易產(chǎn)生不可抗力停產(chǎn)風(fēng)險。

相關(guān)公司方面，?？菩略矗?01292）、富祥股份（300497）等VC產(chǎn)能，位居行業(yè)前列。

公告快遞

○云南鍺業(yè)（002428）控股子公司云南鑫耀與客戶簽訂磷化銦晶片（襯底）銷供貨協(xié)議，合同預(yù)計總金額區(qū)間為5.7億元至8.55億元（含稅），占公司2025年度營業(yè)收入的比例為53.48%至80.23%。本次簽署的合同將于2026年8月1日至2027年12月31日分批交付。

○普冉股份（688766）預(yù)計2026年半年度歸屬于母公司所有者的凈利潤約為8.25億元，同比增長1925.36%。

○南網(wǎng)儲能（600995）發(fā)布業(yè)績快報，2026年上半年實現(xiàn)營業(yè)總收入41.20億元，同比增長24.83%；歸母凈利潤11.67億元，同比增長40.25%。

○中無人機（688297）預(yù)計2026年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為5200萬元至5800萬元，同比增長63.66%至82.54%。主因本期交付產(chǎn)品數(shù)量較上年同期增加。

○五礦新能（688779）預(yù)計2026年上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤為3.4億元至4億元，同比扭虧為盈。主因產(chǎn)品銷量同比實現(xiàn)大幅增長。

○海達股份（300320）預(yù)計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.3億元至1.41億元，比上年同期增長20%至30%。主因航運相關(guān)產(chǎn)品營業(yè)收入增速較大。

○江波龍（301308）控股股東、實際控制人、董事長兼總經(jīng)理蔡華波提議，回購不低于4億元且不超過8億元公司股份，用于股權(quán)激勵或員工持股計劃。

○凱普生物（300639）擬回購不低于7500萬元且不超過1.5億元公司股份，用于維護公司價值及股東權(quán)益。

○日久光電（003015）擬回購不低于5000萬元且不超過1億元公司股份，用于維護公司價值及股東權(quán)益。

○朗坤科技（301305）擬回購不低于5000萬元且不超過1億元公司股份，用于員工持股計劃或股權(quán)激勵。

○興欣新材（001358）擬回購不低于5000萬元且不超過1億元公司股份，用于員工持股計劃或股權(quán)激勵。

○浩辰軟件（688657）擬回購不低于4000萬元且不超過8000萬元公司股份，用于維護公司價值及股東權(quán)益。

資金觀潮

○機構(gòu)席位凈買入南山鋁業(yè)

7月23日交易公開信息顯示，南山鋁業(yè)（600219）獲機構(gòu)席位凈買入7351萬元，占總成交額比例3.92%。

興業(yè)證券（601377）研報認為，南山鋁業(yè)（600219）印尼子公司是東南亞最大氧化鋁制造商之一，印尼400萬噸氧化鋁產(chǎn)能已全部投產(chǎn)，25萬噸電解鋁產(chǎn)能穩(wěn)步推進，疊加高端鋁材產(chǎn)能逐步釋放，預(yù)計公司業(yè)績將穩(wěn)健增長。此外，公司通過回購及分紅持續(xù)回報股東，增厚長期發(fā)展信心。

○機構(gòu)席位凈買入凱迪股份

7月23日交易公開信息顯示，凱迪股份（605288）獲機構(gòu)席位凈買入3194萬元，占總成交額比例27.75%。

華鑫證券研報認為，凱迪股份（605288）深耕線性驅(qū)動領(lǐng)域三十余年，產(chǎn)品下游覆蓋智能家居（885478）、智慧辦公、汽車零部件（881126）、醫(yī)療養(yǎng)護、工業(yè)傳動、機器人等核心場景。在工業(yè)傳動領(lǐng)域，公司推出光伏推桿系列產(chǎn)品，實現(xiàn)核心技術(shù)突破，拓展工業(yè)自動化新市場。公司工業(yè)減速機、行星減速機產(chǎn)品規(guī)劃完成，且已完成具身機器人產(chǎn)品送樣。

○7月23日交易公開信息顯示，機構(gòu)席位凈買入托倫斯（301583）、美利云（000815）、立新能源（001258）等公司。

機構(gòu)調(diào)研

○潔美科技（002859）（002859）表示，目前天津生產(chǎn)基地兩條離型膜線開始試生產(chǎn)，產(chǎn)能正在逐步增加，滿足客戶不斷增長的需求。預(yù)計到明年上半年離型膜都將處于供不應(yīng)求狀態(tài)，公司會根據(jù)客戶需求情況調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，放棄部分低端產(chǎn)品，主要做中高端產(chǎn)品。MLCC用途離型膜產(chǎn)品已在國巨、華新科、風(fēng)華高科（000636）、三環(huán)集團（HK6951）、微容電子等主要客戶端穩(wěn)定批量供貨，并在宇陽科技等知名國內(nèi)客戶端完成了導(dǎo)入工作；同時，公司也順利完成了韓日系大客戶（三星、村田、太陽誘電）的驗證和批量供貨，其中韓系客戶海外基地通過了對公司產(chǎn)品的認證測試，目前已經(jīng)批量供貨。

○可孚醫(yī)療（HK1187）表示，公司毛利率持續(xù)提升，主要得益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、核心單品放量以及運營效率提升等多方面因素共同推動。未來，公司毛利率仍具備進一步提升空間。一方面，戰(zhàn)略大單品將持續(xù)放量，高端產(chǎn)品銷售占比有望進一步提升；另一方面，公司與飛利浦（PHG）合作的系列高端家用醫(yī)療產(chǎn)品將陸續(xù)上市，進一步豐富高附加值產(chǎn)品矩陣，持續(xù)優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)，推動公司整體毛利率保持穩(wěn)步提升。