今日提示
長(zhǎng)鑫科技（688825）于7月27日在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。
芝商所將于7月27日推出單一股票期貨，涉及公司包括Alphabet、亞馬遜（AMZN）、蘋果（AAPL）、Meta（META）、英偉達(dá)（NVDA）和SpaceX（SPCX）等。
展芯股份（301707）27日發(fā)行，代碼301707，發(fā)行價(jià)23.45元，市盈率44.23倍，申購(gòu)上限5500股，主營(yíng)模擬芯片及微模塊產(chǎn)品。
上證精選
央行將在7月29日至7月31日、8月3日開展隔夜逆回購(gòu)操作；7月29日至7月31日每日開展6000億元，8月3日開展3000億元。
最高人民法院、最高人民檢察院發(fā)布《關(guān)于修改〈最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋〉的決定》，并自7月27日起施行。
財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于離岸信托個(gè)人所得稅有關(guān)事項(xiàng)的公告》明確，居民個(gè)人將財(cái)產(chǎn)裝入離岸信托，按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”征收個(gè)人所得稅，適用20%稅率。
中國(guó)人民銀行7月24日發(fā)布《儲(chǔ)值賬戶運(yùn)營(yíng)Ⅱ類業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，進(jìn)一步規(guī)范多用途預(yù)付卡業(yè)務(wù)。
滬深交易所修訂發(fā)布資產(chǎn)支持證券相關(guān)指引，增設(shè)不動(dòng)產(chǎn)基礎(chǔ)資產(chǎn)章節(jié)，完善債權(quán)類基礎(chǔ)資產(chǎn)關(guān)注要點(diǎn)。
證券公司（399975）2026年分類評(píng)價(jià)結(jié)果公布，A類公司53家，B類42家，C類11家。
首批8只北交所三個(gè)月持有期主題基金于7月24日起上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)。
大咖觀市
○多家研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為 市場(chǎng)繼續(xù)修復(fù)的概率很高
過去一周，A股市場(chǎng)震蕩修復(fù)，主要指數(shù)周線全線收漲。多家研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，接下來，市場(chǎng)繼續(xù)修復(fù)的概率很高。
中信證券（600030）表示，從量?jī)r(jià)和情緒指標(biāo)來看，風(fēng)險(xiǎn)偏好回落的過程已經(jīng)接近尾聲，8月市場(chǎng)出現(xiàn)普遍輪動(dòng)修復(fù)的概率很高。中信證券（600030）看好三個(gè)維度的主線修復(fù)：AI鏈上游硬件和漲價(jià)品種相對(duì)下游平臺(tái)型企業(yè)超額收益的收斂；國(guó)內(nèi)非AI工業(yè)股相對(duì)海外對(duì)標(biāo)的公司的折價(jià)修復(fù)；科技與非科技的收斂。
中國(guó)銀河（601881）證券表示，監(jiān)管層、產(chǎn)業(yè)資本、機(jī)構(gòu)資金協(xié)同發(fā)力，接連釋放穩(wěn)市信號(hào)，為行情韌性提供支撐。指數(shù)系統(tǒng)性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)已明顯收斂，但存量博弈環(huán)境下市場(chǎng)預(yù)計(jì)延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情。中長(zhǎng)期科技成長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)并未終結(jié)，后續(xù)行情將由普漲行情轉(zhuǎn)向依靠業(yè)績(jī)篩選的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
