華泰證券（601688）研報認為，2026年AI產業(yè)正從大模型預訓練切換至AI Agent商業(yè)化落地，推理算力需求進入加速增長通道?？春萌龡l主線：AI鏈方向，國產算力閉環(huán)加速形成，超節(jié)點互聯(lián)與存儲升級共振，推理需求拐點明確，AI端側上折疊機、AI眼鏡（886085）等新品周期（883436）將至，結構性創(chuàng)新機遇值得重視；功率與被動元件（884093）方向，AI功耗驅動MLCC、電感、電容、功率半導體（881121）量價齊升，漲價周期（883436）與國產替代共振；自主可控方向，上游制造、設備以及零部件國產化進程加速，同時先進封裝（886009）價值量系統(tǒng)性提升。