半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈異動(dòng)！
今日（7月24日）午后，千億巨頭通富微電（002156）直線拉升至10%漲停，托倫斯（301583）也大幅拉升至20%漲停，中船特氣（688146）、晶晨股份（688099）、中科飛測(cè)（688361）等紛紛走高。而在早盤，光力科技（300480）已封死20%漲停，至純科技（603690）、博通集成（603068）10%漲停。
市場(chǎng)分析人士指出，美股盤后部分半導(dǎo)體（881121）公司股價(jià)走高，有效提振了板塊情緒。同時(shí)，A股多家半導(dǎo)體（881121）公司半年報(bào)業(yè)績(jī)亮眼，引發(fā)資金持續(xù)聚焦。有機(jī)構(gòu)表示，盡管近期科技板塊波動(dòng)放大，但半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)景氣上行邏輯未改，建議沿?cái)U(kuò)產(chǎn)主線布局，重點(diǎn)關(guān)注先進(jìn)封裝（886009）、晶圓代工、半導(dǎo)體設(shè)備（884229）及材料等核心環(huán)節(jié)。
半導(dǎo)體板塊逆市上漲
周五盤中，半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)鏈逆市拉升，板塊整體漲幅一度接近3%。截至發(fā)稿，半導(dǎo)體（881121）指數(shù)漲1.80%，光力科技（300480）、托倫20%漲停，通富微電（002156）、至純科技（603690）、博通集成（603068）、濱化股份（601678）、魅視科技（001229）10%漲停，中船特氣（688146）漲超19%，華嶺股份漲超15%，泰和科技（300801）、翱捷科技（688220）漲超10%，晶晨股份（688099）漲近9%，拓荊科技（688072）漲超7%。
7月24日晚間，晶晨股份（688099）發(fā)布半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)為6.08億元，同比增長(zhǎng)22.44%。其中，第二季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.35億元，同比增長(zhǎng)40.98%，環(huán)比增長(zhǎng)151.02%。
晶晨股份（688099）表示，上半年，公司主力產(chǎn)品持續(xù)放量，電視SoC芯片產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)外客戶的份額穩(wěn)步增長(zhǎng)，高端電視SoC產(chǎn)品在多家頭部終端品牌客戶的導(dǎo)入進(jìn)程加速，且為應(yīng)對(duì)成本上漲，公司對(duì)全線產(chǎn)品售價(jià)進(jìn)行了合理調(diào)整，實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊增。展望全年，公司業(yè)績(jī)還將繼續(xù)保持積極增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)第三季度環(huán)比第二季度保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2026年全年?duì)I收及利潤(rùn)將創(chuàng)下歷史新高。
此前，通富微電（002156）發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告稱，公司預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)為16億元至18億元，同比增長(zhǎng)288.26%—336.8%。通富微電（002156）表示，上半年，在AI算力建設(shè)帶動(dòng)需求提升，存儲(chǔ)市場(chǎng)景氣上行，國(guó)產(chǎn)化加速等驅(qū)動(dòng)下，半導(dǎo)體（881121）行業(yè)迎來(lái)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。公司產(chǎn)能利用率提升，營(yíng)業(yè)收入增幅上升，特別是中高端產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入明顯增加。同時(shí)，得益于加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理及成本費(fèi)用的管控，公司整體效益顯著提升。
博通集成（603068）的業(yè)績(jī)也較為亮眼，公司預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)為4800萬(wàn)元至5300萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)149.59%—175.59%。報(bào)告期內(nèi)，隨著人工智能（885728）技術(shù)加快向終端側(cè)和邊緣側(cè)滲透，智能家居（885478）及物聯(lián)網(wǎng)（885312）等AIoT應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)拓展，終端設(shè)備對(duì)無(wú)線連接、本地?cái)?shù)據(jù)處理及智能化能力的需求不斷提升。