國(guó)信證券（002736）認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)上行趨勢(shì)不變，外部擾動(dòng)漸歇后指數(shù)望重新企穩(wěn)，結(jié)構(gòu)上重視成長(zhǎng)內(nèi)部擴(kuò)散和低位板塊的均衡。首先，科技行情尚未結(jié)束，不過科技內(nèi)部行情有望向低位方向擴(kuò)散。其次，具有基本面優(yōu)勢(shì)的醫(yī)藥、券商，以及政策發(fā)力推動(dòng)基本面回暖的地產(chǎn)、白酒（881273）等低位板塊值得重視。最后，關(guān)注供需改善下、業(yè)績(jī)確定性較高的周期（883436）資源類，尤其是紅利屬性相關(guān)板塊的配置機(jī)會(huì)。
方正證券（601901）建議，繼續(xù)關(guān)注三方面配置機(jī)會(huì)，一是布局科技股超跌反彈，調(diào)整后重點(diǎn)關(guān)注海外算力核心標(biāo)的，以及國(guó)產(chǎn)算力中景氣確定性較強(qiáng)的半導(dǎo)體設(shè)備（884229），相對(duì)低位的AI應(yīng)用以及恒生科技也具有一定的配置價(jià)值；二是關(guān)注HALO資產(chǎn)逢低布局的機(jī)會(huì)，除了核心資源相關(guān)的有色金屬（1B0819）、化工（850102）之外，超跌的新舊能源（850101），包括電網(wǎng)與電力設(shè)備、煤炭（850105）石化等，調(diào)整幅度較大且股息率優(yōu)勢(shì)明顯的中證紅利具有較好配置價(jià)值；三是繼續(xù)看好調(diào)整時(shí)間較久，負(fù)面壓制基本解除，并且有一定催化的非銀金融板塊。
上證聚焦
○國(guó)網(wǎng)上半年投資增長(zhǎng)12.6% 拉動(dòng)電網(wǎng)設(shè)備需求
國(guó)家電網(wǎng)公司7月24日宣布，公司堅(jiān)持電力發(fā)展適度超前，加快新型電網(wǎng)建設(shè)步伐，2026年上半年累計(jì)完成固定資產(chǎn)投資超過3100億元，同比增長(zhǎng)12.6%。在重點(diǎn)工程攻堅(jiān)方面，國(guó)家電網(wǎng)加快推進(jìn)特高壓（885425）、清潔能源（850101）送出、省間靈活互濟(jì)、抽水蓄能（885935）等重點(diǎn)工程建設(shè)，持續(xù)補(bǔ)強(qiáng)跨省跨區(qū)能源（850101）輸送大動(dòng)脈。上半年，陜北—安徽±800千伏特高壓（885425）直流輸電工程建成投運(yùn)，攀西特高壓（885425）交流和浙江特高壓（885425）交流環(huán)網(wǎng)工程順利開工，蒙西—京津冀±800千伏特高壓（885425）直流和煙威特高壓（885425）交流等工程建設(shè)穩(wěn)步提速。公司在運(yùn)在建（含已核準(zhǔn)）抽水蓄能（885935）電站76座，管理裝機(jī)容量超9500萬(wàn)千瓦，為新型電力系統(tǒng)構(gòu)建提供關(guān)鍵調(diào)節(jié)支撐。
紅塔證券（601236）最新研報(bào)認(rèn)為，《“十五五”碳達(dá)峰行動(dòng)方案》落地，長(zhǎng)期明確能源（850101）綠色轉(zhuǎn)型大方向；夏季全國(guó)用電負(fù)荷接連刷新歷史極值，疊加全社會(huì)用電量持續(xù)上行，凸顯電力保供需求持續(xù)加大；國(guó)家電網(wǎng)特高壓（885425）招標(biāo)規(guī)模創(chuàng)新高，主網(wǎng)架建設(shè)提速對(duì)沖用電增長(zhǎng)需求。多重因素共振下，新型電力系統(tǒng)建設(shè)緊迫性進(jìn)一步提升，持續(xù)利好產(chǎn)業(yè)鏈需求釋放。
相關(guān)公司方面，國(guó)電南瑞（600406）是智能電力設(shè)備龍頭，2026年?duì)I業(yè)收入目標(biāo)為750億元，同比增長(zhǎng)超13%。特變電工（600089）今年一季度輸變電產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)簽約160億元，較去年同期增長(zhǎng)超30%。
產(chǎn)業(yè)情報(bào)
○兩部門推動(dòng)交運(yùn)綠色低碳 新能源重卡銷量高增
交通運(yùn)輸部、國(guó)家發(fā)展改革委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于深化綜合交通運(yùn)輸體系改革的意見》。其中提出，推動(dòng)交通運(yùn)輸綠色低碳轉(zhuǎn)型。研究完善支持重點(diǎn)地區(qū)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整政策，推進(jìn)大宗散貨和中長(zhǎng)距離運(yùn)輸貨物“公轉(zhuǎn)鐵”“公轉(zhuǎn)水”。推動(dòng)交通運(yùn)輸領(lǐng)域大規(guī)模設(shè)備更新，加快推廣新能源（850101）運(yùn)輸裝備。支持新能源汽車（885431）充綠電。
