7月24日，華鑫證券研報(bào)指出，國(guó)城礦業(yè)（000688）(000688.SZ)2026H1業(yè)績(jī)預(yù)增，鉬鈦鋰三業(yè)務(wù)均改善。預(yù)計(jì)2026H1實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.00-10.00億元，較重組前上年同期增長(zhǎng)72.82%-92.02%。鉬鈦鋰業(yè)務(wù)協(xié)同改善，驅(qū)動(dòng)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。擬收購(gòu)國(guó)城實(shí)業(yè)剩余股權(quán)，提升鉬礦資源權(quán)益。后續(xù)若大蘇計(jì)鉬礦擴(kuò)產(chǎn)事項(xiàng)順利推進(jìn)并實(shí)現(xiàn)800萬(wàn)噸/年的擬定生產(chǎn)規(guī)模，鉬精礦產(chǎn)能有望持續(xù)擴(kuò)大，為鉬業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供支撐。鋰鹽一期正式投產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈一體化進(jìn)程加速。

考慮到公司鉬礦鋰礦有擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期，且鋰價(jià)中樞較高。維持“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)。