● 本報(bào)記者昝秀麗

證監(jiān)會(huì)近日向證券公司（399975）發(fā)布了2026年分類評價(jià)結(jié)果，參評主體合計(jì)106家，其中44家子公司合并至母公司評價(jià)，最終，A類公司53家，B類公司42家，C類公司11家，A類公司中AA級公司14家。

據(jù)悉，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門將進(jìn)一步增強(qiáng)評價(jià)工作的透明度，同時(shí)持續(xù)跟蹤分類評價(jià)實(shí)施效果，根據(jù)市場發(fā)展適時(shí)優(yōu)化評價(jià)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)，更好發(fā)揮分類評價(jià)的“指揮棒”作用。

各類別券商數(shù)量分布總體保持穩(wěn)定

2026年證券公司（399975）分類評價(jià)結(jié)果顯示，A、B、C類公司數(shù)量占比分別為50%、40%、10%，AA級公司在A類公司中占比約25%。近年來，各類別券商數(shù)量分布總體保持穩(wěn)定。

證券公司（399975）分類評價(jià)自2007年啟動(dòng)，每年開展一次，評價(jià)期為上一年度5月1日至本年度4月30日，按照證券公司（399975）自評、證監(jiān)局初審、證監(jiān)會(huì)復(fù)核的程序進(jìn)行，評價(jià)以證券公司（399975）風(fēng)險(xiǎn)管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況為基礎(chǔ)，結(jié)合公司業(yè)務(wù)發(fā)展和功能發(fā)揮狀況確定公司類別。

2025年8月，《證券公司（399975）分類評價(jià)規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)完成修訂，突出促進(jìn)證券公司（399975）功能發(fā)揮的導(dǎo)向，支持中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營。今年為新規(guī)實(shí)施后的第二次評價(jià)。

分類評價(jià)指標(biāo)主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況、業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r和專項(xiàng)工作情況四類。其中，前三類指標(biāo)的加扣分情形和分值主要由《規(guī)定》明確，總體保持穩(wěn)定；專項(xiàng)工作指標(biāo)可結(jié)合當(dāng)期監(jiān)管重點(diǎn)動(dòng)態(tài)調(diào)整。

對個(gè)別指標(biāo)作優(yōu)化調(diào)整

為保障評價(jià)規(guī)則連續(xù)性，穩(wěn)定行業(yè)發(fā)展預(yù)期，據(jù)了解，本年度大部分專項(xiàng)工作指標(biāo)延續(xù)2025年相關(guān)安排，同時(shí)結(jié)合當(dāng)前市場運(yùn)行實(shí)際，對個(gè)別指標(biāo)作了優(yōu)化調(diào)整。

在功能發(fā)揮方面，評價(jià)體系持續(xù)引導(dǎo)證券公司（399975）發(fā)揮維護(hù)市場穩(wěn)定運(yùn)行作用；圍繞專家智庫作用發(fā)揮、做市業(yè)務(wù)提供流動(dòng)性支持、上市證券公司（399975）回購分紅等設(shè)置評價(jià)指標(biāo)。引導(dǎo)證券公司（399975）圍繞金融“五篇大文章”加大資源投入。延續(xù)設(shè)置民企債券承銷和創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具專項(xiàng)加分，鼓勵(lì)證券公司（399975）支持民營企業(yè)發(fā)展。繼續(xù)開展履行社會(huì)責(zé)任專項(xiàng)評價(jià)，引導(dǎo)證券公司（399975）積極服務(wù)鄉(xiāng)村振興（885705）和協(xié)調(diào)發(fā)展，參與社會(huì)公益。

在專業(yè)能力方面，評價(jià)體系新增推動(dòng)證券公司（399975）并購重組專項(xiàng)加分，引導(dǎo)行業(yè)通過市場化方式做優(yōu)做強(qiáng)，促進(jìn)整合工作高效平穩(wěn)實(shí)施。并延續(xù)設(shè)置投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)和支持上市公司并購重組專項(xiàng)加分，引導(dǎo)證券公司（399975）加強(qiáng)投行專業(yè)能力建設(shè)，發(fā)揮好直接融資“服務(wù)商”和資本市場“看門人”作用。繼續(xù)開展參與北交所市場改革專項(xiàng)評價(jià)，引導(dǎo)行業(yè)為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

在涵養(yǎng)行業(yè)生態(tài)方面，評價(jià)體系延續(xù)行業(yè)文化建設(shè)實(shí)踐評估專項(xiàng)評價(jià)，引導(dǎo)行業(yè)踐行“五要五不”的中國特色金融文化。持續(xù)加強(qiáng)廉潔從業(yè)監(jiān)管，對存在從業(yè)人員行賄受賄多發(fā)、主要負(fù)責(zé)人受到刑事處罰或被采取留置措施等情形的公司予以扣分，并取消其行業(yè)文化建設(shè)加分；評價(jià)規(guī)則也關(guān)注證券公司（399975）能否自主發(fā)現(xiàn)問題，及時(shí)處理并有效整改。連續(xù)3年設(shè)置穩(wěn)健薪酬專項(xiàng)指標(biāo)，引導(dǎo)證券公司（399975）健全長效激勵(lì)約束機(jī)制。

分類評價(jià)考核還突出堅(jiān)守合規(guī)底線。一方面，堅(jiān)持嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，將證券公司（399975）及其分支機(jī)構(gòu)、境內(nèi)外子公司，以及董監(jiān)高、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和主要業(yè)務(wù)人員等主體，以及行政處罰、監(jiān)管措施、自律措施、申請行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾、開展先行賠付等情形，全面納入評價(jià)范圍，傳遞強(qiáng)化全面合規(guī)風(fēng)控的鮮明信號。另一方面，對合規(guī)風(fēng)控能力較弱，特別是存在明顯問題或一定風(fēng)險(xiǎn)隱患的公司，注重整體實(shí)質(zhì)判斷，充分運(yùn)用《風(fēng)險(xiǎn)管理能力評價(jià)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)》等評價(jià)規(guī)則，做到應(yīng)扣盡扣。評價(jià)體系持續(xù)加強(qiáng)對從業(yè)人員的監(jiān)管，對董監(jiān)高、營業(yè)部負(fù)責(zé)人、主要業(yè)務(wù)人員違規(guī)買賣股票、違規(guī)代客理財(cái)、參與場外配資等行為從嚴(yán)扣分，督促公司健全人員管理機(jī)制。

據(jù)接近監(jiān)管層的相關(guān)人士介紹，下一步，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門將重點(diǎn)做好2026年證券公司（399975）分類評價(jià)工作的解讀，通過專題培訓(xùn)等方式，向證監(jiān)局和行業(yè)機(jī)構(gòu)通報(bào)分類評價(jià)工作的導(dǎo)向和評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步增強(qiáng)評價(jià)工作的透明度。