據(jù)中郵證券研報(bào)分析，交通運(yùn)輸是碳排放重點(diǎn)領(lǐng)域之一，碳排放占比約為全國(guó)總量的10％，其中重卡占比約為40％，是節(jié)能降碳的關(guān)鍵領(lǐng)域。重卡尾氣排放是移動(dòng)源污染的主要貢獻(xiàn)者，對(duì)京津冀及汾渭平原等重點(diǎn)區(qū)域空氣質(zhì)量影響較大。推動(dòng)新能源（850101）重卡規(guī)?；瘧?yīng)用，既是落實(shí)國(guó)家碳達(dá)峰碳中和（885919）戰(zhàn)略，構(gòu)建清潔低碳交通運(yùn)輸用能體系的關(guān)鍵抓手，也是服務(wù)美麗中國(guó)建設(shè)，提升行業(yè)污染防治水平的重要途徑。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國(guó)新能源（850101）重卡累計(jì)銷量約14萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)78.6%。在政策和市場(chǎng)雙重驅(qū)動(dòng)下，新能源（850101）重卡已進(jìn)入快速普及推廣應(yīng)用的新階段。
相關(guān)公司方面，遠(yuǎn)東傳動(dòng)（002406）是國(guó)內(nèi)非等速傳動(dòng)軸領(lǐng)軍企業(yè)，下游重卡等主機(jī)廠訂單充足，傳動(dòng)軸配套需求持續(xù)放量。中國(guó)重汽（HK3808）是重卡行業(yè)龍頭，今年新能源（850101）重卡的產(chǎn)銷量依然處于較好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，且好于行業(yè)水平。
○中國(guó)腦機(jī)接口大賽舉行 助力腦機(jī)設(shè)備迭代升級(jí)
7月24日，第四屆中國(guó)腦機(jī)接口（886047）大賽在中關(guān)村國(guó)際技術(shù)交易中心拉開帷幕。本次大賽以“腦機(jī)互聯(lián)、思控萬(wàn)物”為主題，吸引150余所國(guó)內(nèi)外高校及企業(yè)參與，320余支隊(duì)伍、超1000名科研人才齊聚海淀，共同探索腦機(jī)接口（886047）技術(shù)前沿。本次大賽重點(diǎn)圍繞腦機(jī)接口（886047）編解碼算法、輕量化腦電采集設(shè)備、臨床實(shí)用化適配等核心技術(shù)瓶頸展開攻關(guān)，助力國(guó)產(chǎn)非侵入式、小型化、高穩(wěn)定性腦機(jī)設(shè)備迭代升級(jí)?，F(xiàn)場(chǎng)，海淀區(qū)發(fā)布了腦機(jī)接口（886047）產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，同步落地三大產(chǎn)業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)，分別聚焦腦啟發(fā)AI算法、全鏈條測(cè)試驗(yàn)證、臨床轉(zhuǎn)化服務(wù)，夯實(shí)區(qū)域腦機(jī)產(chǎn)業(yè)軟硬件支撐根基。
浙商證券（601878）認(rèn)為，腦機(jī)接口（886047）市場(chǎng)空間中期或已具規(guī)模，長(zhǎng)期彈性更大。2025年全球腦機(jī)接口（886047）市場(chǎng)規(guī)模近29.4億美元，且主要集中在非侵入式路線上。以中國(guó)市場(chǎng)為例，僅嚴(yán)肅醫(yī)療中的漸凍癥、癲癇、帕金森、抑郁、腦卒中康復(fù)等需求的市場(chǎng)規(guī)模就可達(dá)200億至600億元。
相關(guān)公司方面，盈康生命（300143）聚焦腦科學(xué)領(lǐng)域，以臨床價(jià)值為導(dǎo)向，正圍繞帕金森病、阿爾茨海默病等五大病種，持續(xù)打造腦科學(xué)創(chuàng)新應(yīng)用平臺(tái)。美好醫(yī)療（301363）依托與全球人工植入耳蝸頭部客戶長(zhǎng)達(dá)15年的戰(zhàn)略合作所積累的技術(shù)與工藝經(jīng)驗(yàn)，已與國(guó)內(nèi)侵入式腦機(jī)接口（886047）頭部企業(yè)達(dá)成深度合作。
