再融資新動(dòng)態(tài)。

近日，海能技術(shù)公告稱，其以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)批復(fù)。該項(xiàng)目成為北交所的首單簡(jiǎn)易程序再融資。

伴隨今年年初滬深北三地交易所推出優(yōu)化再融資一攬子措施，北交所上市公司加快再融資步伐。根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)北交所共有11家上市公司發(fā)布再融資計(jì)劃，較去年同期實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。其中有9家計(jì)劃定增，當(dāng)中有6家采用簡(jiǎn)易程序，顯示出小額快速定增備受北交所上市公司青睞。

首單簡(jiǎn)易定增落地

近日，北交所上市公司海能技術(shù)定增項(xiàng)目獲得注冊(cè)批文，標(biāo)志著北交所首單小額快速定增落地。

公開信息顯示，海能技術(shù)在4月28日首次披露定增草案，公司計(jì)劃募集資金不超過8900萬(wàn)元，主要用于海能基石科學(xué)儀器智能制造基地項(xiàng)目。

海能技術(shù)定增項(xiàng)目的申報(bào)材料在7月3日獲得北交所受理，5天后（8日）提交注冊(cè)，并在7月21日獲得證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批文。這意味著，該項(xiàng)目從受理到獲批僅用時(shí)18天（自然日，下同）。

與普通程序融資相比，簡(jiǎn)易程序融資具有融資金額小、審核時(shí)間短的特點(diǎn)，有助于支持創(chuàng)新型中小企業(yè)融資發(fā)展。

根據(jù)《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》，采用簡(jiǎn)易程序發(fā)行股票的，北交所在收到申請(qǐng)文件后2個(gè)工作日內(nèi)，對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行齊備性核對(duì)，作出是否受理的決定。保薦機(jī)構(gòu)就本次發(fā)行上市發(fā)表肯定核查意見的，北交所自受理之日起3個(gè)工作日內(nèi)，出具符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求的審核意見，并向證監(jiān)會(huì)報(bào)送相關(guān)審核意見和上市公司的證券發(fā)行上市申請(qǐng)文件。

相較來(lái)看，采用普通審核程序的北交所定增項(xiàng)目，用時(shí)在70天—150天。根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，自2021年至今，共有7單北交所定增項(xiàng)目完成注冊(cè)，除海能技術(shù)外，另外6單定增項(xiàng)目從受理到注冊(cè)平均用時(shí)105天。

記者注意到，早在2021年北交所在發(fā)布《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則（試行）》時(shí)就引入了定增簡(jiǎn)易程序，但多年來(lái)沒有相關(guān)案例落地。

伴隨今年以來(lái)監(jiān)管層頻頻發(fā)聲支持上市公司實(shí)施再融資，多家北交所上市公司啟動(dòng)小額快速定增。

截至7月24日，包含海能技術(shù)在內(nèi)，今年共有6家北交所上市公司宣布實(shí)施簡(jiǎn)易定增，在今年首次披露定增草案的北交所上市公司中占比高達(dá)67%。

最新發(fā)布草案的是禾昌聚合，7月3日其公告稱，計(jì)劃募集資金不超過9800萬(wàn)元，用于高性能新材料智能制造技術(shù)改造項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

北交所企業(yè)定增意愿增強(qiáng)

在再融資市場(chǎng)里，相較滬深交易所而言，北交所再融資項(xiàng)目數(shù)量一直處于低位。不過自今年年初交易所推出優(yōu)化再融資一攬子措施，北交所上市公司推動(dòng)再融資明顯活躍。

根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，自2021年至今，近六年時(shí)間北交所僅受理22單再融資項(xiàng)目，其中15單為定增項(xiàng)目，7單為可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目。而北交所再融資項(xiàng)目終止率也較高，多達(dá)9單在后期被終止審核，占比41%。

今年2月北交所表示，對(duì)經(jīng)營(yíng)治理、信息披露規(guī)范，具有代表性與市場(chǎng)認(rèn)可度的優(yōu)質(zhì)上市公司，優(yōu)化再融資審核，進(jìn)一步提高再融資效率。過程中，將堅(jiān)持優(yōu)中選優(yōu)、寧缺毋濫。支持優(yōu)質(zhì)上市公司將募集資金用于與主營(yíng)業(yè)務(wù)緊密相關(guān)或高度協(xié)同的新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)領(lǐng)域，投向第二增長(zhǎng)曲線業(yè)務(wù)，同時(shí)嚴(yán)防盲目跨界投資、多元化投資。對(duì)存在破發(fā)情形的上市公司，可以通過競(jìng)價(jià)定增、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等方式合理融資，募集資金需投向主營(yíng)業(yè)務(wù)；支持按照未盈利標(biāo)準(zhǔn)上市且尚未盈利的科創(chuàng)企業(yè)按需、合理實(shí)施再融資。

根據(jù)記者對(duì)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，剔除定增并購(gòu)后，今年以來(lái)（截至7月24日）共有9家北交所上市公司披露定增草案，較去年同期1家有明顯增長(zhǎng)。在可轉(zhuǎn)債方面，今年共有2家北交所上市公司披露方案，數(shù)量相比去年同期的2家保持一致。

有藥企受益于本輪新規(guī)推動(dòng)的再融資。以諾思蘭德為例，該公司是一家從事基因治療藥物、重組蛋白（885955）質(zhì)類藥物和眼科用藥物研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的生物制藥企業(yè)。其在今年6月30日發(fā)起上市后的第四次融資嘗試，公司計(jì)劃通過定增募集資金不超過3億元，用于創(chuàng)新藥（886015）物研發(fā)項(xiàng)目、生物工程新藥產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（續(xù)建）、補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還銀行貸款。

諾思蘭德早在2020年登陸新三板精選層并募資2.48億元，但其表示該次發(fā)行未募足資金。2021年諾思蘭德 平移至北交所上市，同年計(jì)劃定增募資不超過3億元，次年稱鑒于資本市場(chǎng)環(huán)境、融資時(shí)機(jī)變化，從北交所撤回申報(bào)材料。2023年公司二度發(fā)起定增嘗試，計(jì)劃募資不超過2.5億元，最終獲批。2025年其宣布赴港上市，稱要“籌集公司長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)步發(fā)展資金”，2026年6月公司表示終止籌劃境外上市并改為通過A股融資渠道解決資金需求。

除了諾思蘭德外，今年新披露定增草案的其余8家北交所上市公司，均為上市后首次定增融資。

東莞證券分析師曾點(diǎn)評(píng)北交所推出的優(yōu)化再融資一攬子措施，該政策更多屬于中期制度紅利的釋放，有助于穩(wěn)定企業(yè)與投資者預(yù)期，提升優(yōu)質(zhì)企業(yè)留在北交所持續(xù)融資發(fā)展的意愿，對(duì)權(quán)重股及具備再融資需求的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的形成潛在支撐。