7月23日，廣東省統(tǒng)計(jì)局公布上半年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，金融業(yè)增加值增長(zhǎng)8.5%，與工業(yè)、信息服務(wù)（III）業(yè)共同形成核心支撐，其中，資本市場(chǎng)活躍度持續(xù)提升，證券交易額增長(zhǎng)101.3%。資本市場(chǎng)的火熱也在廣東上市公司半年業(yè)績(jī)預(yù)告中得到印證。
截至7月20日，廣東省共有299家上市公司披露2026年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，以預(yù)披露凈利潤(rùn)上下限平均值計(jì)算，上述公司凈利潤(rùn)合計(jì)約1303.37億元，其中預(yù)盈企業(yè)凈利潤(rùn)合計(jì)1727.41億元。全省預(yù)披露公司整體盈利能力大幅提升，近半數(shù)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)。
整體來(lái)看，廣東預(yù)披露上市公司近半數(shù)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，超三成的持續(xù)盈利公司凈利潤(rùn)同比增速超50%，84家公司凈利潤(rùn)同比翻倍。
業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)之下，
誰(shuí)在上半年最賺錢？
工業(yè)富聯(lián)（601138）（601138.SH）預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)上限244億元，位居榜首；中信證券（600030）（600030.SH）以233.43億元緊隨其后，廣發(fā)證券（000776）（000776.SZ）、江波龍（301308）（301308.SZ）、招商證券（600999）（600999.SH）預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)上限均突破百億元。此外，立訊精密（HK2475）（002475.SZ）、佰維存儲(chǔ)（688525）（688525.SH）、德明利（001309）（001309.SZ）、TCL科技（000100）（000100.SZ）、華潤(rùn)新能源（001248）（001248.SZ）亦躋身前十。
截至7月20日，廣東省預(yù)告凈利潤(rùn)前10的企業(yè)
AI產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)集中涌現(xiàn)，證券行業(yè)前三強(qiáng)凈利潤(rùn)規(guī)模均躋身全市場(chǎng)前五，與算力龍頭共同構(gòu)成上半年廣東利潤(rùn)版圖中占比最高的兩塊拼圖，十家公司合計(jì)預(yù)盈1115.69億元，占299家企業(yè)中預(yù)盈總額的六成左右。
先進(jìn)制造扛起基本盤
AI產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期
如果把榜單中的制造業(yè)企業(yè)放在AI產(chǎn)業(yè)鏈中，可以發(fā)現(xiàn)這些龍頭企業(yè)貫穿了上游存儲(chǔ)、中游算力設(shè)備、下游智能終端的完整鏈條。
上游，江波龍（301308）、佰維存儲(chǔ)（688525）、德明利（001309）三家深圳存儲(chǔ)企業(yè)齊齊上榜。存儲(chǔ)作為智能硬件的“數(shù)字內(nèi)存”，同時(shí)供給算力中心與各類AI終端，是連接云端算力與終端智能應(yīng)用的關(guān)鍵元器件。
三家公司均在業(yè)績(jī)預(yù)告中提到，存儲(chǔ)行業(yè)景氣度持續(xù)回升，帶動(dòng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)顯著改善。經(jīng)歷前期行業(yè)去庫(kù)存后，存儲(chǔ)價(jià)格進(jìn)入上行周期（883436），疊加AI服務(wù)器、AI終端需求快速增長(zhǎng)，行業(yè)迎來(lái)新一輪景氣周期（883436）。其中，江波龍（301308）預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)上限突破百億元；佰維存儲(chǔ)（688525）、德明利（001309）更是實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)上限分別為75億元、65億元。
位居榜首的工業(yè)富聯(lián)（601138），是AI產(chǎn)業(yè)中游的算力設(shè)備制造企業(yè)。公司預(yù)計(jì)2026年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)234億元到244億元，與上年同期相比，將增加113億元到123億元，同比上升93%到101%。
隨著全球算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，AI服務(wù)器需求快速增長(zhǎng)，工業(yè)富聯(lián)（601138）上半年云服務(wù)商AI服務(wù)器收入同比增長(zhǎng)超過(guò)230%，公司公告稱“AI業(yè)務(wù)已成為公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的核心增長(zhǎng)引擎”。