博通集成（603068）稱，公司圍繞“連接+端側(cè)智能+生態(tài)兼容”產(chǎn)品戰(zhàn)略，前期研發(fā)的Wi-Fi 6 MCU及Edge AI邊緣智能芯片在下游主流客戶的終端項(xiàng)目逐步落地，并全面進(jìn)入規(guī)?；砍鲐涬A段，帶動(dòng)報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入同比大幅增長(zhǎng)。
機(jī)構(gòu)：半導(dǎo)體景氣邏輯未改
近日，全球半導(dǎo)體（881121）行業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）發(fā)布報(bào)告，預(yù)測(cè)2026年全球半導(dǎo)體（881121）制造設(shè)備（OEM）總銷售額將創(chuàng)下1659億美元的歷史新高，同比增長(zhǎng)23.2%。增長(zhǎng)勢(shì)頭預(yù)計(jì)將持續(xù)至2028年，總設(shè)備銷售額有望達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的2295億美元，實(shí)現(xiàn)連續(xù)五年增長(zhǎng)，AI驅(qū)動(dòng)的需求正在重塑半導(dǎo)體（881121）制造投資格局。
這一樂(lè)觀展望反映了AI基礎(chǔ)設(shè)施投資的加速，以及支持更高計(jì)算密度、高帶寬存儲(chǔ)（HBM）相關(guān)投資和日益復(fù)雜的器件架構(gòu)所需的前沿邏輯、先進(jìn)存儲(chǔ)和后端技術(shù)投資的增加。
興業(yè)證券（601377）指出，整體來(lái)看，不管是從當(dāng)下AI帶來(lái)的爆發(fā)性需求角度，還是從國(guó)產(chǎn)替代或技術(shù)追趕角度，以長(zhǎng)江存儲(chǔ)、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)為首的國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈仍有極大的發(fā)展和資本開支空間，從而也將為上游半導(dǎo)體設(shè)備（884229）材料帶來(lái)極大的發(fā)展機(jī)遇和成長(zhǎng)空間。
長(zhǎng)周期（883436）維度上看，2010年以來(lái)全球TOP5半導(dǎo)體設(shè)備（884229）企業(yè)的毛利率和凈利率都處于穩(wěn)步提升狀態(tài)，并未出現(xiàn)明顯周期（883436）性下滑或競(jìng)爭(zhēng)性下降；短期來(lái)看，在資本開支上行周期（883436），行業(yè)需求呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，保交付是客戶核心訴求，而非卷價(jià)格，毛利率大概率呈上行趨勢(shì)。
而最近幾個(gè)交易日，全球科技板塊大幅震蕩，部分公司股價(jià)有所調(diào)整。大同證券認(rèn)為，中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)視角觀察，AI驅(qū)動(dòng)的科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)邏輯并未因短期市場(chǎng)波動(dòng)而發(fā)生實(shí)質(zhì)性逆轉(zhuǎn)。當(dāng)前科技板塊的調(diào)整更多體現(xiàn)為交易層面的情緒宣泄，隨著籌碼結(jié)構(gòu)的逐步優(yōu)化，部分具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的科技細(xì)分領(lǐng)域存在估值修復(fù)的觀察窗口。半導(dǎo)體（881121）景氣邏輯未改，產(chǎn)業(yè)鏈方面，持續(xù)跟蹤半導(dǎo)體設(shè)備（884229）、半導(dǎo)體材料（884091）、芯片等硬核科技細(xì)分領(lǐng)域當(dāng)中相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈訂單充足、中報(bào)業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的方向。
銀河證券也表示，7月以來(lái)全球半導(dǎo)體（881121）板塊持續(xù)回調(diào)，行業(yè)基本面并無(wú)重大利空因素，主要因資金去杠桿、存儲(chǔ)板塊獲利兌現(xiàn)以及部分標(biāo)的估值回調(diào)等因素導(dǎo)致。板塊當(dāng)前位置已大幅釋放風(fēng)險(xiǎn)，建議關(guān)注與擴(kuò)產(chǎn)相關(guān)的先進(jìn)封裝（886009）、晶圓代工、半導(dǎo)體設(shè)備（884229）和材料，以及國(guó)產(chǎn)算力方向。