公司新聞
○賽諾醫(yī)療（688108）（688108）預(yù)計(jì)2026年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5033萬(wàn)元，較上年同期增加3649萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)263.66%。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要得益于冠脈業(yè)務(wù)板塊產(chǎn)品持續(xù)穩(wěn)健放量，以及神經(jīng)業(yè)務(wù)板塊新品銷量增長(zhǎng)顯著，從而預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)26.68%。
○寧德時(shí)代（HK3750）擬使用不低于200億元且不超過400億元自有或自籌資金回購(gòu)公司A股股份?；刭?gòu)價(jià)格上限為573元/股?；刭?gòu)的股份將用于注銷并減少公司注冊(cè)資本。寧德時(shí)代（HK3750）2026年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2769.17億元，同比增長(zhǎng)54.8%；凈利潤(rùn)432.84億元，同比增長(zhǎng)41.98%。公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利14.11元（含稅）。
○淳中科技（603516）擬通過集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司股份，用于減少公司注冊(cè)資本。本次回購(gòu)金額不低于5000萬(wàn)元，不超過1億元，回購(gòu)價(jià)格不超過173.61元/股。
○迅游科技（300467）持股5%以上股東的一致行動(dòng)人海知天、海貴天計(jì)劃自公告之日起6個(gè)月內(nèi)增持公司股份，合計(jì)增持金額不低于4000萬(wàn)元（含），不超過8000萬(wàn)元（含），其中海知天、海貴天分別增持不低于2000萬(wàn)元。
○溫氏股份（300498）實(shí)際控制人近親屬溫淑穎計(jì)劃自公告披露之日起6個(gè)月內(nèi)，通過深圳證券交易所允許的方式增持公司股份，增持金額不低于1000萬(wàn)元。本次增持計(jì)劃不設(shè)價(jià)格區(qū)間，增持主體將根據(jù)市場(chǎng)情況擇機(jī)實(shí)施。截至公告日，溫淑穎持有公司股份602.28萬(wàn)股，持股比例為0.09%。
○青島啤酒（600600）控股股東青啤集團(tuán)及其一致行動(dòng)人擬自2026年7月24日起6個(gè)月內(nèi)，使用其自有資金，通過上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競(jìng)價(jià)方式，及香港聯(lián)合交易所有限公司系統(tǒng)增持公司A股及H股股份，合計(jì)擬增持金額不低于1.5億元且不超過3億元。
○億田智能（300911）全資子公司甘肅億算擬向多家供應(yīng)商采購(gòu)服務(wù)器及配套設(shè)備，采購(gòu)合同總金額預(yù)計(jì)不超過20億元。本次采購(gòu)主要用于為客戶提供算力服務(wù)。
○幸福藍(lán)海（300528）參與出品的影片《八仙！》自2026年7月18日公映，截至7月23日24時(shí)，累計(jì)票房（含服務(wù)費(fèi)）達(dá)4.5億元，超過公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的50%。公司表示，根據(jù)會(huì)計(jì)政策，公司將在收回該項(xiàng)目投資成本后開始確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入，截至2026年7月23日，該影片對(duì)營(yíng)業(yè)收入暫無(wú)影響，票房收入以結(jié)算單為準(zhǔn)，并提醒投資者注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
○富樂德（301297）預(yù)計(jì)2026年上半年凈利潤(rùn)為1.82億元至2.22億元，同比增長(zhǎng)58.62%至93.51%；扣非凈利潤(rùn)為1.28億元至1.68億元，同比增長(zhǎng)169.93%至254.29%。公司凈利潤(rùn)快速提升的主要原因系：報(bào)告期內(nèi)，半導(dǎo)體（881121）擴(kuò)產(chǎn)周期（883436）拉動(dòng)洗凈服務(wù)等需求同步增長(zhǎng)；公司各生產(chǎn)基地產(chǎn)能逐步釋放，在規(guī)模效應(yīng)驅(qū)動(dòng)下，公司盈利能力得到較大提升。
