7月22晚，ST美克（600337）(600337)發(fā)布了關(guān)于終止發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項的公告，公司此前籌劃的收購深圳萬德溙股權(quán)并募集配套資金事項終止；同日，公司還發(fā)布了關(guān)于控股股東簽署《重整投資協(xié)議》的公告以及與產(chǎn)業(yè)投資人簽署《重整投資協(xié)議》的公告。

7月23日，ST美克（600337）在接受上證報記者采訪時表示，原發(fā)行股份購買資產(chǎn)路徑因程序協(xié)調(diào)困難終止，產(chǎn)業(yè)方——萬德溙實際控制人控制的小磁投資將通過重整投資方式繼續(xù)參與。

ST美克（600337）告訴上證報記者，對于7月22日晚間公司披露的一組公告，須進行系統(tǒng)解讀。一是終止的是原“發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購萬德溙100%股權(quán)”的具體交易路徑，不是對高速互連產(chǎn)業(yè)方向的否定。二是小磁投資的實際控制人李少鋒，同時是萬德溙董事長及實際控制人，原產(chǎn)業(yè)方?jīng)]有從美克重整中離場，而是更換了參與方式。三是本次參與重整的是由小磁投資牽頭、五礦證券資管計劃、熒飛光電和國民信托共同組成的產(chǎn)融聯(lián)合體，而非一個新設(shè)主體單獨接盤。

為何終止原交易？記者了解到，原方案是ST美克（600337）通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買萬德溙100%股權(quán)。隨著公司進入預重整程序，上市公司重整所涉及的司法審查、債權(quán)人表決、法院裁定，與重大資產(chǎn)重組涉及的審計評估、交易審議和證券監(jiān)管程序需要同步協(xié)調(diào)。經(jīng)過多輪論證，各方認為繼續(xù)推進面臨司法程序與證券監(jiān)管程序協(xié)調(diào)的實質(zhì)性困難，當前實施條件尚不成熟，因此協(xié)商終止。公司與交易對方在前期推進中建立了良好互信，后續(xù)將結(jié)合重整及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的整體安排，繼續(xù)探討業(yè)務(wù)層面的合作機會。

小磁投資和萬德溙背后是同一產(chǎn)業(yè)控制人李少鋒。ST美克（600337）相關(guān)負責人介紹，原方案終止與小磁投資牽頭參與重整，不能被理解為兩個互不相關(guān)的事件。原產(chǎn)業(yè)方并未離開，而是從資產(chǎn)出售方轉(zhuǎn)變?yōu)橹卣a(chǎn)業(yè)投資人的牽頭方和未來控制權(quán)承接主體。

“交易路徑變化不等于萬德溙資產(chǎn)已經(jīng)或必然注入上市公司，未來是否開展資產(chǎn)層面的合作、以什么方式推進，仍需履行相應(yīng)程序，以公司正式公告為準?！?span>ST美克（600337）相關(guān)負責人說。

此次重整并非小磁投資一家接盤，而是產(chǎn)業(yè)方牽頭的銅光互聯(lián)產(chǎn)融聯(lián)合體。本次中選的重整投資人是由小磁投資、五礦證券資管計劃、浙江熒飛光電及國民信托共同組成的“銅光互聯(lián)產(chǎn)融聯(lián)合體”。聯(lián)合體重整投資款合計約10.72億元，其中小磁投資擬投入5.4096億元，股份鎖定36個月。國民信托具備多家困境企業(yè)和上市公司重整項目經(jīng)驗。

據(jù)ST美克（600337）介紹，重整完成后，公司將形成“家居制造+高速銅光互聯(lián)”雙主業(yè)格局。其中，家居業(yè)務(wù)方面，渠道網(wǎng)絡(luò)、制造體系和設(shè)計能力是公司重整價值的核心底座，原有成熟管理團隊將繼續(xù)負責家居板塊日常經(jīng)營，保持專業(yè)化運營。新業(yè)務(wù)方面，萬德溙主要研發(fā)生產(chǎn)應(yīng)用于AI算力集群和數(shù)據(jù)中心的高速線纜組件及光模塊方案，產(chǎn)品覆蓋800G/1.6T超高速率場景。重整后的雙主業(yè)治理架構(gòu)正在規(guī)劃中，家居與光電業(yè)務(wù)將各自獨立運營、分賬核算，上市公司層面統(tǒng)一財務(wù)與風險控制，確保兩條主業(yè)邊界清晰、協(xié)同有序。

ST美克（600337）相關(guān)負責人表示，接下來，公司進入“先重整、后協(xié)同”的新階段。終止的是原交易方式，產(chǎn)業(yè)關(guān)系沒有消失，未來價值能否兌現(xiàn)，仍將由重整進度、治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營結(jié)果來回答。