上周(7月20日—24日)，A股共有87家上市公司接受機(jī)構(gòu)調(diào)研。

從賺錢效應(yīng)來看，近五成機(jī)構(gòu)調(diào)研股上周實(shí)現(xiàn)正收益，其中耐普礦機(jī)（300818）漲20.58%，睿創(chuàng)微納（688002）、杰瑞股份（002353）、濰柴動(dòng)力（000338）、紅寶麗（002165）等漲超10%。

熱門調(diào)研標(biāo)的方面，源杰科技（688498）(688498)是上周機(jī)構(gòu)投資者最為關(guān)注的公司，超300家機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研；羅博特科（300757）接受了超百家機(jī)構(gòu)調(diào)研；耐普礦機(jī)（300818）、孚日股份（002083）接受超50家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

源杰科技：產(chǎn)品需求旺盛

源杰科技（688498）上周接受353家機(jī)構(gòu)線上調(diào)研，該公司主要產(chǎn)品為光芯片。上周源杰科技（688498）披露業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)今年上半年?duì)I業(yè)收入9億元至9.5億元，同比增長(zhǎng)339.13%至363.53%；歸母凈利潤(rùn)6億元至6.5億元，同比增長(zhǎng)1196.91%至1304.98%。

源杰科技（688498）高管在調(diào)研中透露，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)在電信市場(chǎng)和數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)均不斷豐富，目前，公司的CW(連續(xù)波)產(chǎn)品主要為70mW、100mW，升級(jí)方向?yàn)楦吖β十a(chǎn)品。二季度正在按照計(jì)劃有序完成交付，出貨量保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。

源杰科技（688498）表示，目前產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定，需求旺盛，同時(shí)產(chǎn)品持續(xù)向更高功率升級(jí)。在產(chǎn)能鎖定與長(zhǎng)期需求方面，該公司已和部分模塊廠商、CSP（CSPI）(云服務(wù)提供商)廠商確定了合作意向。

羅博特科：CPO落地時(shí)間沒有延期

羅博特科（300757）上周接待138家機(jī)構(gòu)線上調(diào)研。在調(diào)研中，羅博特科（300757）高管介紹，在CPO(共封裝光學(xué))測(cè)試環(huán)節(jié)，羅博特科（300757）子公司ficonTEC已為核心客戶提供批量量產(chǎn)設(shè)備，是CPO技術(shù)商業(yè)化進(jìn)程在測(cè)試設(shè)備端的核心支撐方。

羅博特科（300757）表示，ficonTEC不僅適配傳統(tǒng)可插拔光模塊技術(shù)路徑，還支持硅光、NPO(近封裝光學(xué))、CPO等前沿技術(shù)方向。其中，NPO作為可插拔光模塊與CPO之間的過渡產(chǎn)品，ficonTEC同樣具備設(shè)備供應(yīng)能力。此外，公司具備從模塊前端封裝到終端測(cè)試的整線全自動(dòng)方案交付能力。

“隨著光模塊制造從小批量多品種轉(zhuǎn)向大批量少品種的規(guī)?；a(chǎn)，全自動(dòng)化生產(chǎn)成為行業(yè)必然趨勢(shì)。目前，國(guó)內(nèi)外已有多家客戶采用該模式與ficonTEC簽訂采購(gòu)訂單，更多客戶正在持續(xù)導(dǎo)入進(jìn)程中?！?span>羅博特科（300757）透露。

對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的CPO大規(guī)模落地時(shí)間將延期傳聞，羅博特科（300757）表示，作為設(shè)備端企業(yè)，沒有從任何客戶處獲得CPO延遲的消息。從核心客戶給出的具體需求預(yù)測(cè)來看，下游市場(chǎng)對(duì)CPO的高速增長(zhǎng)需求清晰可見，客戶訂單和交貨時(shí)間壓力持續(xù)加強(qiáng)，CPO產(chǎn)業(yè)化正處于全面加速推進(jìn)進(jìn)程中，相關(guān)業(yè)務(wù)推進(jìn)與排產(chǎn)均按既定規(guī)劃穩(wěn)步開展。

耐普礦機(jī)：推進(jìn)與紫金礦業(yè)合作

耐普礦機(jī)（300818）上周接待了62家機(jī)構(gòu)線上調(diào)研，機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注該公司半年度經(jīng)營(yíng)情況，以及與紫金礦業(yè)（HK2899）戰(zhàn)略合作銷售情況。

據(jù)耐普礦機(jī)（300818）介紹，紫金礦業(yè)（HK2899）已穩(wěn)居該公司前三大客戶，但該公司在紫金礦業(yè)（HK2899）整體采購(gòu)額占比不足5%，未來有較大提升空間。在戰(zhàn)略合作協(xié)議簽訂后，耐普礦機(jī)（300818）正在推動(dòng)擴(kuò)大產(chǎn)品使用、新產(chǎn)品試用等合作事宜，未來幾年對(duì)紫金礦業(yè)（HK2899）的銷售收入預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。

“目前，公司鍛造高合金復(fù)合襯板已在紫金旗下多個(gè)礦山使用或已簽訂采購(gòu)協(xié)議，未來將繼續(xù)擴(kuò)大在紫金礦業(yè)（HK2899）使用范圍?！?span>耐普礦機(jī)（300818）方面透露，二代鍛造復(fù)合襯板規(guī)模量產(chǎn)后，平均毛利率會(huì)高于第一代橡膠復(fù)合襯板5%左右，目前處于市場(chǎng)試用推廣階段，毛利較低。

在全球布局方面，目前耐普礦機(jī)（300818）已在贊比亞建設(shè)生產(chǎn)基地，智利及秘魯工廠在建設(shè)中，預(yù)計(jì)在今年和明年陸續(xù)投產(chǎn)。海外工廠全部投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)產(chǎn)能達(dá)到30億元，滿足未來幾年收入增長(zhǎng)需要。