產(chǎn)業(yè)鏈下游，果鏈龍頭立訊精密（HK2475）同樣受益于AI終端升級(jí)。
值得關(guān)注的是，立訊精密（HK2475）早在4月底便發(fā)布半年度業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，彼時(shí)便預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)超過(guò)80億元。公告提到“持續(xù)深化與海內(nèi)外核心客戶的合作關(guān)系”“穩(wěn)步推進(jìn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、客戶導(dǎo)入和重點(diǎn)項(xiàng)目落地”“客戶需求快速響應(yīng)”。隨著AI手機(jī)（886070）、AI PC等終端產(chǎn)品加速落地，公司高端精密制造和蘋果（AAPL）產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)保持增長(zhǎng)。
上述十家公司中，TCL科技（000100）并非AI產(chǎn)業(yè)鏈制造業(yè)企業(yè)，但盈利能力也明顯修復(fù)。受益于顯示面板行業(yè)景氣回暖，公司預(yù)計(jì)2026年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)37億元至39.2億元，同比增長(zhǎng)約108%。除顯示業(yè)務(wù)持續(xù)修復(fù)外，公司半導(dǎo)體材料（884091）業(yè)務(wù)表現(xiàn)同樣亮眼。TCL中環(huán)（002129）是TCL科技（000100）旗下硅材料平臺(tái)，主營(yíng)光伏、半導(dǎo)體（881121）硅片，其營(yíng)業(yè)收入突破30億元，產(chǎn)品出貨量同比增長(zhǎng)17%。
從AI產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，廣東已形成覆蓋存儲(chǔ)芯片（886042）、AI服務(wù)器、智能終端等環(huán)節(jié)的完整產(chǎn)業(yè)鏈。與過(guò)去依賴傳統(tǒng)消費(fèi)電子（881124）周期（883436）不同，本輪盈利增長(zhǎng)更多來(lái)自AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和智能終端升級(jí)，其產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)正在加速轉(zhuǎn)化為業(yè)績(jī)。
值得注意的是，上述多家公司利潤(rùn)翻倍，佰維存儲(chǔ)（688525）、德明利（001309）實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，AI帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)紅利已從概念轉(zhuǎn)入上市公司業(yè)績(jī)兌現(xiàn)階段。
券商三巨頭齊聚榜單
資本市場(chǎng)高景氣助推頭部券商盈利大增
除了先進(jìn)制造（883433），金融業(yè)成為廣東上市公司利潤(rùn)增長(zhǎng)的另一重要支撐。
此次榜單中，中信證券（600030）、廣發(fā)證券（000776）、招商證券（600999）三家頭部券商位居前五，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)上限分別達(dá)到233.43億元、120億元和110億元，預(yù)告凈利潤(rùn)同比增幅為69.59%、85.00%、112.00%，合計(jì)盈利超過(guò)460億元。
從業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，三家券商在報(bào)告中均提到了資本市場(chǎng)景氣度回升。今年上半年，A股市場(chǎng)保持活躍，財(cái)富管理、機(jī)構(gòu)交易、投資銀行、自營(yíng)投資等業(yè)務(wù)同步改善，帶動(dòng)頭部券商綜合金融服務(wù)收入全面增長(zhǎng)，三家券商經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)均創(chuàng)同期新高。
這三家的亮眼表現(xiàn)也與行業(yè)整體回暖相呼應(yīng)。
截至7月19日，全國(guó)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告的上市券商有17家，全部實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。其中，中信證券（600030）、廣發(fā)證券（000776）、招商證券（600999）預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)規(guī)模也均位居行業(yè)前五。券商業(yè)績(jī)普遍向好，主要受益于資本市場(chǎng)回暖，財(cái)富管理、自營(yíng)投資等核心業(yè)務(wù)盈利能力同步提升。
