證券之星消息，根據(jù)市場(chǎng)公開(kāi)信息及7月23日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研信息，鵬華基金近期對(duì)4家上市公司進(jìn)行了調(diào)研，相關(guān)名單如下：

1）溫氏股份 （鵬華基金參與公司現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研）

調(diào)研紀(jì)要：6月份，公司豬苗生產(chǎn)成本為240-250元/頭，未來(lái)有望進(jìn)一步下降。盡管7月份豬價(jià)有所回升，但未升至行業(yè)平均成本線以上，預(yù)計(jì)行業(yè)能繁母豬仍在持續(xù)去化。當(dāng)前仔豬價(jià)格較低，疊加對(duì)年末豬價(jià)看漲預(yù)期，補(bǔ)欄積極性提升支撐仔豬價(jià)格上漲，但實(shí)際表現(xiàn)或與預(yù)期存在差異。公司已建立自主育種體系，核心種源實(shí)現(xiàn)自主可控，無(wú)需大規(guī)模引種。PSY水平與國(guó)際先進(jìn)企業(yè)仍有差距，主要受養(yǎng)殖環(huán)境和消費(fèi)（883434）偏好差異影響，公司力爭(zhēng)PSY每年提升1頭以上。公司近期成立肉食事業(yè)部，定址廣州，由董事長(zhǎng)親自督導(dǎo)的管理委員會(huì)統(tǒng)籌資源，推動(dòng)“銷(xiāo)研工養(yǎng)育一體化”落地，堅(jiān)定向食材食品轉(zhuǎn)型。

2）燕京啤酒 （鵬華基金參與公司電話會(huì)議）

調(diào)研紀(jì)要：公司在“十五五”規(guī)劃中確立了“一核兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略，“一核”即以啤酒（884189）為主業(yè)核心，“兩翼”分別為健康食品和飲料業(yè)務(wù)。2026年3月將推出新品燕京0，定位全麥旗艦高端產(chǎn)品，目標(biāo)打造全國(guó)性標(biāo)桿單品。公司構(gòu)建以燕京U8、燕京0、V10精釀白啤及獅王品牌為核心的全品類(lèi)產(chǎn)品矩陣，覆蓋多元消費(fèi)（883434）場(chǎng)景。在成本控制方面，推行采購(gòu)、生產(chǎn)、物流全環(huán)節(jié)精細(xì)化管理，通過(guò)集中采購(gòu)、工藝優(yōu)化等舉措緩釋成本壓力。渠道上鞏固傳統(tǒng)終端，拓展電商與即時(shí)零售，推進(jìn)數(shù)字化管理?！半p百工程”常態(tài)化開(kāi)展，提升終端精細(xì)化水平。2025年度實(shí)施“雙分紅”，累計(jì)現(xiàn)金分紅8.46億元，上市以來(lái)累計(jì)超53億元，榮登2025年中國(guó)上市公司現(xiàn)金分紅榜單。

3）源杰科技（688498） （鵬華基金管理有限公司參與公司2026年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告交流會(huì)）

調(diào)研紀(jì)要：公司按照計(jì)劃有序完成交付，出貨量保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，價(jià)格穩(wěn)中有升。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，CW光源向更高功率升級(jí)，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)占比提升帶動(dòng)毛利率改善。公司已與部分模塊廠商、CSP（CSPI）廠商確定合作意向，產(chǎn)能擴(kuò)張依設(shè)備到貨節(jié)奏推進(jìn)，前期爬坡經(jīng)驗(yàn)有助于提升效率。美國(guó)工廠仍在建設(shè)階段。公司緊抓國(guó)內(nèi)算力基建窗口期，積極融入產(chǎn)業(yè)體系。產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定，需求旺盛，未出現(xiàn)因競(jìng)爭(zhēng)者增多導(dǎo)致的價(jià)格快速下降。未來(lái)在市場(chǎng)需求升級(jí)、擴(kuò)產(chǎn)推進(jìn)和規(guī)模增長(zhǎng)背景下，有望維持高毛利率水平。

4）耐普礦機(jī) （鵬華基金參與公司線上交流）

調(diào)研紀(jì)要：公司半年度合同簽訂額8.08億元，同比增長(zhǎng)39%；營(yíng)收預(yù)計(jì)增20.38%，毛利率保持穩(wěn)定，但受匯兌損失3,535.33萬(wàn)元及折舊增加影響，預(yù)計(jì)虧損1,300萬(wàn)至1,000萬(wàn)元。2026年Q2匯兌損失約1,600萬(wàn)元，公司已開(kāi)展外匯套保，持有美元存款對(duì)沖波動(dòng)。2026年一季度毛利率33.87%，二季度回升至40%左右，下半年毛利率有望進(jìn)一步提升。公司推出2026-2028年股權(quán)激勵(lì)，考核收入11.2億、14億、18億元，復(fù)合增長(zhǎng)22%。海外工廠陸續(xù)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)產(chǎn)能達(dá)30億元，ROE將隨收入增長(zhǎng)改善。公司采用浮動(dòng)定價(jià)機(jī)制，海外產(chǎn)品毛利率可穩(wěn)定在50%左右。紫金礦業(yè)（HK2899）為前三大客戶(hù)，合作空間大，鍛造襯板已在多個(gè)礦山使用。資源端布局為長(zhǎng)期戰(zhàn)略，公司將審慎關(guān)注投資機(jī)會(huì)。

鵬華基金成立于1998年，截至目前，資產(chǎn)管理規(guī)模(全部公募基金)11557.64億元，排名8/212；資產(chǎn)管理規(guī)模(非貨幣公募基金)6583.09億元，排名11/212；管理公募基金數(shù)789只，排名7/212；旗下公募基金經(jīng)理89人，排名11/212。旗下最近一年表現(xiàn)最佳的公募基金產(chǎn)品為科創(chuàng)芯片ETF鵬華，最新單位凈值為2.4，近一年增長(zhǎng)139.73%。