人民財(cái)訊7月24日電，華泰證券（601688）研報(bào)認(rèn)為，2026年AI產(chǎn)業(yè)正從大模型預(yù)訓(xùn)練切換至AI Agent商業(yè)化落地，推理算力需求進(jìn)入加速增長通道?？春萌龡l主線：AI鏈方向，國產(chǎn)算力閉環(huán)加速形成，超節(jié)點(diǎn)互聯(lián)與存儲(chǔ)升級(jí)共振，推理需求拐點(diǎn)明確，AI端側(cè)上折疊機(jī)、AI眼鏡（886085）等新品周期（883436）將至，結(jié)構(gòu)性創(chuàng)新機(jī)遇值得重視；功率與被動(dòng)元件（884093）方向，AI功耗驅(qū)動(dòng)MLCC、電感、電容、功率半導(dǎo)體（881121）量價(jià)齊升，漲價(jià)周期（883436）與國產(chǎn)替代共振；自主可控方向，上游制造、設(shè)備以及零部件國產(chǎn)化進(jìn)程加速，同時(shí)先進(jìn)封裝（886009）價(jià)值量系統(tǒng)性提升。