東吳證券（601555）非銀分析師孫婷團(tuán)隊(duì)分析，考慮到年初以來(lái)市場(chǎng)交投活躍，日均股基交易額近3.3萬(wàn)億元，同比接近翻番；兩融余額近3萬(wàn)億元；券商直投與跟投業(yè)務(wù)受益于科創(chuàng)IPO陸續(xù)上市。該團(tuán)隊(duì)還上調(diào)了全年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)：基于中性假設(shè)，預(yù)計(jì)2026年行業(yè)凈利潤(rùn)同比增加36%。
值得一提的是，作為今年登陸深交所主板的廣東最大IPO項(xiàng)目，華潤(rùn)新能源（001248）成為榜單中既不屬于高端制造業(yè)，也不屬于金融行業(yè)的企業(yè)。公司預(yù)計(jì)2026年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)38億元，雖較上年同期略有下降，但仍保持新能源（850101）運(yùn)營(yíng)板塊較強(qiáng)的盈利能力。
賺錢公司版圖變動(dòng)
電子信息產(chǎn)業(yè)鏈成為新增長(zhǎng)極
將時(shí)間拉長(zhǎng)，廣東上市公司的盈利版圖變化更加明顯。
2024年、2025年年報(bào)盈利榜中，銀行、保險(xiǎn)等大型金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期占據(jù)利潤(rùn)榜前列，招商銀行（600036）、中國(guó)平安（601318）是廣東A股上市公司盈利的重要貢獻(xiàn)者；制造業(yè)中，則以家電、消費(fèi)電子（881124）等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)為主，比亞迪（002594）、TCL科技（000100）、美的集團(tuán)（000333）等制造龍頭常年穩(wěn)定上榜，半導(dǎo)體（881121）尤其是存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鮮少出現(xiàn)在利潤(rùn)榜前十。
雖然目前預(yù)披露尚未覆蓋全部粵企，但從已披露的2026年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，賺錢公司所屬板塊的分布正發(fā)生明顯變化，AI產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)開(kāi)始集體兌現(xiàn)業(yè)績(jī)。
最具代表性的便是存儲(chǔ)板塊。2025年上半年，江波龍（301308）凈利潤(rùn)僅0.1477億元，佰維存儲(chǔ)（688525）、德明利（001309）相繼陷入虧損；按照預(yù)告上限測(cè)算，三家企業(yè)今年上半年盈利上限分別達(dá)到110億元、75億元、65億元。
此外，AI產(chǎn)業(yè)景氣度已從訂單增長(zhǎng)逐步傳導(dǎo)至利潤(rùn)端。其中，工業(yè)富聯(lián)（601138）翻倍增長(zhǎng)，江波龍（301308）利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)740倍，佰維存儲(chǔ)（688525）、德明利（001309）實(shí)現(xiàn)由虧轉(zhuǎn)盈。受益于全球存儲(chǔ)價(jià)格上行及云端算力、AI終端雙向需求拉動(dòng)，深圳存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)集群實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)爆發(fā)。
金融板塊內(nèi)部結(jié)構(gòu)同樣發(fā)生明顯變化。2024年、2025年，僅有中信證券（600030）穩(wěn)定躋身全省當(dāng)年上半年盈利前十。2026年上半年，中信證券（600030）、廣發(fā)證券（000776）、招商證券（600999）三家頭部券商集體入圍前十榜單。三家公司本身盈利規(guī)模已處于高位，在高基數(shù)基礎(chǔ)上仍保持69%至112%的凈利潤(rùn)增速，也印證了資本市場(chǎng)高景氣向券商業(yè)績(jī)的傳導(dǎo)。
市場(chǎng)人士分析稱，從基本面看，以新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)為代表的成長(zhǎng)賽道以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，將共同支撐上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)。綜合目前已披露的中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告可以看到，廣東上市公司的盈利格局正在發(fā)生變化：一方面，AI先進(jìn)制造（883433）迎來(lái)業(yè)績(jī)集中兌現(xiàn)；另一方面，資本市場(chǎng)回暖釋放金融行業(yè)增長(zhǎng)紅利，兩者共同成為支撐廣東上市公司利潤(rùn)增長(zhǎng)的新引擎。
