繼百邁科（874640）北交所IPO過(guò)會(huì)后，海南又一家新三板掛牌公司申請(qǐng)北交所IPO迎來(lái)新進(jìn)展。

近日，華益泰康（874191）發(fā)布了北交所IPO第一輪審核問(wèn)詢的回復(fù)，對(duì)北交所提出的10個(gè)方面的問(wèn)題進(jìn)行逐一答復(fù)。

北交所針對(duì)華益泰康實(shí)際控制人控制權(quán)穩(wěn)定性、市場(chǎng)空間及產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)格局、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可持續(xù)性、研發(fā)投入準(zhǔn)確性、募投項(xiàng)目的必要性和合理性等問(wèn)題連環(huán)發(fā)問(wèn)。

實(shí)控人控制權(quán)方面，公司實(shí)控人諸弘剛直接持股僅1.19%，通過(guò)海信康、萬(wàn)勝特、海銳康三家平臺(tái)及一致行動(dòng)人錦龍陽(yáng)光，合計(jì)控制公司35.10%的表決權(quán)，直接持股比例過(guò)低引發(fā)交易所關(guān)注。

更值得注意的是，公司第一大股東天津泰科持股比例從2016年的58.92%下降至38.23%，董事席位從3/5降到1/5。北交所要求公司說(shuō)明，天津泰科是否實(shí)際參與公司經(jīng)營(yíng)決策，其持股比例與董事席位不斷下降的原因，作為第一大股東未被認(rèn)定為控股股東的原因及合理性。

華益泰康回復(fù)稱，諸弘剛自公司成立以來(lái)一直擔(dān)任總經(jīng)理，決定重大經(jīng)營(yíng)決策和重要人事任命，其及一致行動(dòng)人提名董事數(shù)量最多，可對(duì)董事會(huì)施加重大影響。歷史代持均已在申報(bào)前解除，不存在糾紛或潛在爭(zhēng)議。

針對(duì)天津泰科，公司解釋稱，其僅為財(cái)務(wù)投資人，投資發(fā)行人的目的僅為看好公司發(fā)展前景，獲得投資收益，并不以控制公司為目的。其未參與公司的日常運(yùn)營(yíng)管理，亦從未負(fù)責(zé)公司的具體業(yè)務(wù)，其委派的董事僅在董事會(huì)會(huì)議中就相關(guān)審議事項(xiàng)行使其表決權(quán)。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可持續(xù)性方面，該公司2022年至2025年的營(yíng)業(yè)收入分別為1.08億元、2.41億元、3.09億元和2.50億元。其中，琥珀酸美托洛爾緩釋片銷售收入分別為8435.57萬(wàn)元、1.84億元、2.85億元和2.34億元，占比超90%。然而，2026年2月，該產(chǎn)品國(guó)采接續(xù)中標(biāo)價(jià)較前次降幅約30%。交易所要求說(shuō)明對(duì)業(yè)績(jī)的影響。

對(duì)此，公司表示，集采核心邏輯是以價(jià)換量，本次首年約定采購(gòu)量約為前次的2倍，2025年實(shí)際供貨量達(dá)集采保量4.5倍以上，在達(dá)到預(yù)計(jì)銷量的情況下，預(yù)計(jì)2026年該產(chǎn)品利潤(rùn)貢獻(xiàn)將小幅增長(zhǎng)。但如果短期內(nèi)該產(chǎn)品銷量的提升不足以對(duì)沖價(jià)格下降帶來(lái)的盈利損失，將導(dǎo)致該產(chǎn)品對(duì)公司收入和利潤(rùn)的貢獻(xiàn)階段性下滑。

根據(jù)華益泰康的招股說(shuō)明書(shū)，公司本次募集的資金將用于華益泰康藥業(yè)智能制造及創(chuàng)新研發(fā)總部基地建設(shè)項(xiàng)目（一期），具體包括智能制造基地建設(shè)項(xiàng)目和創(chuàng)新研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，項(xiàng)目投資總額3.72億元，擬使用募集資金3億元。

北交所稱，公司擬建項(xiàng)目預(yù)計(jì)鋪底流動(dòng)資金6173.84萬(wàn)元，主要產(chǎn)品琥珀酸美托洛爾緩釋片2022年至2025年的產(chǎn)能利用率分別為60.06%、95.87%、74.65%、55.75%，近三年明顯走低。交易所要求公司說(shuō)明，新增產(chǎn)能的市場(chǎng)前景及預(yù)計(jì)消化情況，量化分析如募投項(xiàng)目實(shí)施效果不及預(yù)期對(duì)公司的影響。

華益泰康對(duì)此表示，公司本次募投項(xiàng)目所規(guī)劃產(chǎn)品市場(chǎng)需求明確，產(chǎn)能釋放節(jié)奏與市場(chǎng)需求增長(zhǎng)匹配度高，新增產(chǎn)能具備明確市場(chǎng)前景，產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)可控。極端情況下，募投項(xiàng)目未能取得預(yù)期收入對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不會(huì)構(gòu)成重大不利影響。