○藍(lán)思科技（300433）全資子公司藍(lán)思國(guó)際（香港）有限公司于近日與Intel Corporation（下稱“Intel”）簽署合作備忘錄。雙方將TGV先進(jìn)封裝（886009）作為該備忘錄下討論的重點(diǎn)方向，Intel視藍(lán)思科技（300433）為此領(lǐng)域有價(jià)值的潛在合作方。
資金觀潮
○機(jī)構(gòu)席位凈買入孚日股份
7月24日交易公開信息顯示，孚日股份（002083）近兩個(gè)交易日獲機(jī)構(gòu)席位凈買入4061.67萬(wàn)元，占區(qū)間成交總額的2.42%。
孚日股份（002083）在22日發(fā)布的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中表示，公司合肥工廠現(xiàn)有產(chǎn)能為預(yù)鋰化硅氧，處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)。公司未來擴(kuò)產(chǎn)將以氣相硅碳為主，在國(guó)內(nèi)和海外均有布局，具體規(guī)模將根據(jù)客戶訂單確定。孚日股份（002083）24日晚發(fā)布異動(dòng)公告稱，子公司孚日新能源（850101）2021年投資建設(shè)了鋰電池（884309）電解液添加劑項(xiàng)目，其中碳酸亞乙烯酯（簡(jiǎn)稱“VC”）精制產(chǎn)能1萬(wàn)噸。近期，精VC產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)了波動(dòng)，對(duì)孚日新能源（850101）的銷售及公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生了一定的影響，截至2026年半年度，孚日新能源（850101）的營(yíng)業(yè)收入約占公司營(yíng)業(yè)收入的10%，對(duì)公司營(yíng)業(yè)收入的貢獻(xiàn)有限。
○7月24日交易公開信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入美利云（000815）、通源石油（300164）、紅板科技（603459）、日科化學(xué)（300214）等公司。
機(jī)構(gòu)調(diào)研
○氣派科技（688216）（688216）表示，公司封裝測(cè)試的主要產(chǎn)品為消費(fèi)電子（881124）類，其他還有工業(yè)級(jí)、物聯(lián)網(wǎng)（885312）、通訊類等相關(guān)產(chǎn)品。從公司層來說，今年的各個(gè)應(yīng)用端的產(chǎn)品都有增長(zhǎng)，存儲(chǔ)類、電源管理類的增長(zhǎng)最為明顯。來料晶圓對(duì)應(yīng)的確定性可見訂單排期普遍在10天到15天，現(xiàn)階段公司該類在手訂單排期大約在35天，另一部分為客戶的預(yù)測(cè)意向訂單，目前該類訂單可覆蓋3個(gè)月以上。兩類訂單充足飽滿，為公司生產(chǎn)稼動(dòng)率的提升、營(yíng)收的增長(zhǎng)提供堅(jiān)實(shí)支撐，公司目前也正在對(duì)個(gè)別產(chǎn)能緊張的產(chǎn)品進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。
○汽輪科技（300277）表示，2026年5月下屬子公司杭州汽輪中標(biāo)了連云港（601008）自主燃機(jī)試驗(yàn)和應(yīng)用示范基地一期項(xiàng)目EPC工程。根據(jù)當(dāng)前進(jìn)展，連云港（601008）燃機(jī)示范項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2026年內(nèi)完成自主燃機(jī)的訂單交貨。目前公司主攻50MW等級(jí)機(jī)型商業(yè)化，90MW自主燃機(jī)項(xiàng)目完成立項(xiàng)已進(jìn)入詳細(xì)設(shè)計(jì)階段，計(jì)劃2026年內(nèi)完成全部詳細(xì)設(shè)計(jì)，是公司燃機(jī)譜系化核心儲(chǔ)備機(jī)型。當(dāng)前自主燃機(jī)的詢單主要來自中亞、東南亞、中東、非洲及北美市場(chǎng)。
